董小姐财经解读20240911

董小姐财经解读20240911_原文 2024年09月12日08：22 发言人00：02 每天十分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2024年的9月11号星期三，我是董小姐。今天的市场表现是冰火两重天，以银行和原油为代表的传统板块是出现了大幅的下挫。所以大家看到上证指数依然是大幅下跌了0.78%。但是跟它对应的是新兴的产业，有那么一两个是跑了出来，带动创业板指数整体上涨幅度超过1%。 发言人00：29 这个就是新兴行业当中，大家的游戏规则发生了微妙的变化。在这个行业当中的带头大哥，直接决定了这个行业当中的气质。如果这个带头大哥认为现在价格战打到现在这么惨烈的程度，是需要要去做一定程度的妥协和退让的话，那么这个行业马上就摆脱掉了一部分产能过剩的阴霾，这个说的就是今天大家看到的电池这个板块，连带着新能源车、光伏，全部都是大翻身。 发言人01：00 具体的消息是新能源电池龙头宁德时代区内部的消息传出来，是决定暂停在江西这个地方的锂矿矿山业务。江西这个地方的地位很特殊，它被叫做亚洲礼都，它的储量和品位都比较高，所以在备受关注的这个地方宣布暂停业务，这个是很大的一步动作。现在宁德时代还没有官宣这个消息，但是圈子内基本上默契的认为这个应该就是属实的。在国内要去控制锂矿的产能，相对没有那么困难。因为大量的锂矿资源都控制在一些行业龙头手里面，所以容易达成某种默契，让大家来调节一下供给和需求，这个市场是非常认的。 发言人01：46 过去这么长时间，新能源整个的产业链其实备受产能过剩这件事情的一个困扰，一直陷在这个泥沼当中爬不出来。现在行业的龙头老大出来宣布，大家要为持一下秩序啊不要火拼。那市场当中其他的玩家应该都是会给面子的。毕竟这样重要的动作做出来之前，行业内部应该会形成某种默契。再加上在2024年年初的时候，政策层面上也给予支持，在开两会期间特别点到了说在新能源这个行业当中，在一些新兴产业当中，是存在产能过剩这个问题要去一定程度上的解决。所以自上而下，从决策层这个角度上也是希望看到，大家能够慢慢的理性竞争，退出这个价格战。 发言人02：32 半年过去了，大家看到行业当中的龙头出来维护秩序，这个不光是在电池这个行业，包括光伏。前段时间大家也看到了行业龙头也出来是微微上调了组件等等这些关键性的物料和产品的价格。这个也是一种表态。对于市场来说，退出价格战，大家才能够都你好我也好，行业政策它的底部早在今年的34月份出来，现在行业龙头出来维护秩序，行业的这种惨烈的竞争现在也看到了曙光。所以对于这些新兴的行业，光伏电池、新能源车或许都是意味着一种双重的底部越来越近。除了我们说到的行业内部自我整顿秩序之外，新能源车和光伏包括电池也有一些潜在的利好。 发言人03：21 这个前两天我们跟大家聊到过了，来自于大洋彼岸，就是美国这边两位总统候选人。其实对于对中国产品加征关税这个事情上，大家是态度很不一样。特朗普是希望能够大额的加征关税，但是民主党的总统候选人哈里斯认为说这个事情有可能会搬起石头砸自己的脚，最终买单的有可能是美国纳税人。在今天的电视辩论上，两方的观点也是这个样子，而且在这次电视辩论上面，哈里斯表现好像比大家预期当中 的要好一些，甚至一些博彩行业当中下注的人。刚开始是下注特朗普赢，但是后来风向也变了，哈里斯的这个胜率是明显的上升。如果哈里斯能够在11月份顺利的登上这个位置的话，对于中国的这些新兴行业，新兴产业产品来说，或许会得到一个喘息的机会。这个是市场上想收到了一个所谓的哈里斯顺风。 发言人04：16 除了美国这边，欧洲这边也有一点新的消息，之前对于中国的新能源车加征了很高的关税，据说现在也在考虑是不是出现一点微微的下调，下调的幅度不大可能也就是个5%到10%左右。但实际上稍微的松动，这个态度上就会变成一种增量的利好。所以对于这些新兴行业，内部不要打价格战，不要搞火拼。 外部尽最大的可能去寻找生存的空间。现在这两方面都好像走到了一个拐点，都是在往好的方向上转变。