新北洋机构调研纪要

新北洋机构调研报告 调研日期:2024-03-21 山东新北洋信息技术股份有限公司成立于2002年,是深交所主板上市公司(证券代码:002376)。公司是专业的智能设备/装备解决方案提供商,主营业务覆盖智能金融、物流、新零售、医疗、交通及政务等领域,为全球客户提供具有竞争力的智能设备/装备、运营服务及场景化综合解决方案。新北洋以自主掌握的专用打印扫描核心技术为基础,致力于各行业信息化、自动化、智能化产品及解决方案的创新,多年来深度经营并服务行业客户,凭借积累的技术研发、智能制造、服务运维等核心优势,构建了从智能设备/装备关键基础零件、核心模块到整机、系统集成及运维服务的完整产业链。围绕主航道方向,新北洋战略聚焦智慧金融、智能物流、新零售等行业应用场景,以智能化、自动化推动行业的无人化、少人化发展,以科技赋能产业升级。在智慧金融领域 ,新北洋面向金融产品集成商和银行终端,提供从关键零件、核心模块到整机、系统集成和服务完整的智慧网点管理产品及解决方案。在智能物流领域,新北洋围绕物流信息化、自动化和末端配送各环节,提供相关智能物流设备、装备和解决方案。在了新零售领域,新北洋面向零售行业各类客户,提供线上线下深度融合的智能化、自助化零售设备及应用解决方案。新北洋以科技创新引领未来。 2024-03-22 董事会秘书、财务总监荣波,证券事务代表康志伟,证券事务主管倪赛君 2024-03-212024-03-21 新北洋张村产业园行政办公楼3楼会议室 特定对象调研,现场参观 东海证券证券公司丛伟伟,商俭,谢尧垚,李春蕾 ,孙昌林,孟蕾,鞠春燕,王磊 同花顺 其它 ,李董明黄缘生 东宏私募 基金管理公司 乔海鹰 农银人寿 寿险公司 杨凯 泛华保险 其它 柳骅真 附件一:现场会谈纪要 投资者:公司业务布局的触达领域广泛,具体业务、毛利和重点研发的产品领域有哪些? 董秘:公司自2022年起重新对自身业务进行梳理和规划,明确了“一体两翼”的业务布局。“一体”业务主要包括“打印扫描产品解 决方案”、“智能自助终端产品解决方案”、“金融行业场景解决方案”、“物流行业场景解决方案”。“一体”业务中除物流自动化装备外,其余业务均涉及出口。 以2022年为例,简单介绍各版块产品毛利率水平。(1)打印扫描产品,整体毛利率约为36.52%;(2)智能自助终端产品,整体毛利率约为15.56%;(3)智慧金融设备,整体毛利率约为30.73%;(4)物流自动化产品,整体毛利率约为17.84%,目前暂未向海 外市场出口。 国内方面,2022年度产品整体毛利率为21.06%。国外方面,2022年度产品整体毛利率为37.92%。 “两翼”业务包括上游的“关键基础零部件业务”和下游的“服务运营解决方案”。其中的“关键基础零部件业务”,由华菱光电生产的接触式图像传感器已经形成规模销售,毛利率水平基本比较稳定,整体约为60%。 近几年,公司的研发费用占比和绝对值均呈现下降趋势,已经由过去最高占比15%左右下降至12%-13%左右。不同时期研发领域的 侧重点有所区别,近年来重点围绕以下业务领域进行重点研发投入。(1)智慧金融业务,为有效支撑国内外市场的竞争优势,重点对现金模块等专用模块进行研发投入,投入比例大概占整体研发投入的20%;(2)关键基础零部件业务,着眼公司的长远发展,公司围绕机器视觉 、运动控制、工控主板三个方向,着力加快上游关键基础零部件业务的布局,投入比例大概占整体研发投入的10%-15%;(3)物流自动化业务,投入比例大概占整体研发投入的10%-15%;(4)软件方面,为支持公司由单一的硬件产品制造商向拥有软件能力的综合解 决方案提供商转型,增强服务运营能力和水平,公司加大“新零售运营平台”、“银行PVC系统”等软件方向的投入,软件研发投入比例大概占整体研发投入的10%-15%。除此之外,公司为保持竞争力水平,在打印扫描产品和智能自助设备等其他领域实行较为均衡的研发 投入策略。当期的研发投入或许不会在当期即产生效果,但为公司未来发展储备了项目机会,持续完善并丰富业务布局。投资者:金融机具领域的研发投入规模相对较大,原因是什么? 董秘:公司的“金融行业场景解决方案”同时面向国内和海外市场。国内市场方面,公司重点关注以下机会。