嘉里物流二零二二年中期报告
资料概览 59 国家及地区 49,000+ 全球员工 6,900万 平方呎占地及设施 5,200+ 自置营运车辆 目录 02公司资料及重要日期 03财务摘要 06业绩概览 07管理层讨论及分析 07业务回顾 10财务回顾 11员工及薪酬政策 12企业管治及其他资料 21独立核数师审阅报告 23中期财务报表 49释义 亚洲翘楚专注中国贯通全球 公司资料及重要日期 二零二二年中期报告 2 董事会 王卫先生（主席、非执行董事） 郭孔华先生（副主席、非执行董事） 执行董事 马荣楷先生（集团总裁）张炳铨先生（总裁） 非执行董事陈飞先生何捷先生陈颖珊女士 独立非执行董事张惠民博士 黎寿昌先生陈传仁先生黄汝璞女士 审核及合规委员会黄汝璞女士（主席）何捷先生 黎寿昌先生 薪酬委员会 黎寿昌先生（主席）王卫先生 马荣楷先生陈传仁先生黄汝璞女士 提名委员会 陈传仁先生（主席）王卫先生 郭孔华先生张惠民博士黎寿昌先生 财务委员会 马荣楷先生（主席）张炳铨先生 陈飞先生 风险管理委员会 马荣楷先生（主席） （加上一位高级管理层成员及一位部门主管，彼等并非董事会成员） 公司秘书 李贝妮女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 法律顾问 诺顿罗氏香港 注册办事处 VictoriaPlace,5thFloor,31VictoriaStreet HamiltonHM10,Bermuda 公司总部及香港总办事处 香港新界葵涌永基路55号嘉里货运中心16楼 股份过户登记处及代理人 OcorianManagement(Bermuda)Limited VictoriaPlace,5thFloor,31VictoriaStreetHamiltonHM10,Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港夏悫道16号 远东金融中心17楼 投资者关系 电话：85224103600 传真：85224805958 电邮：IR@kln.com 网站 www.kln.com 重要日期 暂停办理股份过户登记二零二二年九月十五日 建议派付中期股息 约于二零二二年九月三十日 财务摘要 百万港元 收入 48,03439%* 分部溢利 综合物流 717 电子商贸及快递 (393) 国际货运 3,398 核心经营溢利 3,461 核心纯利 2,372 股东应占溢利 2,377 28%* –140%* 74%* 96%* 118%* 30% 法定 中期股息 每股港仙 资产负债比率 28 58.4%/8.8% 总比率净比率 *仅就持续经营业务而言 *仅就持续经营业务而言 3 按分部划分的收入*分部溢利* 48,034 3,0576,52238,455 电子商贸及快递 34,654 3,3566,30524,993 综合物流 18,114 20,153 3,1174,649 12,387 2,7435,182 10,189 国际货运 959 100 580 279 百万港元 453373 212 3,722 717 3,398(393) 综合物流 2,185 1,038 2095601,416 国际货运 百万港元 2019 上半年 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 2019 上半年 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 电子商贸及快递 股东应占溢利*每股股息 799.1 728 50 21.1 2,377 2,372 特别股息 62 9 18 35 百万港元 港仙 (42) 2019 上半年 1 291 334 (1) 531 530 2020 上半年 2021 上半年 5 1,092 1,212 10 (130) 2022 上半年 核心纯利 