所以对于这些赛道来说，是不是迎来了一个难得的反转的契机，之前的时候被摁在地板上反复摩擦那么久，现在他在两个方向上都获得了一些转机，再加上说他本身体质比较强，在全球都是比较有竞争力的。所以这些赛道有没有可能在当下市场比较萎靡的情况下，变成全村的希望，这个是很值得关注的。 发言人05：11 以上是关于这些赛道的热点，我们再来看一下政策方面，今天的大的宏观刺激性的政策还是没有听到发令枪，反倒是另外一条政策的消息引发了广泛的讨论，就是关于人大委员会是审议了延迟退休的议案。延迟退休这个事情其实早早就已经确定了，只不过是时间的问题。到底是快一点推还是慢一点推，从这一次人大常委会的审议上面来看，他推的速度是要比预期当中的要早很多。所也反映出来现在养老金不足这个问题已经迫在眉睫，想快快去解决。 发言人05：46 这个细节可能也透露出来，未来最后公布出来具体的方案的时候，有可能过渡期也会被压缩。因为之前的时候大家还比较乐观，认为这个缓缓而至，就是一年往后延两个月，慢慢的可能过个十年、十几年，把整个的退休年龄延长到65岁。但是这一次，我个人理解，它有可能过渡期会压缩。比如说一年要往后延三个月到4个月，这个其实都是有可能的。对于打工的人来说，这个肯定不是一个好消息。但是不管怎么样，这个政策已经是箭在弦上了，已经是确定性的。那么对于很多人来说，不一定你要干到65岁，但是这个政策的真正的含义是说65岁才可领退休金，如果回到经济这个角度上来看，这样一个政策到底对于恢复目前的经济是好事儿还是坏事儿？ 发言人06：35 相比其他的宏观政策，它离得比较远，但是它最直接的一个点就是有可能会让就业这个问题上会增加一点压力，因为现在年轻人找不到工作，这个很普遍。去年的时候关于这种年轻人失业的数据，曾经一度达到20%以上，后来这个数据也不发布了，后来又把这个数据改了等等等等。大家就知道说这个问题的严重性。那么现在，如果让老年人的退休的年龄继续延长，其实对于解决年轻人的就业这个问题其实有点雪上加霜。 发言人07：07 老的退不下去，年轻人就上不来，但不管怎么样，这个政策的核心的要义其实并不是提振经济，而是养老金不够花了，火烧眉毛，先紧着着急的事情干。那么除了这个政策之外，其他的一些刺激性的政策，现在还是没有看到相关落地的信号，其实已经非常着急了。过两天的时候还会发布信贷的数据，八月份信贷的数据可能也不会太好看，这个前瞻的数据其实都可以预测到它。这个信贷出来之后，可能对于市场情绪又是一轮影响。相关的这种托底性的政策再不出的话，信心这个事情，一旦当它消失掉之 后，你再去挽回，难度还是比较大的。当然最近大家看到各路专家对于刺激性政策的呼吁，声音越来越大，甚至不避讳在一些公开的场合和一些半官方的场合直接提出非常尖锐的问题。可见说应该相关的政策是在酝酿当中，或许是允许这样的声音发出来，也是一种默契。我们还是等等看啊，在九月的中旬，最晚是下旬。 发言人08：06 以上是国内的消息，我们最后再稍微两句话聊一下海外的信息。今天美国总统候选人辩论是引发了非常大的关注，在辩论之前，本来大家以为说特朗普应该是有压倒性的优势，但是真正辩论发生了之后，反倒是哈里斯有点逆转，这个在社交媒体上也能够看得出来，他获得了更多的点赞。这个事情对于股票市场来说会产生什么影响呢？我个人理解会提高它的波动率的风险。因为哈里斯这个人，他的政策理念更多偏向于给企业去收更多的税。这个对于上市公司来说可并不是一个好消息。特朗普作为一个商人，他的政策正好是相反的，他对于股票市场来说可能会有一定程度上的呵护。所以在哈里斯比较占上风的时候，我们理解说这个优势继续保持的话，那么美国股票市场以至于全球其他涨势比较好的一些市场，它的危险的信号会越来越近。所以对于之前一直想关注海外市场的朋友来说，最近的这两个月有可能会变成一个风暴期。这个是一个好的风暴期，有可能会随着市场波动的加大砸出来一个黄金坑，会有利于更多的更好的做多元化的配置。好了，我们今天就聊到这个地方，更多的内容咱们明天再继续，拜拜。