大越期货原油早报

2024-09-12原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2410： 1.基本面：美国8月消费者物价小幅上涨，但在住房和其他服务成本上升的情况下，核心通胀显示出一定的粘性，这进一步打击了美联储下周降息50个基点的希望；美国安全与环境执法局表示，受飓风“弗朗辛”影响，美国墨西哥湾大约39%的原油生产和49%的天然气生产周三被关闭；欧洲央行几乎肯定会在周四再次降息，尽管欧元区经济步履蹒跚，但通胀风险仍在发酵，因此投资者将在欧洲央行的声明中寻找进一步降息的线索；中性 2.基差：9月11日，阿曼原油现货价为71.27美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为70.41美元/桶，基差21.64元/桶，现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至9月6日当周API原油库存减少279万桶，预期增加76.4万桶；美国至9月6日当周EIA库存增加83.3万桶，预期增加 98.7万桶；库欣地区库存至9月6日当周减少170.4万桶，前值减少114.2万桶；截止至9月11日，上海原油期货库存为594.2万桶，不变；中性 4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空 5.主力持仓：截至9月3日，WTI原油主力持仓多减；截至9月3日，布伦特原油主力持仓多减；偏空； 6.预期：隔夜原油有所企稳回升，尽管EIA库存数据不佳，原油小幅累库而下游汽油及精炼油较大程度累库一度大幅下挫油价但后续价格收复失地，显示市场悲观情绪有所减缓。此外昨夜公布的美国CPI数据未超出市场预期，市场对于美联储降息50个基点的押注减小，同时也减少对衰退的担忧，整体油价偏底部震荡，若后续能够维持该位置那么价格存在上行回升可能。短线投资者考虑500-510区间操作，长线观望。 近期要闻 1.EIA报告显示，截至9月6日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加83.3万桶至4.19亿桶，增幅0.2%，增幅不及市场预期的98.7万桶。美国战略石油储备（SPR）库存增加27.9万桶至3.8亿桶，增幅0.07%，战略石油储备库存为2022年12月9日当周以来最高。值得注意的是，美国至9月6日当周，EIA汽油库存增幅录得2024年7月12日当周以来最大。EIA精炼油库存增幅录得2024年7月12日当周以来最大。原油出口量为2024年6月7日当周以来最低。中西部原油库存降至2023年9月以来的最低水平。 2.美国8月消费者物价小幅上涨，但在住房和其他服务成本上升的情况下，核心通胀显示出一定的粘性，这进一步打击了美联储下周降息50个基点的希望。8月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.2%，符合预期；较上年同期则涨2.5%，为2021年2月以来最小增幅。8月核心CPI较前月上涨0.3%，较上年同期上涨3.2%。目前金融市场认为美联储在9月17-18日政策会议上降息50个基点的概率约为15%，低于CPI报告发布前的29%。降息25个基点的概率约为85%，高于此前的71%。 3.俄罗斯总统普京表示，作为对西方制裁的报复，莫斯科应考虑限制铀、钛和镍的出口。普京对政府部长们的讲话促使镍价上涨，并推动铀矿公司股价走高。他在电视播放的讲话中说，也可以对其他商品实行此类限制，并指出俄罗斯是天然气、钻石和黄金的主要生产国。但他表示，这些措施不需要"明天"就采取，也不能对俄罗斯自己造成损害。 近期多空分析 利多： 1.OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 2.中东地缘再起 利空： 1.需求端乐观仍待验证 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 69.19 65.75 510.0 72.16 现值 70.61 67.31 500.4 69.69 涨跌 1.42 1.56 -9.60 -2.47 幅度 2.05% 2.37% -1.88% -3.42% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 70.83 65.75 72.03 72.00 72.06 现值 71.28 67.31 71.27 71.28 70.98 涨跌 0.45 1.56 -0.76 -0.72 -1.08 幅度 0.64% 2.37% -1.06% -1.00% -1.50% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 6月28日 47575 -916.3 7月5日 47382.7 -192.3 7月12日 46938.5 -444.2 7月19日 46552.8 -385.7 7月26日 46103.3 -449.5 8月2日 46120.9 17.6 8月9日 45600.4 -520.5 8月16日 45635.1 34.7 8月23日 45294.4 -340.7 8月30日 44554.4 -740 9月6日 44275.4 -279 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 7月5日 44509.6 -344.3 7月12日 44022.6 -487 7月19日 43648.5 -374.1 7月26日 43304.9 -343.6 8月2日 42932.1 -372.8 8月9日 43067.8 135.7 8月16日 42602.9 -464.9 8月23日 42518.3 -84.6 8月30日 41831 -687.3 9月6日 41914.3 83.3 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 7月2日 279946 8701 7月9日 283894 3948 7月16日 287601 3707 7月23日 275998 -11603 7月30日 245493 -30505 8月6日 222342 -23151 8月13日 231543 9201 8月20日 222288 -9255 8月27日 226699 4411 9月3日 177035 -49664 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 2020-07-23 2021-07-23 WTI净多头持仓量 2022-07-23 2023-07-23 100,000 2024-07-23 WTI原油 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 7月2日 195811 37440 7月9日 200249 4438 7月16日 183890 -16359 7月23日 146349 -37541 7月30日 77990 -68359 8月6日 25438 -52552 8月13日 69784 44346 8月20日 61197 -8587 8月27日 80072 18875 9月3日 41645 -38427 470,000 420,000 370,000 320,000 270,000 220,000 170,000 120,000 70,000 20,000 2019-04-23 2019-07-23 2019-10-23 2020-01-23 2020-04-23 2020-07-23 2020-10-23 2021-01-23 2021-04-23 2021-07-23 2021-10-23 2022-01-23 2022-04-23 2022-07-23 2022-10-23 2023-01-23 2023-04-23 2023-07-23 2023-10-23 2024-01-23 2024-04-23 2024-07-23 ICE原油净多持仓IPE布油 数据来源：ICE 140 120 100 80 60 40 20 供需平衡表 45 45199 144 44 44 4344 250 200 150 100 432419 42 50 0 42 -20-70 41 41-130 -50 -100 -150 -159 40 20232024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克+（百万桶/日）CallonOPEC+（百万桶/日） -200 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info