行情复盘
9月11日，原油期货主力合约收跌1.35%至503.1元，持仓量减少4717手至17258手。
后市展望
尽管热带风暴“弗朗辛”导致墨西哥湾部分石油钻探企业停产，但此次影响原油产量有限。同时，欧佩克和EIA均下调今明两年全球原油需求增速预期，市场关注原油需求弱预期下，预计原油震荡下行。
策略分析
- 地缘政治风险：加沙谈判未达成，红海遇袭风险升温；但利比亚央行危机有望解决，50多万桶/日石油产量有望恢复；伊拉克削减9月产量35-40万桶/日。
- OPEC+减产：8个产油国决定将自愿减产措施延长至11月底，仍将视市场情况灵活调整。
- 需求端：美国7月通胀下降，美联储降息预期升温；EIA数据显示柴油需求环比增加，汽油需求环比减少，整体油品需求处于中性水平；美国原油超预期大幅去库；中国原油加工量回升，但与去年差距较大；中美8月制造业数据不佳，市场担忧美国出行旺季结束后的需求疲软。
期现行情
原油期货主力合约2410合约下跌1.35%至503.1元/吨，最低价492.2元/吨，最高价513.6元/吨，持仓量减少4717手至17258手。
基本面跟踪
- 需求预期：EIA将2024年全球原油需求增速预期下调10万桶/日至100万桶/日，2025年预期下调10万桶/日至150万桶/日；欧佩克将2024年预期下调8万桶/日至203万桶/日，2025年预期下调4万桶/日至174万桶/日。
- EIA库存数据：美国截至8月30当周原油库存减少697.3万桶，汽油库存增加84.8万桶，精炼油库存减少37.1万桶，库欣原油库存减少114.2万桶。
- 供给端：OPEC 8月产量环比减少19.6万桶/日至2658.8万桶/日，主要由利比亚产量减少带动；美国原油产量8月30日当周环比持平于1330万桶/日。
- 美国原油产品供应：四周平均供应量增加至2077.0万桶/日，较去年同期减少2.24%；汽油需求环比减少3.96%，柴油需求环比增加4.58%。
研究结论
市场聚焦原油需求弱预期，预计原油震荡下行。关注利比亚原油产量恢复情况，以及美国出行旺季结束后的需求表现。
