大越期货沪镍、不锈钢早报

证券代码：839979 沪镍&不锈钢早报—2024年9月13日 大越期货投资咨询部祝森林投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 沪镍每日观点 1、基本面：外盘震荡运行，16000一线暂有支撑。国内电积镍国内供应增加，总体供应压力较大，过剩格局不变。不锈钢产业链，矿价依然坚挺，小幅上涨，不锈钢库存略有下降，镍铁价格小幅回落，成本线有所下移。新能源产业链，7月产销依然良好。短线消息面上，俄罗斯普京发言，可能会减少镍的出口。偏空 2、基差：现货124700，基差400，中性 3、库存：LME库存123132，+384，上交所仓单19117，-154，偏空 4、盘面：收盘价收于20均线以下，20均线向下，偏空 5、主力持仓：主力持仓净多，多减，偏多 6、结论：沪镍2410：日内短线交易，可以少量试多，下破12万一线止损。 不锈钢每日观点 1、基本面：现货不锈钢价格持平，短期镍矿价格坚挺，印尼需求仍偏强，镍铁价格略有下降，不锈钢库存小幅下行，成本线略有下移。中性 2、基差：不锈钢平均价格14137.5，基差757.5，偏多 3、库存：期货仓单：112984，-741，偏空 4、盘面：收盘价在20均线以下，20均线向下，偏空 5、结论：不锈钢2411：暂观望，日内短线交易。 多空因素 影响因素总结 利多： 1、镍矿价格继续坚挺，印尼需求强劲，RKAB影响还没消除 2、新能源汽车数据回暖，7月产销依然表现较佳 利空： 1、国内产能产量上升，电积镍产量释放，需求无新增长点 2、2024年原生镍依然过剩 3、国内电积镍供应增多，库存开始回升 4、美国经济数据对经济衰退预期 基差-沪镍 上一交易日上海现货-沪镍基差（400） 基差 沪镍主力 上海现货 360,000.00 310,000.00 260,000.00 210,000.00 160,000.00 110,000.00 60,000.00 110000 100000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 数据来源：SMM、SHFE、大越期货研发中心 镍、不锈钢价格基本概览 期货 9-12 9-11 涨跌 无锡交易中心 9-12 9-11 涨跌 沪镍主力 124300 123030 1270 镍指数 123800 122700 1100 伦镍电 16075 16130 -55 冷卷指数 12910 12910 0 不锈钢主力 13380 13265 115 注：无锡盘收盘晚上11点45分 现货 9-12 9-11 涨跌 升贴水 现货 9-12 9-11 涨跌 SMM1#电解 镍 124700 122100 2600 冷卷304*2B（无锡） 14150 14150 0 1#金川镍 125750 123200 2550 升1900 冷卷304*2B（佛山） 14200 14200 0 1#进口镍 123650 120950 2700 贴200 冷卷304*2B（杭州） 14100 14100 0 镍豆 122050 119350 2700 － 冷卷304*2B（上海） 14100 14100 0 数据来源：Mysteel、SHFE、SMM、中联金、大越期货研发中心 镍仓单、库存 截止到9月6日，上期所镍库存为22443吨，期中期货库存18143吨，分别减少169吨和减少392吨。 期货库存 9-12 9-11 增减 伦镍 123132 122748 384 沪镍（仓单） 19117 19271 -154 总库存 142249 142019 230 时间 仓单库存（吨） 现货库存（吨） 保税区库存（吨） 总库存（吨） 2024-9-6 18143 14614 3900 36657 增减 -392 1814 0 1422 数据来源：Mysteel、Wind、大越期货研发中心 不锈钢仓单、库存 上期所不锈钢仓单数量 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 不锈钢总库存 不锈钢200系 不锈钢300系 不锈钢400系 1600000140000012000001000000800000600000400000 200000 0 9月6日无锡库存为62.16万吨，佛山库存33.49万吨，全国库存106.2万吨，环比下降2.44万吨，其中300系库存67.41万吨，环比下降2.3万吨。 1 7 13 19 25 31 37 43 49 55 61 67 73 79 85 91 97 103 109 115 121 127 133 139 145 151 157 163 169 期货库存 9-12 9-11 增减 不锈钢仓单 112984 113725 -741 数据来源：Mysteel、SHFE、大越期货研发中心 镍矿、镍铁价格 镍矿 品味 9-12 9-11 涨跌 单位 红土镍矿CIF Ni1.5% 55.5 56 -0.5 美元/湿吨 红土镍矿CIF Ni0.9% 32 32 0 美元/湿吨 海运费菲律宾 -连云港 12.25 12.25 0 美元/吨 海运费菲律宾 -天津港 13.25 13.25 0 美元/吨 品种 品味 9-12 9-11 涨跌 单位 高镍 8-12 983.5 985.5 -2 元/镍点 低镍 2以下 4050 4050 0 元/吨 数据来源：Mysteel、SMM、大越期货研发中心 2021/1/4 2021/3/4 2021/5/4 2021/7/4 2021/9/4 2021/11/4 2022/1/4 2022/3/4 2022/5/4 2022/7/4 2022/9/4 2022/11/4 2023/1/4 2023/3/4 2023/5/4 2023/7/4 2023/9/4 2023/11/4 2024/1/4 2024/3/4 2024/5/4 2024/7/4 2024/9/4 不锈钢生产成本 冷轧不锈钢：304系：生产成本：中国（日） 冷轧不锈钢：废不锈钢：304系：生产成本：中国（日） 冷轧不锈钢：低镍铁+纯镍生产工艺：304系：生产成本：中国（日） 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 数据来源：Mysteel、大越期货研发中心 13506 传统成本 13882 废钢生产成本 17306 低镍+纯镍成本 镍进口成本测算 进口价折算：129151元/吨 进口价 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 11052093134175216257298339371041114512491353145715611665 数据来源：Mysteel、Wind、大越期货研发中心 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS! 证券代码：839979 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info