投资物业之公允价值变动（已扣除递延税项） 商誉减值 2019 13.823.811 2020 2021 2022 上半年 48.6 末期股息 28 28 中期股息 二零二二年中期报告 4 *仅就持续经营业务而言 折旧及摊销* 1,111 无形资产摊销 683 904 958 82643386 70 521367 68504332 62323298 使用权资产之折旧 百万港元 物业、机器及设备之折旧 2019 上半年 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 资本开支 5,786 5,188 598 添置投资物业、物业、机器及设备、租赁土地及土地使用权 1,697 1,038 1,605 481 1,111 736 收购附属公司、联营公司及合营企业 659 1,124 375 百万港元 2019 上半年 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 5 *仅就持续经营业务而言 业绩概览 于二零二二年上半年，本集团之收入增加39%至480.34亿港元（二零二一年上半年：346.54亿港元，不包括来自已终止经营业务之收入）。核心经营溢利上升74%至34.61亿港元（二零二一年上半年：19.93亿港元，不包括来自已终止经营业务之溢利）。核心纯利亦按年上升96%至23.72亿港元 （二零二一年上半年：12.12亿港元，不包括来自已终止经营业务之溢利）。经计及投资物业公允价值之变动及商誉减值后，股东应占溢利上升118%至23.77亿港元（二零二一年上半年：10.92亿港元，不包括来自已终止经营业务之溢利）。倘计入二零二一年上半年来自已终止经营业务之溢利，股东应占溢利则按年下跌30%。 二零二二年 上半年 二零二一年 上半年 二零二二年中期报告 6 百万港元百万港元 分部溢利╱（亏损）综合物流 717 560+28% 电子商贸及快递 (393) 209– 国际货运 3,398 1,416+140% 3,722 2,185 未分配行政开支及其他 (261) (192) 核心经营溢利 3,461 1,993+74% 核心纯利 2,372 1,212+96% 投资物业公允价值之变动（已扣除递延税项） 5 10 商誉减值 – (130) 股东应占溢利（不包括已终止经营业务溢利） 2,377 1,092+118% 已终止经营业务溢利 – 2,288– 股东应占溢利 2,377 3,380-30% 管理层讨论及分析 业务回顾 市场概览 二零二二年上半年，全球继续面对环球经济前所未有的波动及不稳定。供求失衡及停摆延续，并仅有限度改善。劳工短缺、港口堵塞、地缘政治局势紧张，以及各国政府抗疫及财政政策相异，导致环球供应链持续受到干扰。 Omicron疫情于二零二二年上半年在大中华区肆虐，严重瘫痪跨境运输，并影响中港物流互通。各城市持久而分散的各类防疫措施，扰乱了中国内地的制造业活动及环球供应链，从而带来难以预见的挑战，但同时亦为物流业缔造前所未有的机遇。 为捕捉新机遇，嘉里物流联网集团迅速回应市场变化和环球供应链重组，透过提供创新及量身订制的解决方案，满足客户在市场动荡局面下的需求。 在二零二二年上半年，嘉里物流联网集团继续录得佳绩，由其持续经营业务录得的核心纯利按年上升96%。上半年的表现印证了本集团的坚韧顽强和处理危机的能力，纵使难关重重，本集团仍能在极度复杂及瞬息万变的环球供应链中捕捉机遇。 作为顺丰控股的国际业务分支，本集团在中国内地拓展了新客户群，并于二零二二年五月开始担任顺丰航空的独家全球货运销售总代理，同时将顺丰控股在中国以外地区的业务集成至本集团的环球网络之中。预计嘉里物流联网集团业务的规模、地域覆盖及服务能力将在双方进一步的集成和协同下得以受惠。 7 分部申报 期内，本集团采用新的分部申报，从综合物流业务分部分拆出电子商贸及快递业务作独立分部，以反映两个分部的内部管理和不同策略。