巨星医疗控股2023中期报告

公司资料 管理层讨论及分析其他资料 中期简明综合损益表 中期简明综合全面收益表中期简明综合财务状况表中期简明综合权益变动表中期简明综合现金流量表中期简明综合财务报表附注 2 4 11 21 22 23 25 27 29 目录 执行董事 廖长香女士（行政总裁）王泓女士（财务总监）梁俊雄先生 非执行董事 何震发先生（主席） 独立非执行董事 赵自伟先生（于二零二三年五月三十一日获委任）曾劲松先生 邝向凡先生（于二零二三年五月三十一日获委任）胡奕明博士（于二零二三年五月三十一日辞任）SutiknoLiky先生（于二零二三年五月三十一日辞任） 审核委员会 赵自伟先生（主席） （于二零二三年五月三十一日获委任） 曾劲松先生 邝向凡先生（于二零二三年五月三十一日获委任）胡奕明博士（主席）（于二零二三年五月三十一日辞任）SutiknoLiky先生（于二零二三年五月三十一日辞任） 提名委员会 邝向凡先生（主席） （于二零二三年五月三十一日获委任） 曾劲松先生 赵自伟先生（于二零二三年五月三十一日获委任） SutiknoLiky先生（主席） （于二零二三年五月三十一日辞任） 胡奕明博士（于二零二三年五月三十一日辞任） 薪酬委员会 曾劲松先生（主席） 赵自伟先生（于二零二三年五月三十一日获委任）邝向凡先生（于二零二三年五月三十一日获委任）胡奕明博士（于二零二三年五月三十一日辞任）SutiknoLiky先生（于二零二三年五月三十一日辞任） 投资委员会 何震发先生（主席）廖长香女士 王泓女士 （于二零二三年八月二十五日成立） 公司秘书 倪子轩先生 授权代表 王泓女士倪子轩先生 独立核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 执业会计师 香港 干诺道中111号永安中心25楼 （于二零二三年七月二十八日获委任） 安永会计师事务所 执业会计师 香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 （于二零二三年七月七日辞任） 注册办事处CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地点 香港新界屯门 建荣街24–30号建荣商业大厦8楼802–804室 上海主要营业地点 中国上海闵行区 莘建东路58号 2栋805室 法律顾问 关于中国法律金茂律师事务所中国 上海市 汉口路266号申大厦19楼邮编200001 关于开曼群岛法律 ConyersDill&Pearman(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 关于香港法律 丘焕法律师事务所香港 港湾道18号中环广场21楼2105室 （于二零二三年八月一日获委任） 主要往来银行 上海交通银行天钥桥路支行中国银行高新支行 广西北部湾银行高新支行 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 LinkMarketServices(HongKong)PtyLimited 香港 皇后大道中28号 中汇大厦16楼1601室 股份代号 2393 公司网址 http://www.yestarcorp.com 关于巨星 巨星医疗控股有限公司（“巨星”或“本公司”，连同其附属公司统称“本集团”）为中华人民共和国（“中国”）最大体外诊断产品经销商及服务供应商之一。本集团主要在北京、上海、广州、深圳等市、安徽、福建、广东、广西、海南、湖南、江苏及河北各省以及内蒙古自治区经销体外诊断产品。本集团亦于中国为富士胶片制造医用胶片（用于X射线、磁共振成像(MRI)及计算机断层扫描成像（CT扫描）等），并以自有品牌“Yes!Star”制造、营销及销售齿科胶片及医用干式胶片产品。 市场概览 中国的体外诊断市场于COVID-19后一直蓬勃发展，于二零二三年上半年（“本期间”），中国疫情全面放开后，中国大陆医院及医疗机构逐步恢复正常，人民生活逐渐回复正常。医院开始重新提供非紧急服务。人口老化、保健支出增加、预防性保健意识提高以及政府于二零二三年全面改善保健基建的倡议，均带动体外诊断产品及服务的需求。 得力于中国推出的大型疫苗接种计划，兼且防疫措施行之有效，人民生活逐渐回复正常。由于医院开始重新提供非紧急服务，加上大众健康意识日增，体外诊断及其他测试工具需求回升。作为中国大型体外诊断产品经销商之一，巨星得以再次展现实力与坚毅精神，把握机会受惠于市场复苏，并巩固领导地位。 根据《2022年全球医疗行业展望》，我国启动了第三批国家组织药品集中采购和使用试点工作，并将范围扩大至36个城市。此外，各省份也在积极开展省级或参加省际联盟耗材集采。集采政策对于医疗器械行业来说是一把双刃剑，一方面会导致部份产品价格下降，影响企业的盈利能力；另一方面也会促进行业的优胜劣汰，提高行业集中度和效率。因此，在集采政策下，医疗器械企业需要不断提升自身核心竞争力，提升产品服务能力，提高产品品质和创新能力，实现差异化竞争。 于二零二三年，中国医疗保健产业的体外诊断业务继续欣欣向荣。然而，面对激烈的竞争环境，业务成败取决于适应复杂多变的监管的能力，应对地区差异，走在技术推进的前沿。 业务概览 现金流转周期改善并以积极的市场策略把握市场复苏 充裕的现金流量对于在前途未卜的逆境中挣扎求存至关重要。本集团一直善用营运资金，同时密切监察存货水平以及贸易应收款项及贸易应付款项周转天数。凭藉与医院及体外诊断耗材供应商的悠久关系，巨星成功令贸易应付款项从二零二二年十二月三十一日的人民币666.5百万元增加3.7%至人民币691.5百万元。然而，存货增加至人民币429.2百万元，较去年年底增长5.2%。 自家品牌产品研发取得新进展 本集团持续加大自家品牌产品研发投入力度，相继在生化、免疫发光等细分领域生根发芽，不断扩充研发团队成员；不断开发新产品，积极推进产品申报、注册；立足长远，积极探索新技术、新领域。于本期间，本集团已取得体外诊断产品生产许可，并取得五十三个体外诊断产品的注册证，不遗余力推进免疫发光产品的研发。本集团亦将进一步探讨日后布局POCT、基因测序等新兴领域，以进一步丰富完善自主品牌产品体系。 