大越期货原油早报

2024-07-05原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2408： 1.基本面：以色列决定派遣一个代表团就人质释放进行谈判。美高级官员称在巴以停火谈判的关键僵局上取得了突破，哈马斯做出了相当重大的调整；沙特阿美：将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价下调60美分；美国公布的疲软数据表明，全球最大经济体正在降温，这意味着通胀将更快下降，美联储降息的可能性也更大。美联储9月降息的概率为72.6%；中性 2.基差：7月4日，阿曼原油现货价为86.99美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为86.19美元/桶，基差14.06元/桶，现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至6月28日当周API原油库存减少916.3万桶，预期减少15万桶；美国至6月28日当周EIA库存减少1215.7万桶，预期减少68万桶；库欣地区库存至6月28日当周增加34.5万桶，前值减少22.6万桶；截止至7月4日，上海原油期货库存为944.2万桶，不变；偏多 4.盘面：20日均线偏上，价格在均线上方；偏多 5.主力持仓：截至6月25日，WTI原油主力持仓多增；截至6月25日，布伦特原油主力持仓多增；偏多； 6.预期：隔夜原油高位运行，沙特阿美如期下调亚洲原油官价，一定程度上显示亚洲竞争激烈及需求不是特别乐观，油价在高位反复暂未冲击新的压力位，地缘方面据悉以色列开展与哈马斯的谈判，担忧情绪有所下滑，后续继续关注需求数据情况，谨防不及预期带来的回落风险。短线投资者考虑633-643区间操作，长线多单持有。 近期要闻 1.定于周五公布的美国6月非农就业报告预计将成为重申美国劳动力市场正在放缓的最新数据。根据外媒的估 计，6月份非农就业人数将新增19万人，而失业率将保持在4%。5月，美国意外新增27.2万就业人数，而失业率意外上升到4%。对于最新的非农报告以及整个下半年的数据，市场关心的重点可能：月度就业增长放缓是反映了劳动力市场的正常化，还是更广泛的经济放缓的早期迹象。目前，经济学家认为，周五的数据更有可能是前者。美国银行美国经济学家MichaelGapen在一份每周研究报告中认为，该报告可能会显示一个“冷却但未冻结”的劳动力市场。美联储主席鲍威尔表示，由于一系列弱于预期的经济数据，包括通胀数据，美国正朝着“反通胀的道路”迈进。在周五的就业报告发布之前，投资者已在消化美联储今年将有降息两次的预期，其中第一次降息最有可能在9月份。根据芝商所的美联储观察工具，投资者预计美联储9月降息的可能性接近73%。上个月，美联储的预测显示，今年一次降息可能是合适的。 2.俄罗斯总统普京在哈萨克斯坦首都阿斯塔纳出席上海合作组织成员国元首理事会会议后举行记者会。对于乌克兰总统泽连斯基此前表示乌不排除通过第三方与俄进行谈判的可能性，普京表示，俄罗斯始终支持谈判，从未拒绝过谈判。但他认为，不太可能在调停方的帮助下，特别是仅仅通过调停就最终解决俄乌冲突，因为调停方未必有授权或权力签署最终的文件来解决冲突。 3.欧洲央行公布的会议记录显示，该行决策者大多对通胀率将继续下降有信心，但鉴于一系列负面的意外情况，一些人对上月降息感到不安。“一些委员认为，自上次会议以来获得的数据并没有增强他们对通胀率将在2025年达到2%目标的信心，”会议记录称，“(这)表明降息并不完全符合依赖数据的原则，本次会议有维持利率不变的理由。”尽管如此，除奥地利央行总裁霍尔茨曼外，所有与会者最终都同意降息。 近期多空分析 利多： 1.OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 2.需求端好转预期 利空： 1.美联储降息不定 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 87.34 83.88 634.8 86.50 现值 87.43 83.94 633.8 87.48 涨跌 0.09 0.06 -1.00 0.98 幅度 0.10% 0.07% -0.16% 1.13% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 87.84 83.88 86.75 86.68 86.71 现值 89.00 83.94 86.99 86.63 87.02 涨跌 1.16 0.06 0.24 -0.05 0.31 幅度 1.32% 0.07% 0.28% -0.06% 0.36% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 4月19日 48181 -323 4月26日 48671.6 490.6 5月3日 48722.5 50.9 5月10日 48412.1 -310.4 5月17日 48660.1 248 5月24日 48011.1 -649 5月31日 48416.3 405.2 6月7日 48173.5 -242.8 6月14日 48399.9 226.4 6月21日 48491.3 91.4 6月28日 47575 -916.3 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 4月26日 46089 726.5 5月3日 45952.8 -136.2 5月10日 45702 -250.8 5月17日 45884.5 182.5 5月24日 45468.9 -415.6 5月31日 45592.2 123.3 6月7日 45965.2 373 6月14日 45710.5 -254.7 6月21日 46069.6 359.1 6月28日 44853.9 -1215.7 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 4月23日 264836 -25626 4月30日 265461 625 5月7日 215444 -50017 5月14日 213502 -47146 5月21日 219300 16257 5月28日 243926 24626 6月4日 210705 -33221 6月11日 233484 22779 6月18日 246849 13365 6月25日 271245 24396 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 100,000 2020-07-23 2021-07-23 WTI净多头持仓量 2022-07-23 WTI原油 2023-07-23 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 4月23日 295831 -39101 4月30日 320773 24942 5月7日 260648 -60125 5月14日 203043 -12401 5月21日 146250 -67252 5月28日 147753 1503 6月4日 45678 -102075 6月11日 71686 26008 6月18日 140221 68535 6月25日 158371 18150 470,000 420,000 370,000 320,000 270,000 220,000 170,000 120,000 70,000 2019-04-23 2019-07-23 2019-10-23 2020-01-23 2020-04-23 2020-07-23 20,000 2020-10-23 2021-01-23 2021-04-23 2021-07-23 2021-10-23 2022-01-23 2022-04-23 2022-07-23 2022-10-23 2023-01-23 2023-04-23 2023-07-23 2023-10-23 2024-01-23 2024-04-23 ICE原油净多持仓IPE布油 数据来源：ICE 140 120 100 80 60 40 20 供需平衡表 219 184 114 124 69 21 -30 -117 -140 46250 200 45 150 44100 50 43 0 42 41 40 20232024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克+（百万桶/日）CallonOPEC+（百万桶/日） -50 -100 -150 -200 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info