新北洋机构调研纪要

新北洋机构调研报告 调研日期:2024-09-11 山东新北洋信息技术股份有限公司成立于2002年,是深交所主板上市公司(证券代码:002376)。公司是专业的智能设备/装备解决方案提供商,主营业务覆盖智能金融、物流、新零售、医疗、交通及政务等领域,为全球客户提供具有竞争力的智能设备/装备、运营服务及场景化综合解决方案。新北洋以自主掌握的专用打印扫描核心技术为基础,致力于各行业信息化、自动化、智能化产品及解决方案的创新,多年来深度经营并服务行业客户,凭借积累的技术研发、智能制造、服务运维等核心优势,构建了从智能设备/装备关键基础零件、核心模块到整机、系统集成及运维服务的完整产业链。围绕主航道方向,新北洋战略聚焦智慧金融、智能物流、新零售等行业应用场景,以智能化、自动化推动行业的无人化、少人化发展,以科技赋能产业升级。在智慧金融领域 ,新北洋面向金融产品集成商和银行终端,提供从关键零件、核心模块到整机、系统集成和服务完整的智慧网点管理产品及解决方案。在智能物流领域,新北洋围绕物流信息化、自动化和末端配送各环节,提供相关智能物流设备、装备和解决方案。在了新零售领域,新北洋面向零售行业各类客户,提供线上线下深度融合的智能化、自助化零售设备及应用解决方案。新北洋以科技创新引领未来。 2024-09-12 董事长宋森,董事会秘书康志伟 2024-09-112024-09-11 1、新北洋自助智能新终端产业园展厅和 特定对象调研,现场参观 智能设备/装备产业基地,2、新北洋科技园行政办公楼6楼会议室 国泰基金基金管理公司孙家旭,韩知昂 一、参观新北洋自助智能新终端产业园展厅和智能设备/装备产业基地二、董事长对新北洋持续打造“三条成长曲线”情况做详细介绍。 三、董事长、董事会秘书回答投资者的相关问题。 公司对相关情况进行了记录和整理,形成了《会谈纪要》。附件一:会谈纪要 一、董事长对公司持续打造“三条成长曲线”的情况做详细介绍 新北洋自2015年启动二次创业以来,经过9年多的探索和布局,已基本完成“一体两翼、八大业务板块”的战略布局。当前,新北洋基本面和成长逻辑都已发生了重大变化,新北洋已经“脱胎换骨”,正在发展成为一个“全新”的新北洋。 同时,新北洋正在持续打造“三条成长曲线”,有计划、有步骤地推进公司战略目标的达成,实现新北洋有质量增长的可持续、可预期,努力做到行业的“数一数二”地位。 1、第一成长曲线 围绕专用打印扫描、智能自助终端两大专业化产品解决方案和金融机具、物流分拣两大场景化产品解决方案,夯实聚焦,稳扎稳打,支撑公司未来2至3年收入和利润的持续稳定增长。 2、第二成长曲线 围绕新零售综合运营、物流自动化分拣运营和设备综合运维服务等服务运营解决方案,沿产业链向下游延伸,拓展聚焦,全力以赴,打造公司未来3至5年新的快速增长点。 3、第三成长曲线 前瞻布局关键基础零部件业务,推动公司业务沿产业链向上游拓展,尝试聚焦,长期坚持,培育公司未来5至7年后的长远竞争优势与新兴增长极。 通过“一体两翼、八大业务板块”业务战略布局的基本完成和“三条成长曲线”的持续打造,新北洋正在进入发展的“新起点”,未来新北洋不仅要实现收入和利润的稳步增长,而且公司未来业绩的增长完全有可能做到可持续、可预期、有保障。 二、投资者问答环节1、新北洋在“技术创新”方面。相较于其他友商有何不同? 董事长:(1)根据新北洋的发展历程可以看出,公司从早期的研发、制造专用打印扫描产品的关键零部件开始,逐步发展到研发、制造核心模块、整机,在这一过程中,公司积累了深厚技术和丰富经验,具备了光、机、电一体化产品的技术能力。公司从2015年开始培育发展 软件开发能力,依托公司专业化的软件研发团队,逐步的提升和完善了公司的系统集成能力,形成了光、机、电、软一体化产品的核心竞争力,为公司的八大业务板块布局和拓展,确立了坚实的基础。 (2)新北洋持续的优化和提升技术创新的管理能力和机制,公司从2002年引入IPD集成产品开发体系,根据业务发展的实际需求,经过二十多年不断的迭代升级,公司的IPD集成产品开发体系一直在持续的完善和优化中。 (3)新北洋已实现从传统的产品技术思维向“以客户为中心”市场思维的转型,深入洞察客户的需求与痛点,并以此为依据定位技术创新的 方向,从而提供更加符合市场需求的专业化和场景化的综合解决方案。2、新北洋海外市场拓展的阶段性变化? 董事长:第一阶段,新北洋公司成立之初,以海外同类型产品的技术标准为参考依据,进行相关产品的研发和生产,从而推动海外市场的拓展 。相关产品得到海外客户认可的同时,将相关产品进行国内市场拓展。 第二个阶段,近几年,新北洋以相关产品在国内市场拓展的同时,有策略、有节奏的拓展海外市场,重点将经过国内市场的全面主动竞争、充分打磨成熟的产品拓展到海外市场,在“出海”竞争中完全可以实现降维打击,既能快速形成规模化销售,又有较高的利润空间。 3、公司的海外市场收入占比持续提升,未来海外市场销售主要以哪些产品为主? 董事长:(1)专用打印扫描产品,公司主要集中在欧美等发达国家和地区进行市场拓展,同时在巩固与渠道商、代理商、传统客户良好合作的基础上,更多的重心聚焦在互联网类新型战略大客户的业务拓展。 (2)物流柜产品,公司已经成功与欧洲头部的物流公司达成长期合作,并借助其在欧洲市场的影响力,加速拓展其他邮政、物流类公司,在德国、希腊、捷克等国家实现持续的规模化销售,推动了公司物流柜产品的海外市场占有率快速增长。同时公司也在积极拓展美洲等其他地区的市场。 (3)金融机具产品,公司的金融机具产品已拓展到东南亚、南美和一带一路周边等新兴地区和发展中国家,并通过将国内市场验证成熟的产 品销售到海外金融机具市场,在海外市场形成了较强的竞争力。同时,公司聚焦“海外商业零售”场景,提供前端和后端,尤其是后端的大额现金存储解决方案。 (4)物流自动化业务,公司经过近几年国内市场的激烈竞争,公司自研的物流自动化相关单品愈发成熟,并已开始尝试将成熟度较高的单品拓展到海外市场。 4、请介绍下物流自动化分拣运营业务的现状? 董事长:目前,国内物流自动化分拣行业已经进入充分竞争的白热化阶段,行业利润率持续下滑。为此,公司及时调整策略,有选择性的参与大中型总包项目,同时加大了对成熟度较高单品的市场拓展力度。与其他友商相比,公司不仅掌握集成核心物流自动化分拣单品的技术,而 且具备伺服电机、伺服驱动器等核心关键基础零部件自主开发能力,又可以提供总包集成服务,同时公司使用自主开发的云平台进行精细化管理,综合竞争能力更强。预计未来公司的物流自动化业务的利润率会持续得到改善。 5、请介绍下公司机器人自动化相关业务? 董事长:公司自2018年起,公司开始研究、策划进入机器人自动化领域,凭借物流领域的客户与技术优势,进入物流自动化分拣行业。 通过单件分离等核心产品,与快递、电商物流龙头建立合作。同时,公司将自研的物流自动化分拣关键零部件,如工控主机、伺服系统等,成功应用于自有产品,增强市场竞争力。核心关键基础零部件经过打磨、验证,产品性能发挥稳定以后,公司将会努力向第三方销售和拓展。 6、预计公司未来毛利率改善情况如何? 董事长:预计未来公司的毛利率会持续改善和提升,一方面,公司持续加大海外市场的拓展力度,通过将国内市场全面主动竞争、充分打磨成熟的产品销往海外市场,在海外市场的竞争中完全可以实现降维打击,既能快速的形成规模化销售,又有较高的毛利率水平。另一方面,公司八大业务板块布局的基本构建完成,其中多个业务板块进入充分竞争的后半程,市场竞争格局基本稳定,有助于公司毛利率得到持续的改善和提升。 7、公司的产能情况如何? 董事长:目前,公司根据充足的在手订单量,正按既定的排产计划开展生产活动。同时,公司为了支撑八大业务板块的持续发展,已开始优化公司园区的产能布局,以确保能够满足未来业务增长的需求。 