业绩概览 随着中国全面放开COVID-19疫情管控，医院和诊所恢复提供正规服务，体外诊断试剂及耗材整体需求反弹。本集团整体收益按年增长20.2%至人民币2,363.0百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币1,966.1百万元）。毛利按年增加71.4%至人民币504.3百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币294.2百万元），且毛利率亦按年上升6.3个百分点至21.3%（截至二零二二年六月三十日止六个月：15.0%），主要由于去年上半年封城对本公司的高毛利率产品有较大影响，今年已恢复至正常水平。 与收益增长成正比，销售及经销开支按年上升26.9%至人民币168.0百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币132.4百万元），行政开支按年上升10.5%至人民币177.9百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币161.0百万元）。财务成本则按年上升14.3%至人民币117.8百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币103.1百万元），主要由于其他借款利息开支上升。其他开支按年锐减95.7%至人民币5.3百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币124.6百万元），主要由于并无商誉及其他无形资产的一次性减值亏损。与此同时，应占一间联营公司的溢利为人民币4.8百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币7.9百万元）。 因此，本集团录得归属于本公司拥有人的溢利人民币3.6百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：亏损人民币165.3百万元）。归属于本公司拥有人的纯利率为0.2%（截至二零二二年六月三十日止六个月：纯损率8.4%）。每股基本盈利为人民币0.16分（截至二零二二年六月三十日止六个月：每股基本亏损人民币7.09分）。董事会议决不就截至二零二三年六月三十日止六个月宣派任何中期股息（截至二零二二年六月三十日止六个月：无）。 医疗业务—占总体收益94.1% 于本期间，本集团观察到体外诊断耗材需求上升，主因在于全面放开COVID-19疫情管控后医院得以恢复服务。分部收益达人民币2,223.7百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币1,841.2百万元），按年增长20.8%。分部毛利率亦上升5.2个百分点至约21.4%（截至二零二二年六月三十日止六个月：约16.2%），源于市场复苏，本公司毛利率恢复至正常水平。 非医疗业务—占总体收益5.9% 除医疗业务分部外，本集团的非医疗业务主要包括于中国制造、营销、经销及销售富士胶片的专业及快速冲印店彩色相纸以及工业影像产品（无损检测X射线胶片及印制电路板胶片）。本集团亦以自有品牌 “Yes!Star”制造、营销及销售无损检测X射线胶片。过去数年，此分部的需求相对平稳，故一直为本集团带来稳定的现金流。 于本期间，非医疗业务发展稳定。本期间的非医疗业务收益为人民币139.3百万元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币124.8百万元），按年上升约11.6%。分部毛利率上升23.7个百分点至20.4%。 前景 值得注意的是，中国体外诊断业务的未来将受到多个复杂的互为因素影响，包括经济状况、技术推进及环球保健走向等。监察及适应这些因素将为体外诊断公司能否驰骋市场及抓紧机遇的关键。虽然难以准确预测中国医疗保健产业的体外诊断业务在二零二三年后的前景，惟巨星在策划我们的可持续及发展道路上将考虑若干因素。 技术推进 人工智能(AI)、机器人科学及自动化等技术日新月异，将继续革命性地改变体外诊断产业。这些技术具有提高诊断测试准确性、速度及效率，同时节省成本的潜力。数码健康平台、遥距诊症、配备体外诊断的可穿戴物品的结合，将进一步加强病人护理及疾病管理。 加强个人化医疗 个人化医疗，即按个别病人特点量身制定的医学治疗，预期会在中国取得进一步发展。基因体序列、生物标记辨识及先进诊断的相互结合将造就更加精准的诊断及针对性疗程。能够提供全面基因体特征分析、对应诊断及创新的个人化试测解决方案的体外诊断公司，将可于行业的演化中脱颖而出。 环球卫生挑战 传染性疾病涌现、大流行持续等环球卫生挑战将继续影响着体外诊断的走向。快速开发及应用诊断新型病原体测试的能力仍然十分重要。再者，新型变种病毒的出现及有效观察及监控的需要，将为推动先进体外诊断技术需求及测试能力的动力。 中国体外诊断市场当前的势头及发展，标志着该市场在二零二三年及往后依然充满活力，不断演进。巨星已准备就绪迎接上述种种挑战，因“市”制宜，为中国保健格局提供量身的创新解决方案，在不断发展的医疗产业中巩固集团地位及市场份额。 财务回顾 流动资金及财务资源 于本期间，本集团同时以经营所得内部资金净额及借款为日常营运提供资金。于二零二三年六月三十日，本集团的现金及现金等价物约为人民币282.0百万元（二零二二年十二月三十一日：约人民币294.3百万元）。现金及现金等价物减少主要是源于市场复苏后本公司更多参与营销活动，垫付的资金尚未回收。 于二零二三年六月三十日，本集团的计息银行贷款及其他借款总额约为人民币1,711.9百万元（二零二二年十二月三十一日：约人民币1,689.1百万元）。除优先票据及人民币19.3百万元的有抵押银行贷款以美元计值外，本集团所有借款主要以人民币元（“人民币”，为本集团的呈列货币）计值。 然而，由于违约（定义见本报告下文）已发生及现时仍然存续，因此，本公司于二零二一年十二月三十一日发行本金额197,864,523美元于二零二六年到期的9