传媒行业周报：淘宝宣布新增微信支付，暑期档惨淡收官

南京证券股份有限公司 NANJINGSECURITIESCO.LTD 2024年09月09日 行业研究报告 传媒（801760） 淘宝宣布新增微信支付，暑期档惨淡收官 行业评级：推荐 分析师声明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 近一年该行业相对沪深300走势 市场行情回顾：本周申万传媒板块指数上涨3.81%，沪深300指数下降0.86%，相对收益4.67%，板块表现强大盘；涨幅前三的行业分别是综合（4.51%）、电力设备（4.39%）、美容护理（4.14%）。本周游戏板块上涨7.26%，广告营销板块上涨3.45%，数字媒体板块上涨4.41%，影视院线板块上涨3.37%；出版板块上涨0.09%，电视广播板块上涨4.74%。 淘宝宣布新增微信支付，暑期档惨淡收官。9月5日，淘宝发布关于新增微信支付能力的公告：为提升消费者的购物体验，淘宝网计划新增微信支付能力，并于本公告公示七天后逐步向所有淘宝网卖家开放。对于腾讯来说，此举有望提高微信支付的市场份额。对于阿里来说，有望帮助淘宝获取数亿增量用户。2024年暑期档正式落下帷幕。据灯塔研究院9月1日发布的2024年暑期档电影市场洞察报告（以下简称报告）显示，2024年暑期档总票房116.43亿元，总票房、总人次、场均人次下降，影院数、场次数提升，新片总数、票价相对稳定。档期票房前三电影分别为《抓娃娃》《默杀》《异形：夺命舰》。 yqxu@njzq.com.cn 邮箱 025-58519172 电话 S0620521100004 投资咨询证书号 许吟倩 研究员 投资建议：建议调整关注四条投资主线：一是游戏版号稳健发放，2024年业绩释放的游戏龙头，建议关注神州泰岳、恺英网络；二是关注高股息出版板块，建议关注：凤凰传媒、中南传媒、山东出版；三是关注营销板块龙头，跟踪广告主投放意愿情况，建议关注：分众传媒；四是随着模型能力边际持续提升，持续跟踪生成式AI技术应用落地情况。 风险提示：AI应用落地不及预期；行业政策趋严超预期；游戏版号发放不及预期；票房不及预期；行业竞争加剧。 目录 一、本周行情回顾.-2- 二、行业数据跟踪.-2- 三、本周观点.-6- 四、风险提示.-6- 一、本周行情回顾 本周申万传媒板块指数上涨3.81%，沪深300指数下降0.86%，相对收益4.67%，板块表现强大盘；涨幅前三的行业分别是综合（4.51%）、电力设备 （4.39%）、美容护理（4.14%）。 本周游戏板块上涨7.26%，广告营销板块上涨3.45%，数字媒体板块上涨 4.41%，影视院线板块上涨3.37%；出版板块上涨0.09%，电视广播板块上涨4.74%。 表：公司涨跌幅 涨幅前十（%） 跌幅前十（%） 002095.SZ 生意宝 11.48 600936.SH 广西广电 -13.74 600715.SH *ST文投 10.34 300295.SZ 三六五网 -9.88 603466.SH 风语筑 8.85 300113.SZ 顺网科技 -9.64 601928.SH 凤凰传媒 8.65 300043.SZ 星辉娱乐 -8.76 600358.SH 国旅联合 7.32 300061.SZ 旗天科技 -8.39 601098.SH 中南传媒 6.72 300027.SZ 华谊兄弟 -7.66 601019.SH 山东出版 6.57 603103.SH 横店影视 -6.34 600757.SH 长江传媒 6.16 300052.SZ 中青宝 -5.93 601900.SH 南方传媒 6.16 300299.SZ 富春股份 -5.66 605168.SH 三人行 5.49 300251.SZ 光线传媒 -5.20 资料来源：同花顺、南京证券研究所 二、行业数据跟踪 2.1行业新闻 2.1.1互联网和游戏行业新闻 据国外数据分析公司VGInsights的数据显示，截至目前，《黑神话：悟空》的总销量已经达到了1690万份，且游戏的总收入已经超过了8.12亿美元（约合人民 币57.5亿）。在这之前，《黑神话：悟空》官方就已经宣布，这款游戏上市就卖出了 1000万套，非常的出色。按照一些第三方的统计来看，《黑神话：悟空》游戏应该可 以轻松卖出2000万套，收入百亿元人民币左右。“它对中国游戏行业来说是一个重大转折点，也是中国游戏走向全球市场的关键一步，或刺激对中国游戏行业的投资，尤其是3A游戏。”高盛进一步指出，该游戏的销量可能达到2000万份，这还没有考虑到腾讯WeGame和索尼PlayStation的额外销量。 2.1.2影视动漫文娱行业新闻 2024年暑期档（6月1日至8月31日）正式落下帷幕。据灯塔研究院9月1日发布的2024年暑期档电影市场洞察报告（以下简称报告）显示，2024年暑期档总票房116.43亿元，总票房、总人次、场均人次下降，影院数、场次数提升，新片总数、票价相对稳定。档期票房前三电影分别为《抓娃娃》《默杀》《异形：夺命舰》。另据灯塔专业版显示，2024年暑期档一线、东北、华北地区城市票房占比上涨明显，上海、北京、深圳位列票房前三，档期票房前十影片中4部进口片以及《逆行 人生》《解密》一线城市票房占比突出。今年暑期档上映影片139部，国产电影贡献档期票房约四分之三，进口电影票房相比去年暑期提升。 万达电影9月4日在投资者互动平台表示，截至目前，国庆档已定档影片有 《出入平安》《浴火之路》《危机航线》等，后续预计将有更多影片定档国庆。 