(1)基于银行网点智能化转 型的痛点,衍生了智慧柜员机等产品的需求。目前非现金类的智慧柜员机产品基本已在银行网点形成广泛应用,但是现金类的智慧柜员机产品仍存在广阔的补齐空间,基于此,公司在现金循环机芯等现金产品方面进行定向的研发投入;(2)根据设备的使用寿命预估,后续国内的 存取款一体机将会产生更新换代的新需求。为把握该市场机会,公司需要投入研发资源,补齐产品线;(3)围绕数字人民币的推广应用,公司在硬件和软件层面投入适当的研发资源保持关注;(4)为降低现金流转的成本,减少人工,催生了银行现金自流转的新需求和新机会,公司也在积极跟进该市场机会,探索“按需押运”的业务模式;(5)更深层次的银行智慧网点转型,公司持续跟进。海外市场方面,公司重点 关注以下机会。(1)印度、南美和东南亚等新兴发展中国家和地区,纸币的使用仍十分普及,银行ATM类等设备基本处于起步阶段,市场空间广阔;(2)面向海外零售商户的现金管理需求,公司提供相应产品和解决方案。 投资者:关于“金融行业场景解决方案”,公司的发展规划? 董秘:公司面向金融行业产品集成商和银行终端客户,聚焦“银行网点转型”和“商户现金管理”等场景,持续完善全场景的综合解决方案 。关于“金融行业场景解决方案”的规划,公司未来的目标是力争实现营业收入规模达到10亿元,收入占公司整体业务的比例达到25% 。2023年度公司中标多个银行项目,2024年订单有望陆续释放。投资者:公司的“关键基础零部件业务”的重点研发领域? 董秘:公司的“关键基础零部件业务”主要围绕机器视觉、运动控制、工控主板三个方向。(1)机器视觉,公司形成了以接触式图像传感器为核心的新型锂电池工业检测方案,配套提供算法支持;(2)运动控制,主要包括伺服电机、伺服驱动器、控制器等产品,在满足产品自用的基础上,公司也在尝试向其他合作伙伴推广;(3)工控主板,国产“信创”概念逐步推广,预计未来各类国产自助设备对国产自主可控 的工控主板的需求更加旺盛,目前自研的工控主板已经在公司生产的银行设备、快递柜等产品应用,后续积极尝试向其他厂商推广。投资者:介绍一下公司“打印扫描产品解决方案”在海外市场的情况,经销模式是什么? 董秘:海外市场方面,公司的打印扫描产品主要应用在北美、欧洲及其他发达国家和地区、以及亚太等地,各区域的收入规模基本各占海外打印扫描市场整体收入的三分之一。海外打印扫描产品形态成熟,市场规模保持稳定,基本以设备的存量更新换代为主,但公司也在该过程中积极关注并跟进一些新的市场机会,一是积极争取竞争友商的市场份额,二是部分海外大客户在彩票、零售商业场景等领域也提出了一些新的需求。公司海外打印扫描产品主要有两种销售模式,一是渠道经销;二是大客户的ODM直销。 国内市场方面,部分互联网头部大客户的商户、零售行业等也存在打印票据的需求。 投资者:公司未来的分红计划? 董秘:自公司上市以来,每年都会向股东进行现金分红。2020年度-2022年度三年累计现金分红总额4.77亿元(其中股份回购注销金额0.81亿元)。未来公司将结合经营实际情况,在符合相关法律、法规的要求下,继续积极回报公司股东。 公司先后于2022年和2023年完成二次股份回购注销工作,回购总金额约1.33亿元,累计回购注销公司股份1,727万股,约占公司总股本的2.61%,有效维护了广大股东利益,增强投资者信心。目前公司正在执行第三次股份回购操作。 投资者:公司后续是否会继续尝试开展股票激励计划? 董秘:需要根据公司业务的发展情况由股东大会决策。如有相关决议公司将及时公告披露。 作为一家科技型公司,人才队伍建设培养对公司的发展具有重要作用,对于人才队伍的有效激励,既可以稳固人才队伍的建设,也可以增强人才队伍对公司的认同感和责任感。公司一直积极关注人才队伍的高效激励政策,未来考虑择机继续开展股票激励计划,实现公司、公司股东和员工的共同发展。 投资者:公司未来的发展规划? 董秘:公司致力于成为世界先进的智能设备/装备解决方案提供商,瞄准无人化、少人化的社会发展趋势,专业从事多行业场景智能化产品 及解决方案的创新和服务,为全球客户提供具有竞争力的智能终端、自动化装备及系统集成解决方案,助力客户商业成功。在业务布局的领域,公司力争做到“数一数二”。