原油：或延续修复性反弹

商 品2024年9月13日 研究 原油：或延续修复性反弹 黄柳楠投资咨询从业资格号：Z0015892huangliunan021151@gtjas.com 研【国际原油】 究WTI10月原油期货收涨1.66美元/桶，涨幅1.93%，报68.97美元/桶；布伦特11月原油期货 所收涨1.36美元/桶，涨幅1.93%，报71.97美元/桶；SC2411原油期货收涨11.50元/桶，涨幅2.29%，报513.30元/桶。 1、油价涨超3%，风暴令美国石油生产受扰。金十数据9月13日讯，国际油价周四一度涨超3%，生产商评估美国墨西哥湾石油产出受到的影响，此前飓风弗朗辛肆虐近海产油区，随后降级为热带风暴。美国安全和环境执法局(BSEE)称，受飓风弗朗辛影响，周四墨西哥湾超过73万桶/日（近42%）的石油产出关闭。不过，一些分析师警告称，弗朗辛的影响可能是短暂的，它在周三晚间登陆路易斯安那州后很快变得没有那么强。StoneX分析师AlexHodes在一份报告中告诉客户，这可能会使石油市场的注意力重新转向全球需求不足。从德克萨斯州南部到中部的石油和燃料出口港口已于周四重新开放，炼厂也在加紧生产。 2、受“弗朗辛”影响美国墨西哥湾超四成油气设施关闭。金十数据9月13日讯，当地时间12日，美国安全与环境执法局表示，由于热带风暴“弗朗辛”肆虐美国南部，该国墨西哥湾约42%的原油生产设施和53%的天然气生产设施目前已被关闭。美国国家飓风研究中心12日表示，“弗朗辛”已从二级飓风减弱为热带低压，在密西西比州中部上空向东北移动，但风速仍达到每小时55公里，并伴随有风暴潮。 3、欧洲汽车游说组织在一份方案草案中呼吁，将温室气体排放目标推后两年，至2025年再实现。 4、美国国防部发言人：俄罗斯尚未使用伊朗导弹。 5、伊朗外交部12日分别召见英国、法国、德国和荷兰驻伊朗大使馆负责人，抗议这些国家指责伊朗涉嫌向俄罗斯转运导弹并实施制裁措施。 6、德国政府官员：我们欢迎哈萨克斯坦石油进口增加。 7、乌克兰国家天然气运输公司：9月13日经过苏贾过境点的俄罗斯天然气为4239万立方米，9月 11日为4233万立方米。 8、美国至9月6日当周EIA天然气库存400亿立方英尺，预期480亿立方英尺，前值130亿立方 英尺。当周EIA天然气库存变化值录得400亿立方英尺，为2024年7月5日当周以来最大增幅。 截至9月6日当周，美国天然气库存总量为33870亿立方英尺，较此前一周增加400亿立方英尺， 较去年同期增加1980亿立方英尺，同比增幅6.2%，同时较5年均值高2960亿立方英尺，增幅9.6%。 9、欧洲央行的预测假设2024年油价在每桶83.2美元。预测假设2025年油价为每桶76.1美元； 假设2026年油价为每桶73.2美元。 10、波兰外长：波兰仍然支持对俄罗斯政府加大压力。 11、美国能源安全特使Hochstein：美国石油产量目前是历史高位。（能源）价格可能仍有小幅下调的空间。将在价格合适时继续回补战略石油储备（SPR）。 12、瑞银：市场忽视了欧佩克+补偿性减产的影响。金十数据9月12日讯，瑞银分析师GiovanniStaunovo和WayneGordon表示，石油市场正在低估过去生产过剩的欧佩克+成员国进行补偿性减产的影响。“欧佩克+成员国关注的是他们可以直接控制的事情，”策略师在给客户的一份报告中表示，“这包括严格遵守减产政策和进行补偿性减产。”瑞银表示，初步数据证实，产量高于商定配额的国家（伊拉克、俄罗斯和哈萨克斯坦）本月迄今的出口量有所下降，符合此前承诺。瑞银预计，未来几个月布伦特原油价格将从目前的每桶72美元左右回升至每桶80美元以上。 13、瑞银集团：飓风“Francine”可能导致约150万桶美国石油生产中断。由于飓风，九月份墨西哥湾的产量将减少约50,000桶/日。 14、风暴威胁引美国供应中断担忧油价受益略有反弹。金十数据9月12日讯，由于担心飓风Francine会造成美国（该国是全球最大的原油消费国）供应中断，油价周四上涨。