嘉里物流二零二三年中期报告
资料概览 59 国家及地区 36,000+ 全球员工 6,700万 平方呎占地及设施 6,900+ 自置营运车辆 亚洲.唯一 目录 02公司资料及重要日期 03财务摘要 06业绩概览 07管理层讨论及分析 07业务回顾 10财务回顾 10员工及薪酬政策 11企业管治及其他资料 23独立核数师审阅报告 25中期财务报表 50释义 公司资料及重要日期 二零二三年中期报告 2 董事会 王卫先生（主席、非执行董事） 郭孔华先生（副主席、非执行董事） 执行董事 张炳铨先生（总裁）郑志伟先生 非执行董事陈飞先生何捷先生陈颖珊女士 独立非执行董事张惠民博士 黎寿昌先生陈传仁先生黄汝璞女士 审核及合规委员会黄汝璞女士（主席）何捷先生 黎寿昌先生 薪酬委员会 黎寿昌先生（主席）王卫先生 张炳铨先生陈传仁先生黄汝璞女士 提名委员会 陈传仁先生（主席）王卫先生 郭孔华先生张惠民博士黎寿昌先生 财务委员会 张炳铨先生（主席）郑志伟先生 陈飞先生 风险管理委员会#张炳铨先生（主席）郑志伟先生 可持续发展委员会# 郑志伟先生（主席） #加上非董事会成员的委员会成员 公司秘书 李贝妮女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 法律顾问 诺顿罗氏香港 注册办事处 VictoriaPlace,5thFloor,31VictoriaStreet HamiltonHM10,Bermuda 公司总部及香港总办事处 香港新界葵涌永基路55号嘉里货运中心16楼 股份过户登记处及代理人 OcorianManagement(Bermuda)Limited VictoriaPlace,5thFloor,31VictoriaStreetHamiltonHM10,Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港夏悫道16号 远东金融中心17楼 投资者关系 电话：85224103600 传真：85224805958 电邮：IR@kln.com 网站 www.kln.com 重要日期 暂停办理股份过户登记二零二三年九月十二日 建议派付中期股息 二零二三年九月二十二日或前后 财务摘要 百万港元 收入 25,31547% 分部溢利 综合物流 718 电子商贸及快递 (505) 国际货运 621 核心经营溢利 568 核心纯利 368 股东应占溢利 368 中期股息 每股港仙 资产负债比率 0.2% 不适用 82% 84% 85% 85% 9 44.5%/2.6% 总比率净比率 *仅就持续经营业务而言 3 按分部划分的收入*分部溢利* 48,034 3,722 25,315 20,153 34,654 18,114 3,0576,52238,455 3,356 6,305 24,993 3,0396,328 15,948 3,1174,649 12,387 电子商贸及快递 2,7435,182 10,189 综合物流 百万港元 国际货运 综合物流 2,185 834 1,038 212 453 373 959 142 538 279 717 3,398 (393) 209560 1,416 718 621 (505) 国际货运 百万港元 2019 上半年 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 2023 上半年 2019 上半年^ 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 2023 上半年 电子商贸及快递 股东应占溢利*每股股息 2,377 2,372 799.1 21.1 50 728 62 35 特别股息 百万港元 291 334 (1) (42) 2019 上半年 1 531 530 2020 上半年 1,092 (130) 10 1,212 2021 上半年 368 368 5 2022 上半年 0 2023 上半年 核心纯利 投资物业之公允价值变动（已扣除递延税项） 商誉减值 66 28 38 9 18 港仙 13.8 23.8 11 2019 2020 2021 2022 2023 上半年 48.6 末期股息 9 9 中期股息 二零二三年中期报告 4 *仅就持续经营业务而言 ^经重列 折旧及摊销* 1,111 1,149 无形资产摊销 904 958 683 87 664398 82 643386 70 521367 68 504332 62 323298 使用权资产之折旧 百万港元 物业、机器及设备之折旧 2019 上半年 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 2023 上半年 资本开支 5,786 5,188 598 添置投资物业；物业、机器及设备；租赁土地及土地使用权 1,605 1,111 1,697 收购附属公司、联营公司及合营企业 592 157 435 375 736 1,124 481 659 1,038 百万港元 2019 上半年 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 2023 上半年 5 *仅就持续经营业务而言 业绩概览 于二零二三年上半年，本集团之收入下跌47%至253.15亿港元（二零二二年上半年：480.34亿港元）。核心经营溢利下跌84%至5.68亿港元（二零二二年上半年：34.61亿港元）。核心纯利亦按年下跌 85%至3.68亿港元（二零二二年上半年：23.72亿港元）。股东应占溢利为3.68亿港元（二零二二年上半年：23.77亿港元），按年下跌85%。 