8、对于国内金融机具市场未来发展的看法? 董事长:(1)国内市场银行网点大概20万个,CRS产品的存量规模约为50-60万台,随着使用年限、金标升级等因素影响,已逐步进入批量迭代更新的周期。同时,基于国内银行网点转型、机器换人等情况,其他类型金融机具产品的市场需求也在逐步释放。 (2)受到国内“自主可控”等信创政策的要求,国外竞争对手基本已经退出国内的金融机具市场。 (3)国内市场经过前几年的激烈竞争,很多同行业厂商持续大规模亏损,甚至退出该市场。公司借助核心模块以及一体化解决方案等竞争优势,目前基本已经进入金融机具头部企业的行列。 未来,随着公司在国内金融机具市场竞争地位的持续提升,预计公司的国内金融机具业务会得到持续稳定增长。9、从未来3至5年的维度,介绍下公司业务板块的成长性? 董事长:(1)公司“一体”业务布局中的四大业务板块,预计未来3至5年均会呈现持续稳定的增长趋势。 金融机具业务,其成长性是较为明确的,国内市场,公司深耕国有行,同时巩固省农信、城商行市场,依托项目经验和技术,在建行、邮政等国有行实现爆发式增长。海外市场,公司巩固老客户、拓展新客户,加强与全球金融集成商合作,并抓住南美、东南亚等市场需求,推动金融机具产品规模化销售。 专用打印扫描业务,公司实施“再聚焦”、“上扩下压、坚守中间”业务策略,推动工业条码打印机等高端产品的开发,投入充分资源;围绕微打机芯、收据、标签、面单打印机等产品,全力进行拓展;在物流、彩票、医疗等细分领域,积极响应需求,稳固并深化中间市场份额 。 (2)公司“两翼”业务布局的服务运营业务中的“新零售综合运营”业务板块的成长性是较为明确的,预计未来3至5年将会呈现持续的快速增长趋势,甚至能可能出现爆发式增长。一方面,公司经过大约5年时间的培育,已成功打通新零售综合运营业务的商业模式。另一方面,公司也储备了足够的人才支撑未来新零售综合运营业务的市场开拓。 (3)海外市场,预计未来3至5年将呈现持续稳定的增长趋势。公司实行国内市场与海外市场紧密协同的拓展策略,部分重点产品在立项之 初,公司就会同时兼顾国内 市场和海外市场的共性市场需求;相关产品在国内市场拓展的同时,公司会有策略、有节奏的拓展海外市场,利用国内市场充分竞争打磨的成熟产品,在“出海”竞争中实现降维打击,既能快速形成规模化销售,又有较高的利润空间。 10、公司新零售综合运营业务相比其他友商,其商业模式有何不同? 董事长:新北洋的新零售运营业务与其他友商相比,存在以下几方面的不同。(1)传统的自助售货机运营商以“商业点位”为主,如公共交通、医院、高校等。而公司坚持“公共点位+商业点位”的业务拓展策略,公 司的自动售货机不仅可以提供商业零售的功能,而且可以和政府公共职能相结合,例如公司的设备可以与政府的智慧城市建设、微型消防站 、政务宣传等功能整合,承担部分政府公共服务职能,从而获取“商业点位”难以进入的区域。 (2)公司坚持“城市聚焦”的业务拓展策略,秉承“做密、做多、做大、做强”的发展思路,构建区域点位密集、投放场景优质的差异化竞争优势,在聚焦城市形成规模效应后,商业模式即可以顺利流转。例如公司在威海、西安等城市的商业模式已经获得充分验证,并稳定运行 。同时,公司在做好“城市聚焦”的基础上,打造“区域聚焦”的概念,逐步聚焦山东省内重点城市,持续“做密、做多、做大、做强”。 (3)公司的新零售综合运营业务不是单纯的布放设备、售卖商品,而是能够提供综合的增值服务。公司拥有专业的软件开发团队,具备强大的软件开发能力,针对新零售运营平台,组建专门的团队开发和维护“人人取自助零售云平台”,并持续迭代,除库存管理、补货计划提醒等基础管理功能以外,也在不断叠加人工智能、AI识别等能力。 (4)公司在人才储备方面拥有一套完整培养体系。公司建立有“萤启学院”,可以快速、批量的培养城市点位开拓人才,尤其是面向“公共点位”的开拓人才,建立人才壁垒。 随着公司新零售综合运营