2024年金融科技联盟现状报告-在金融服务领域建立可持续的长期业务

2024年金融科技联盟 在金融服务领域建立可持续的长期业务 全球FINTECHFEST|2024年8月 波士顿咨询集团与商业和 在2023年，贝恩公司（BCG）致力于帮助社会应对最关键挑战并把握最大机遇。自1963年成立以来，我们一直是企业战略的先驱 。现今，我们紧密合作于推动变革性方法，旨在惠及所有利益相关方——赋能组织成长、构建可持续的竞争优势，并驱动正面的社会影响。 我们是针对印度公司的早期投资者 消费市场与企业市场。MatrixPartners自1977年起始於波士顿，现今在美国、印度和中国积极投资。Z47（原MatrixPartnersIndia）成立于2006年，投资领域涵盖但不限于消费科技、B2B商贸 、企业、金融科技等。我们寻求最优秀、最具创新力的创始人及团队。据我们的经验，一家公司核心团队的质量、热情和承诺对于公司的成功更为关键。 比任何其他元素重要 我们多元化的全球团队集深邃的行业与功能专长及多样的视角于一身，挑战现状并激发变革。贝恩通过前沿的管理咨询、技术与设计服务以及企业与数字创新项目提供解决方案。我们在公司内部及客户组织的各个层级以独特协作的方式开展工作，旨在帮助客户繁荣发展，并赋能他们实现这一目标。 世界变得更美好. 我们初期对每家公司进行种子轮到系列B的投资。我们倾向于尽早了解创始人，理想情况下是在他们准备好筹集资金之前，特别关注主要面向印度市场的公司。我们偏好担任领投角色。我们通常独自投资，但也与其他投资者共同投资。 创始人在我们眼中永远是第一位的，无论你是否拥有 新生的想法或已经在经营业务，让我们帮助您将您的想法变为现实并发展您的业务 Introduction YashrajErande 全球领导者-Fintech印度领先，金融机构，BCG 印度Fintech生态系统是全球第三大生态系统，并将继续随着独角兽/Soonicorns的三倍和Minicorns的四倍迅速增长 在过去的四年里。生态系统也有 成熟显著，目前有超过35家金融科技公司估值达到500亿美元以上，而2020年仅有13家。我们正处于增长的中期阶段，前方有一条漫长的道路等待着我们去稳定和扩大规模。随着这一转变的持续进行，深入探究该领域的日益增长的战略需求，并识别企业必须执行的关键举措变得至关重要。 推动他们的成长之旅，管理潜在风险。 波士顿咨询集团与Z47(fkaMatrixPartnersIndia)的合作关系强调了这一点 致力于加深理解和支撑这一生态系统。此合作旨在为印度金融科技行业的不断演变提供全面洞察 ，突出关键趋势和机遇，以及通往这一领域的旅程。 为IPO做好准备，并在 生态系统。 印度的金融科技增长得益于不断演变的监管环境 ，该环境促进了创新，同时保持了安全性和合规性，这两者对于促进消费者信任至关重要。我们的对60多位创始人及CXO的调查结果显示 超过65%的受访者认为 法规有助于降低系统性风险这一监管演变也增强了机构投资者和零售投资者的信心，导致了访问深具影响力的公开市场（IPO）以筹集资金的业务呈指数级增长。仅在过去五年内，这一数字几乎翻了一番。印度IPO申请量激增2倍！ 我们的研究表明，成功的IPO需要 数年的准备与对有效克服障碍的通晓方法。本报告将作为关键指南，概述导航公开市场上市复杂性的最佳实践和策略，尤其是在考虑到这一点的情况下：只有一半的创始人和CXO认为他们已经做好了充分的准备。 随着金融科技系统的演变，其所面临的威胁也相应增加。网络入侵和数字攻击导致了在过去的20年里，金融部门报告的亏损为20+B美元。 合作可能是解决这些问题的关键解决方案 通过实现更快的升级和 合作方之间的信息共享。合作还有助于现有企业获取新技术，并帮助金融科技公司接触到庞大的消费者群体。 通过关注这些关键领域，本报告旨在使Fintech领导者能够加速增长 旅程，加强战略决策，以及 为该国更强大和可持续的金融科技生态系统做出贡献。 