二零二三年 上半年 二零二二年 上半年 二零二三年中期报告 6 百万港元百万港元 分部溢利╱（亏损）综合物流 718 717+0.2% 电子商贸及快递 (505) (393)不适用 国际货运 621 3,398–82% 834 3,722 未分配行政费用及其他 (266) (261) 核心经营溢利 568 3,461–84% 核心纯利 368 2,372–85% 投资物业公允价值之变动（已扣除递延税项） – 5 股东应占溢利 368 2,377–85% 管理层讨论及分析 业务回顾 市场概览 二零二三年上半年，环球经济复苏缓慢，然而通胀持续高企、地缘政治加剧不稳、市场不明朗因素增多，持续削弱消费支出，令环球贸易量及增长继续放缓。运费及货运量表现萎靡不振，供应链需求依然疲弱。 于截至二零二二年十二月三十一日止的三个年度，嘉里物流联网集团凭藉灵活创新的供应链解决方案，于疫情期间从供求失衡受惠并取得超卓业绩。然而，在二零二一年及二零二二年的特殊情况下，包括嘉里物流联网集团等物流公司的按年同比出现异常扭曲。 纵使二零二三年第一季尤其艰巨，惟本集团整体表现已走出谷底。虽然本集团核心纯利按年下降85%，但二零二三年第二季表现按季增长超过30%。本集团的坚韧顽强、灵活弹性及于亚洲的独特定位可望助其渡过二零二三年的风浪。 综合物流 二零二三年上半年，综合物流业务整体保持稳定。亚洲经济活动逐渐增加，带动本集团在中国内地的 综合物流业务及泰国KerrySiamSeaport录得满意成绩。然而，由于疫情相关服务需求骤减，本集团在香港的综合物流业务未能同步跟随升势。尽管如此，在经济重启、零售进一步反弹以及新客户增加的利好因素下，预料香港业务将有改善。 电子商贸及快递 尽管电子商贸及快递业务分部亏损持续，惟预计电子商贸及快递业务的主要溢利来源KerryExpressThailand业务将于二零二四年第四季回稳。于二零二三年七月二十五日，嘉里物流联网集团宣布向顺丰控股的间接全资附属公司顺丰控股有限公司转让于亚太地区及欧洲从事快递服务的若干公司。此举旨在逐步调整业务重心，让本集团未来更能专注于扩大其综合物流及国际货运核心业务，并与顺丰控股创造更大的协同效应。 国际货运 国际货运业务于二零二三年上半年的分部溢利下降82%，主要由于环球需求疲软、亚洲出口复苏逊于预期及运费暴跌所致。随着环球物流市场逐步复常并重返疫情前水平，空、海运运费自二零二二年第三季由二零二一年的历史高位回落，使利润率较二零二二年同期进一步收窄。 7 跨太平洋贸易航线仍是本集团国际货运业务的最大收入来源，占业务的80%以上。尽管该航线的货运量下降22%，惟受惠于本集团于该航线的规模，加上其决心维持货运量及在保持利润的情况下保留客户，本集团的国际货运业务降幅相对较小。因此，预计当市况好转时，国际货运业务表现将超越同业。 二零二三年上半年，嘉里物流联网集团积极寻找市场新机遇，并利用与顺丰控股的协同效应开发更多精品航线，例如以阿布扎比作为中东地区的货物转运枢纽，将货物运往欧洲、非洲及其他国家，以及 开辟中美新货运航线。本集团亦已推出环球海运并箱方案，每周提供由各亚洲主要口岸直送全球多个国家目的地，满足疫情后对运输小量货物的持续需求。总体而言，本集团二零二三年第二季的国际货运业绩较上一季增长28%。 可持续发展 二零二三年六月国际可持续发展准则理事会发布首个准则后，嘉里物流联网集团随即开展可行性研究，以加强管治常规，使其可持续发展相关披露更加紧贴国际可持续发展准则理事会准则。为此，本集团正在完善其管理环境数据的基础设施，以便更 嘉里物流联网集团于二零二三年上半年成为全球第一大亚洲至美国无船承运商 二零二三年中期报告8 9 准确监控其环境足迹。除了在可持续发展报告中遵循气候相关财务披露工作小组的建议外，本集团亦正进行气候相关财务影响评估。该等评估的结果将于二零二四年披露。本集团亦将继续与其伙伴合作推出各项计划及活动，为社会带来正面影响。展望未来，本集团将继续专注于提升环境及社会可持续发展表现。 前景展望 二零二三年对于环球物流业是充满挑战的一年。然而，疫情所带来的极端情况对环球物流活动之影响逐渐减退，嘉里物流联网集团主要市场的运费及货运量亦有改善迹象。 以疫情前的二零一九财政年度为基准，嘉里物流联网集团深信其综合物流及国际货运业务的分部溢利复合年增长率均可实现稳健及可持续增长。本集团 亦有信心，综合物流业务的表现将于二零二三年下半年继续保持稳定。至于电子商贸及快递分部，KerryExpressThailand业务预计将在二零二四年第四季回稳。 疫情期间，嘉里物流联网集团一直为客户提供灵活的替代及实时解决方案。面对前所未有的市场状况，本集团竭尽所能为客户服务的努力，加深了客户对本集团的信任。本集团与客户的关系将有助嘉里物流联网集团抓紧市场复苏带来的机遇。 展望未来，嘉里物流联网集团将于其环球网络内继续进行策略调整及成本改善，同时深化潜力较大及可实现长远增长的主要市场。联同与顺丰控股产生的协同效应，嘉里物流联网集团已做好充分准备及时抓住每个商机，并于二零二三年为股东带来可持续价值。 二零二三年中期报告10 财务回顾 本集团对其网络内的所有业务单位施行统一之财务政策。该等政策因应市场情况变化及本集团财务状况定期作检讨。 本集团大部分资产及负债乃以相关海外附属公司所属国家之不同功能货币计值。本集团一般不会就其于海外附属公司、联营公司及合营企业之长期股本投资进行外汇对冲。就因业务活动而引致之外币风险而言，若干附属公司于年内使用远期合约对冲其买卖交易外汇风险，惟有关金额对本集团而言并不重大。本集团将继续密切监察其外汇状况，并将于有需要时透过订立适当之对冲工具对冲其外汇风险。于二零二三年六月三十日，外币借贷总额相等于26.51亿港元（包括以人民币计值的13.07亿港元及以美元计值的7.99亿港元），约占本集团为数81.96亿港元银行贷款总额之32%。 二零二三年六月三十日本集团之银行贷款总额中，28.90亿港元（约占35%）须于一年内偿还，19.35亿港元（约占24%）须于第二年偿还，32.88亿港元 （约占40%）须于第三至第五年偿