新的申报分部为综合物流、电子商贸及快递，以及国际货运。新的申报能为持份者提供更清晰概况，以检视本集团旗下不同业务的表现。 综合物流 由于多国边境重开、防疫措施放宽，以及制造业和本地消费复苏，亚洲综合物流业务分部溢利在二零二二年上半年录得强劲增长。惟中国内地因防疫封控以致制造业活动下滑，导致期内中国内地综合物流业务分部溢利下降11%。 电子商贸及快递 由于泰国KETH业务在二零二一年下半年及二零二二年上半年陷入价格战，导致电子商贸及快递业务分部表现下跌。尽管如此，亏损幅度由二零二二年五月起开始收窄。KETH预计于二零二二年年底将接近收支平衡。 于二零二二年七月，本集团加强其嘉里货运自控网络(KCN)， 增开每周三班由越南河内飞往美国亚拉巴马州亨茨维尔航班 二零二二年中期报告8 嘉里物流联网集团于二零二二年上半年成为全球第一大亚洲至美国无船承运商 9 国际货运 国际货运业务分部继续是嘉里物流联网集团的增长引擎，并于二零二二年上半年录得140%的分部溢利增长。涵盖香港的大中华区分部溢利占整体分部溢利28%，大中华以外地区则占72%。国际货运业务的重心仍然专注于亚洲之出口市场。 此业务分部亦在二零二二年四月获得Topocean加盟为本集团新成员，进一步加强本集团在捕捉跨太平洋贸易路线新增长机遇的能力。 可持续发展 嘉里物流联网集团承诺致力于二零五零年前实现净零排放。本集团已将重点扩大至范围3排放（根据温室气体盘查议定书制定的《企业价值链》标准），以丰富其可持续发展披露和碳减排计划。嘉里物流联网集团继续评估气候风险、探索科学基础减量目标并增加使用可再生能源，以达到本集团的可持续发展目标。 二零二二年中期报告10 前景展望 利率和通胀持续上升，宏观波动和经济不确定性预计将在二零二二年下半年进一步加剧。受到全球需求疲软和疫情的持续影响，预料整体市况下行。各行各业面对环球运输形势包括运力、运费、贸易限制和其他问题，而被迫迅速转变。凭藉其在亚洲的强势地位，嘉里物流联网集团将继续通过高效、快捷的多式联运解决方案，支援环球供应链重组。 就二零二二年上半年的强劲表现及下半年的预测而言，嘉里物流联网集团有信心在其持续经营业务方面，二零二二年全年业绩将展示新增长，和处理不可预见事件的能力，并能协助其客户采用全新和不同的供应链策略和解决方案，以应付新的业务及营运需求。 “ 凭藉其在亚洲的 强势地位，嘉里物流联网集团将继续通过高效、快捷的多式联运解决方案，支援环球供应链重组。” 财务回顾 本集团对其网络内的所有业务单位施行统一之财务政策。该等政策因应市场情况变化及本集团财务状况定期作检讨。 本集团大部分资产及负债乃以相关海外附属公司所属国家之不同功能货币计值。本集团一般不会就其于海外附属公司、联营公司及合营企业之长期股本投资进行外汇对冲。就因业务活动而引致之外币风险而言，若干附属公司于期内使用远期合约对冲其买卖交易外汇风险，惟有关金额对本集团而言并不重大。本集团将继续密切监察其外汇状况，并将于有需要时透过订立适当之对冲工具对冲其外汇风险。于二零二二年六月三十日，外币借贷总额相等于36.41亿港元（包括以人民币计值的14.86亿港元及以美元计值的13.97亿港元），约占本集团为数104.63亿港元银行贷款总额之35%。 11 二零二二年六月三十日本集团之银行贷款总额中，31.08亿港元（约占30%）须于一年内偿还，25.56亿港元（约占24%）须于第二年偿还，47.45亿港元 （约占45%）须于第三至第五年偿还及5,400万港元 （约占1%）须于五年以上偿还。本集团维持大部分银行贷款以无抵押方式获取，无抵押债务占银行贷款总额约98%。就于二零二二年六月三十日之有抵押银行贷款1.69亿港元而言，所提供之抵押品包括对若干非流动资产（总账面净值为7.89亿港元）之法定抵押、转让若干物业之保险所得款项，及受限制及有抵押存款之若干结存。绝大部分银行贷款按浮动利率计息，且并非持作对冲用途。由于利率提高并预期持续上升，故本集团正审
