巨星医疗控股2024中期报告

2024 INTERIMREPORT 中期报告 目录 公司资料2 管理层讨论及分析4 其他资料12 中期简明综合损益表17 中期简明综合全面收益表19 中期简明综合财务状况表20 中期简明综合权益变动表22 中期简明综合现金流量表24 中期简明综合财务报表附注26 公司资料 执行董事 廖长香女士（行政总裁）王泓女士（财务总监） 梁俊雄先生（于二零二四年三月二十八日辞任） 非执行董事 何震发先生（主席） 独立非执行董事 赵自伟先生曾劲松先生邝向凡先生 审核委员会 赵自伟先生（主席）曾劲松先生 邝向凡先生 提名委员会 邝向凡先生（主席）曾劲松先生 赵自伟先生 薪酬委员会 曾劲松先生（主席）赵自伟先生 邝向凡先生 投资委员会 何震发先生（主席）廖长香女士 王泓女士 公司秘书 倪子轩先生 授权代表 王泓女士倪子轩先生 独立核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 执业会计师 香港 干诺道中111号永安中心25楼 注册办事处CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地点 香港 港湾道18号 中环广场39楼3902室 （于二零二四年五月七日更改） 上海主要营业地点 中国上海闵行区 莘建东路58号 2栋805室 2巨星医疗控股有限公司中期报告2024 公司资料 法律顾问 关于中国法律金茂律师事务所中国 上海市 汉口路266号申大厦19楼邮编200001 关于开曼群岛法律 ConyersDill&Pearman(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 关于香港法律 丘焕法律师事务所香港 港湾道18号 中环广场39楼3902室 主要往来银行 上海交通银行天钥桥路支行中国银行高新支行 广西北部湾银行高新支行 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 LinkMarketServices(HongKong)PtyLimited 香港 皇后大道中28号 中汇大厦16楼1601室 股份代号 2393 公司网址 http://www.yestarcorp.com 中期报告2024巨星医疗控股有限公司3 管理层讨论及分析 关于巨星 巨星医疗控股有限公司（“巨星”或“本公司”，连同其附属公司统称“本集团”）为中华人民共和国（“中国”）最大体外诊断产品经销商及服务供应商之一。本集团主要在北京、上海、广州、深圳等市、安徽、福建、广东、广西、海南、湖南、江苏及河北各省以及内蒙古自治区经销体外诊断产品。本集团亦于中国为富士胶片制造医用胶片（用于X射线、磁共振成像(MRI)及计算机断层扫描成像（CT扫描）等），并以自有品牌“Yes!Star”制造、营销及销售齿科胶片及医用干式胶片产品。 市场概览 根据中商产业研究院发布的《2024–2029年中国体外诊断行业市场发展监测及投资战略咨询报告》显示，2023年中国体外诊断市场规模已达到1253亿元人民币（约合182亿美元），同比增长12.6%。预计2024年中国体外诊断市场规模将进一步增长至1332亿元人民币。这表明，中国体外诊断市场在持续扩大，并保持高速增长态势。中国体外诊断市场的增长主要得益于经济发展、人口老龄化、人均医疗开支提升以及技术进步等因素。随着医疗保障政策的完善和居民 健康意识的提高，体外诊断作为疾病预防、诊断和治疗的重要手段，其市场需求将持续增长。然而，国内外企业在体外诊断市场上展开激烈竞争。作为中国大型体外诊断产品经销商之一，巨星在危机中抓住机会，持续优化经营，并巩固领导地位。 随着生物技术的快速发展和体外诊断技术的不断创新，新产品和新技术的不断涌现将推动市场增长。例如，基因测序、数字PCR、流式液相芯片等技术的应用将进一步提高检测的精准度和便利性。在部分领域，国产体外诊断产品已经达到国际同等水平，并开始实现国产替代。随着国家对医疗产品国产化水平的重视程度不断提高，国产体外诊断产品的市场份额有望进一步提升。同时，随着居民健康意识的提高和医疗保障政策的完善，体外诊断市场的需求将更加多样化。医疗机构和患者将更加注重检测的精准度、便利性和效率，推动体外诊断产品的不断升级和优化。 4巨星医疗控股有限公司中期报告2024 管理层讨论及分析 业务概览 债务重组情况 就本公司进行境外债务重组，重组197,864,523美元于二零二六年到期的9.5%优先票据的建议而言，本公司已经与票据持有人订立重组支持协议，以支持透过开曼群岛偿还债务安排计划（“计划”）进行债务重组。计划已经于二零二四年二月十九日由计划债权人批准。于二零二四年二月二十八日，法院颁令批准计划，据此，本公司同意向票据持有人支付60,500,000美元（减若干成本及开支）（“赎回款项”）。于二零二四年三月十四日，本公司已按照计划条款支付赎回款项。于债务重组完成后，本集团预计将于二零二四年的损益中确认废除优先票据的收益152,704,000美元（相等于约人民币1,083,407,000元）。 自家品牌产品研发取得新进展 本集团持续加大自家品牌产品研发投入力度，相继在生化、免疫发光等细分领域生根发芽，不断扩充研发团队成员；不断开发新产品，积极推进产品申报、注册；立足长远，积极探索新技术、新领域。本集团于二零二四年上半年获得34项体外诊断产品注册╱备案证书，其中生化试剂2项，全自动化学发光免疫分析仪1项，清洗液备案证书31项。截至二零二四年六月三十日，本集团共获得134项体外诊断产品注册╱ 备案证书。本集团亦将进一步探讨日后布局POCT（实时检测）、基因测序等新兴领域，以进一步丰富完善自主品牌产品体系。 业绩概览 本集团整体收益按年下降13.5%至人民币1,273.8百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币1,472.7百万元）。