基于坚定信念，认为促进更多金融科技领导者的发展能够开启金融服务领域的下一次革命，并推动国家经济的增长，我们希望这份报告能为您提供深入洞见。 执行摘要(一/二) 印度金融科技生态系统，累计价值超过1万亿美元，正处于其发展旅程的中期阶段，有望在未来十年内创造出2至3倍的价值。 印度继续位列金融科技三大目的地之一；生态系统在金字塔各个层级均呈现显著增长，四年间微型独角兽企业数量增长3.5倍，独角兽和准独角兽企业数量分别增长3倍。金融科技企业对金融包容性产生了重大影响：从2022年到2023年的收入增长约56%，而全球同类金融科技企业在相似时间段的增长率约为13%。 印度金融科技公司在过去十年内创造了超过1000亿美元的价值，但相较于已有30-50年历史、创造出超过6000亿美元价值的传统企业，它们目前仍处于“中间”发展阶段。 印度非顶级城市以外的63%人口，为服务"Bharat"（指印度广大农村地区）提供了巨大的机会，预计下一轮渗透将来自二级城市。 盈利能力如今成为了金融科技领域的核心关注点，超过40%的创始人和高管在强调单个经济指标的同时也注重市场扩张。处于或准备进行IPO的成熟金融科技公司更侧重于治理、基础设施投资和安全措施。 在对60多家顶级金融科技公司执行官的调查中，市场份额扩展与增长成为了早期和成长阶段金融科技公司的优先事项。IPO前后阶段的金融科技公司倾向于更加重视单位经济与盈利性，并投资于技术、基础设施与安全措施。 在金融科技（LendingTech）、保险科技（InsurTech）和SaaS/基础设施科技（SaaS/InfraTech）领域，市场份额和增长仍然是首要关注点；而支付科技公司则专注于单位经济。 各细分市场的盈利能力展望正在逐年提升，新兴银行（Neobank）与金融科技（InsurTech）领域展现出最高的正面预测，标志着自2022年实施更为严格的财务管理、降低客户获取成本（CAC）和优化投资组合以来的最大转变。这些成为当前三大优先事项。 然而，行业并非没有挑战——尤其是在网络安全方面，在过去的二十年中因网络和数字攻击损失超过200亿美元。合规性同样至关重要——它应该被视为“功能”而非“补救措施”。 违规罚款数量激增 稳健的风险管理是超过80%受访者的首要关键因素，以加强治理，进而推动与现有合作伙伴更优的合作机会。 金融科技公司采用"物理数字"（Phy-gital）策略服务客户，迅速模糊了线上与线下之间的界限。 "通过线下触点的“物理数字”旅程帮助金融科技公司触及此前未被服务或服务不足的客户群体，基于信任构建的高价值交易得以实现。结合使用“合适的科技”与运营严谨性，正在帮助金融科技公司在采购、承保、客户服务和收款等功能层面解锁价值。 执行摘要(二/二) 监管体系有利于创新；情绪积极、支持且清晰度已提升；简化流程可进一步释放价值。 各领域的积极监管举措中观察到强劲的正面展望，超过75%的受访者对金融科技和数据保护与隐私保护的AA、SRO持正面或中立观点。对于监管体系在保障风险和提高可访问性方面的有效性存在强烈的共识，但同时也出现了推动更清晰指导和简化复杂流程的痛点。 金融科技是否准备好与资本市场共舞？预计未来几年将有数家金融科技公司争夺公开资本；印度的初创公司在达到独角兽地位后大约3.5-4年内通常会公开上市，超过35家估值超过5亿美元的金融科技公司中，许多正在考虑或接近进行IPO。 尽管印度市场仍然看涨，但各行业的资本竞争激烈 IPO申请量从2018-2019年的每年75个增加到2021-2023年的每年120-140个，几乎翻了一番，表明市场势头强劲 尽管盈利能力、领导力和治理在成功IPO中被认为至关重要，但仅有40-60%的金融科技创始人认为他们在所有这些方面都完全准备就绪。 首次公开募股（IPO）并非终点，而是建立一个经得起时间考验机构旅程的起点。