目前飓风抵达美国海岸，并继续向内陆移动。美国国家飓风中心表示，这场极端天气事件将始于墨西哥湾，有关当局亦宣布路易斯安那州和邻近的密西西比州进入紧急状态。这场风暴的严重程度推高了油价，美国的石油和天然气生产有可能中断。美国安全和环境执法局（BSEE）表示，受风暴影响，墨西哥湾约38.56%的原油产量和48.77%的天然气产量停产。不过与此同时，美国需求下降的数据限制了价格的进一步飙升。 15、匈牙利总理办公室主任：匈牙利总理欧尔班没有计划对政府进行改组。 16、越南将RON-95汽油价格下调1192越南盾/升。 17、IEA：石油需求增速降至疫情以来最低。金十数据9月12日讯，国际能源署（IEA）月报指出，全球石油需求增长正在“急剧放缓”，将油价推至三年来的低点。今年上半年全球石油消费量增加了80万桶/日，仅为2023年同期增幅的三分之一。这是自2020年疫情期间石油需求崩溃以来的最低水平。明年的前景甚至更弱，即使由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的欧佩克+放弃逐步开始恢复中断供应的计划，明年每个季度也会有盈余。国际能源署署长比罗尔表示，国际能源署曾预测，全球石油需求将在2020年前停止增长，目前的放缓再次证实了该机构的预期，即“峰值可能即将到来”。 18、澳新银行：石油交易商正寻找需求前景减弱的迹象。金十数据9月12日讯，澳新银行分析师表示，在新一轮供应中断引发空头回补反弹后，油价上涨。飓风弗朗辛已经促使石油公司关闭了墨西哥湾约四分之一的原油产量。今天国际能源署将发布月度石油市场报告。该机构此前警告说，即使欧佩克决定暂停其计划中的增产，需求增长的减少可能会导致明年的库存增加。澳新银行表示，石油交易员正寻找需求前景趋弱的迹象。 19、印度希望欧佩克+提高石油产量。金十数据9月12日讯，印度石油部长PankajJain周四表示，印度希望欧佩克及其盟友提高石油产量，因为印度等国的燃料需求正在上升。欧佩克+上周同意推迟10月和11月的石油增产计划，并表示如果需要，他们可能会进一步暂停或逆转增产计划。当被问及印度是否会考虑从俄罗斯购买更多石油时，Jain说，炼油商将从提供更便宜价格的供应商那里购买石油。Jain还表示，如果原油价格持续低迷，印度燃料零售商将考虑降低汽油和柴油的零售价。 20、国际能源署（IEA）：全球石油供应将在2024年增加66万桶/日，2025年增加210万桶/日。全球石油需求将在2025年实现“温和”增长，增幅为95万桶/日。石油需求增长降至疫情以 来的最低水平。将2024年全球石油需求增速预测从97万桶/日下调至90.3万桶/日。目前的趋势 进一步巩固了其预期，即全球石油需求将在本十年末达到峰值。将2025年全球石油需求增长预测 维持在95.4万桶/日。2025年非欧佩克+产油国产量增长预期维持在150万桶/天。将2024年石油 总供应量预测维持在平均1.029亿桶/天。小幅上调2025年石油总供应量预测，从1.049亿桶/天 上调至1.05亿桶/天。将2025年全球炼油产量预测从8390万桶/天下调至8370万桶/天。俄罗斯 8月份石油出口量环比下降29万桶/日，至700万桶/日。俄罗斯8月份商业出口收入环比下降16 亿美元，至153亿美元。 21、金十期货9月12日讯，新加坡企业发展局（ESG）：截至9月11日当周，新加坡燃料油库 存下降190.4万桶，至1685.5万桶的16周低点。截至9月11日当周，新加坡轻质馏分油库存下 降77.1万桶，至1509.9万桶的4周低点。新加坡中质馏分油库存下降45.5万桶，至1091.9万桶的两周低点。 上述资讯来源：金十数据 【趋势强度】 原油趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多。 期货研究国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分