毛利按年下降28.5%至人民币217.6百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币304.3百万元），主要由于医疗板块作为集团主要收入来源受到集采的影响，收入及毛利率均有下降。 销售及经销开支按年上升17.5%至人民币76.5百万元 （截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币65.1百万元），主要由于公司积极布局开发新区域、发展新产品而产生的费用。行政开支按年下降21.3%至人民币101.8百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币129.4百万元）。财务成本则按年锐减76.2%至人民币21.2百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币89.3百万元），主要由于去年同期优先票据利息的计提金额较大，今年已完成赎回本公司的优先票据，无需再支付利息。其他开支按年上升138.8%至人民币12.6百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币5.3百万元），主要由于汇率波动的影响。其他收入按年提升21,359%至人民币1,094.4百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币5.1百万元），主要源于期内在赎回优先票据时确认溢利。每股基本盈利为人民币0.47元（截至二零二三年六月三十日止六个月：每股基本盈利人民币0.06分）。 中期报告2024巨星医疗控股有限公司5 管理层讨论及分析 董事会议决不就截至二零二四年六月三十日止六个月宣派任何中期股息（截至二零二三年六月三十日止六个月：无）。 医疗业务—占总体收益91.3% 于本期间，本集团观察到体外诊断耗材需求下降，主因在于国家医保改革及集采等政策性影响。分部收益达人民币1,162.4百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币1,333.4百万元），按年下降12.8%。当中，体外诊断耗材毛利率下降4.4个百分点至约18.1%（截至二零二三年六月三十日止六个月：约22.5%）。 非医疗业务—占总体收益8.7% 除医疗业务分部外，本集团的非医疗业务主要包括于中国制造、营销、经销及销售富士胶片的专业及快速冲印店彩色相纸以及工业影像产品（无损检测X射线胶片及印制电路板胶片）。本集团亦以自有品牌 “Yes!Star”制造、营销及销售无损检测X射线胶片。过去数年，此分部的需求相对平稳，故一直为本集团带来稳定的现金流。本期间的非医疗业务收益为人民币111.4百万元（截至二零二三年六月三十日止六个月：人民币139.3百万元），按年下降约20.0%。但分部毛利率上升1.6个百分点至17.1%。主要源于集团积极优化成本管理，并且在充分了解是市场变化的情况下有计划的进行涨价。 前景 值得注意的是，中国体外诊断业务的未来将受到多个复杂的互为因素影响，包括经济状况、技术推进及环球保健走向等。监察及适应这些因素将为体外诊断公司能否驰骋市场及抓紧机遇的关键。虽然难以准确预测中国医疗保健产业的体外诊断业务在二零二四年后的前景，惟巨星在策划我们的可持续及发展道路上将考虑若干因素。 技术推进 人工智能(AI)、机器人科学及自动化等技术日新月异，将继续革命性地改变体外诊断产业。这些技术具有提高诊断测试准确性、速度及效率，同时节省成本的潜力。数码健康平台、遥距诊症、配备体外诊断的可穿戴物品的结合，将进一步加强病人护理及疾病管理。 加强个人化医疗 个人化医疗，即按个别病人特点量身制定的医学治疗，预期会在中国取得进一步发展。基因体序列、生物标记辨识及先进诊断的相互结合将造就更加精准的诊断及针对性疗程。能够提供全面基因体特征分析、对应诊断及创新的个人化试测解决方案的体外诊断公司，将可于行业的演化中脱颖而出。 6巨星医疗控股有限公司中期报告2024 管理层讨论及分析 环球卫生挑战 传染性疾病涌现、大流行持续等环球卫生挑战将继续影响着体外诊断的走向。快速开发及应用诊断新型病原体测试的能力仍然十分重要。再者，新型变种病毒的出现及有效观察及监控的需要，将为推动先进体外诊断技术需求及测试能力的动力。中国体外诊断市场当前的势头及发展，标志着该市场在二零二四年及往后依然充满活力，不断演进。巨星已准备就绪迎接上述种种挑战，因“市”制宜，为中国保健格局提供量身的创新解决方案，在不断发展的医疗产业中巩固集团地位及市场份额。 财务回顾 流动资金及财务资源 于本期间，本集团同时以经营所得内部资金净额及借款为日常营运提供资金。于二零二四年六月三十日，本集团的现金及现金等价物约为人民币132.9百万元（二零二三年十二月三十一日：约人民币203.1百万元）。现金及现金等价物减少主要是由于本期间内付款赎回本公司的优先票据所致。 于二零二四年六月三十日，本集团的即期计息银行贷款及其他借款总额约为人民币276.6百万元（二零二三年十二月三十一日：约人民币1,571.6百万元）。除人民币259.7百万元的有抵押银行贷款以美元计值外，本集团所有借款主要以人民币元（“人民币”，为本集团的呈列货币）计值。 流动比率 于二零二四年六月三十日，本集团的流动比率约为1.24（二零二三年十二月三十一日：约0.77），乃基于流动资产总值约人民币1,295.5百万元及流动负债总额约人民币1,043.8百万元计算。 资产负债比率 于二零二四年六月三十日，本集团的资产负债比率 （按于二零二四年六月三十日结束时的债务净额（包括计息银行贷款及其他借款减现金及现金等价物）除以归属于母公司拥有人的权益加债务净额计算）约为22%（二零二三年十二月三十一日：约150%）。 销售及经销开支 本集团的销售及经销开支由截至二零二三年六月三十日止六个月约人民币65.1百万元增加约17.5%至本期间约人民币76.5百万元，分别占相关报告期间本集团收益约4.4%及6.0%。销售及经销开支增加主要是由于本公司于本期间积极进军新地区及开发新产品产生开支所致。