IPO准备过程的投资至关重要；印度上市的金融科技公司中约有70%在上市后的6个月内股价出现下跌。 过去五年在印度上市的约70%金融科技公司，在IPO后6个月内看到了股价下跌，凸显了持续表现的必要性。 成功的首次公开募股（IPO）将需要一个清晰的股权故事，其背后支撑着强大的财务状况、良好的治理以及精心运作的IPO办公室。这个办公室不仅为IPO旅程做准备，还考虑到IPO后的预期。 随着我们的前进，对于Fintech创始人和生态系统来说，几乎没有什么关键的要求： 坚韧不拔：建立一个有弹性的，以技术为主导的内部架构，并拥有足够的防线 合规性作为“功能”，而不是“修复”：从第1天开始，尽早在设计中嵌入合规实践-远离“灰色区域”， 首次公开募股（IPO）是里程碑而非终点：提前思考并围绕“主张、盈利性、谨慎、流程和人员”五大要素进行筹备，体现了对这一重要步骤的长远规划。 不断校准和协作政策，以平衡创新和风险管理 随着金融科技公司持续投资于构建可持续的长期业务并以强烈关注治理、合规性的方式推动颠覆性创新，未来几年将充满激动人心的机遇。 TABLEOFCONTENTS 01 印度金融科技市场状况 市场格局、主要增长动力和挑战 02 CXO的声音：建立高增长业务 印度可持续高增长企业的机遇 03 IPO及其后的旅程 成功进行IPO以及现实世界的案例研究 04 行动议程 在不断变化的景观中解锁增长的优先事项 06-21 22-57 58-84 85-88 01 印度国家Fintech市场 市场格局、主要增长动力和挑战 印度金融科技生态系统-关键亮点 $25Bn 2023年印度金融科技市场收入规模，同比增长56 % 3.5x 过去4年Minicorns的增长推动了印度Fintech的整体增长 $100+Bn 印度金融科技行业的估值，仍处于“中间”阶段，具有指数增长的潜力 -33% 2023年印度金融科技股权融资同比下降，与全球金融科技股权融资同比下降51%一致 35+ 印度的Decacorn，Unicorn和SoonicornFintechs，而2020年为13，表明生态系统正在成熟 $20+Bn 过去20年全球网络入侵造成的损失-生态系统的关键优先事项 印度继续在 前3个Fintech目的地 GLOBALFINTECHFEST2024 #Fintechs 金融科技公司 资金($） #Deals #独角兽 截至7月24日 (2019-20241) (Jun'19-Jun'24) (Jun'19-Jun'24) 截至6月24日 USA 39,065 10% 218Bn 7,266 131 UK 14,576 10% 71Bn 2,339 28 印度 12,370 12% 26Bn 2,479 24 加拿大 4,535 10% 11Bn 621 7 澳大利亚 4,082 6% 9Bn 372 3 中国 4,010 5% 13Bn 520 22 #年增长 1.截至6月24日；注：#表示数字来源：TracxnGLOBALFINTECH FEST20248 Fintech股权融资(十亿美元) Fintech收入(十亿美元) 虽然印度金融科技公司的资金有所下降，但收入继续快速增长 由于经济和政治动荡，全球资金下降 印度的资金也同比下降了33％ 全球金融科技收入持续增长 印度Fintech收入与全球收入迅速增长 -51% 85 42 +56% 25 16 --3333%% 4.6 3.1 +13% 320 284 2022 2023 20222023 20222023 20222023 全球印度全球印度 资料来源：“审慎、利润和增长”BCGQED投资者报告，BCGFintech控制塔 印度Fintech景观 2020 2024 整个金字塔的金融科技公司的增长；4年内3.5倍的Minicorns Decacorn(>$10B) 独角兽($1-