2.1.3人工智能和互联网 Meta联合创始人兼首席执行官扎克伯格宣布，其MetaAI助手的月活跃用户超过4亿。这一辉煌数据凸显了Meta可利用其在Facebook、Instagram和WhatsApp上的庞大用户基础（每天超过30亿人）的优势。该公司已将MetaAI集成到其应用程序的搜索功能、Ray-Ban智能眼镜等产品矩阵中。 9月4日下午，淘宝网、天猫分别发布《关于淘宝网新增微信支付能力的意见征集》及《关于天猫新增微信支付能力的意见征集》。同日，支付宝官宣美图外卖、美团酒店正式入驻支付宝。淘宝网、天猫计划全面引入微信支付，是互联网巨头互联互通的标志性事件，这意味着互联网行业将开启新一轮互联互通。 9月5日，据《Information》周四报道称，OpenAI高管已经讨论了即将推出的大型语言模型的更高价格订阅，例如专注于推理的Strawberry和名为Orion的新旗舰LLM。报道援引一位了解相关数字的人士的话称，在OpenAI早期的内部谈判中，双方讨论了高达每月2,000美元的订阅价格。 9月5日至7日，2024外滩大会在上海举行。大会期间，支付宝发布AI生活管家App“支小宝”，正式步入大模型应用的竞争。支小宝App的定位是服务型AI产品，基于蚂蚁百灵大模型开发。它连接的仍是支付宝生态，在功能上，通过对话进行订票、点餐、打车等。目前，“支小宝”的首页界面包含了“此刻”、“对话”和 “智能体”三个功能。其中，“此刻”属于专属服务推荐，“对话”是生活相关的问答和服务AI，“智能体”则是让AI解答更专业的问题。 2.2公司公告 【浙数文化】发布2024年半年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前的 公司总股本1,265,730,523股为基数，每股派发现金红利0.09元（含税），共计派 发现金红利113,915,747.07元。 【恺英网络】发布关于控股股东、实际控制人及全体高级管理人员2024年第二次现 金分红增持股份的公告。公司于2024年9月5日接到控股股东、实际控制人、董事长金锋先生、副董事长兼总经理沈军先生、董事兼副总经理赵凡先生、董事兼副总经理骞军法先生、副总经理林彬先生、副总经理唐悦先生、财务总监黄振锋先生、董事会秘书刘洪林先生通知，获悉上述人员通过集中竞价及大宗交易的方式进行2024年第二次现金分红增持。 【吉比特】发布2024年半年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施时股权登记日的总股本扣除公司回购专户中已回购股份后的公司股本为基数，向全体股东每股派发现金红利4.50元（含税）。本次利润分配不进行资本公积转增股本，不进 行其他形式利润分配。截至本公告披露日，公司总股本为72,041,101股，公司回购 专户中的股数284,800股，本次实际参与利润分配的股本总数为71,756,301股，合 计拟派发现金红利322,903,354.50元（含税）。 2.3一级市场投资动态 根据IT桔子数据，本周（9月2日-9月8日）共10项PE/VC，根据行业分类，分别为旅游1项，VR/AR1项，本地生活3项，电商零售5项；以投资轮次分类，天 使轮2项，种子轮1项，A轮6项，B轮1项。表：一级市场投资动态 时间 公司名称 公司类型 子行业 轮次 融资额 投资方 9.02 UNI-ONE合一 电商零售 生鲜 A轮 1000万加元 凯尔特CelticHouseVenturePartners 食品 红河投资 9.02 姜小溪 本地生活 餐饮业 A轮 1200万人民币 森领机构 9.03 月客无忧 旅游 交通食宿 A轮 2000万人民币 森凯资本 9.03 Kindlife 电商零售 美容护理 A轮 800万美元 KalaariCapitalMIXIGlobalInvestments JB-DooeunTKFund 9.03 无限宇宙 本地生活 宠物服务 天使轮 数百万人民币 未透露 9.04 GetYourWay VR/AR VR/AR硬件设备 A轮 85万澳元 IndustryaNoshaq 9.05 爱儿乐 电商零售 母婴用品 天使轮 数百万人民币 未透露 Airlove 9.05 湖南翰堡功夫 本地生活 餐饮业 A轮 3000万人民币 凱撒基金 9.05 嗨特购HitGoo 电商零售 百货零售 B轮 1亿人民币 未透露 9.07 三时四令 电商零售 美容护理 种子轮 未透露 未透露 资料来源：IT桔子、南京证券研究所 2.4行业估值水平 传媒行业当前PE-TTM为20.03，近五年行业PE（TTM）历史中位数为24.45，行业PE（TTM）当前百分位为19.52%。 图：近5年行业PE情况 数据来源：同花顺，南京证券研究所 2.5电影市场 根据灯塔专业版数据显示，2024年9月2日到2024年9月8日，全国票房累计 2.89亿元，环比下降51.43%。《重生》单周票房0.60亿元，位列第一；《异形：夺命舰》单周票房0.56亿元，位列第二；《姥姥的外孙》单周票房0.29亿元，位列第三；《抓娃娃》单周票房0.29亿元，位列第四；《逆鳞》单周票房0.25亿元，位列第五。 图：全国电影票房当周值 数据来源：同花顺，南京证券研究所 三、本周观点 9月5日，淘宝发布关于新增微信支付能力的公告：为提升消费者的购物体验，淘宝网计划新增微信支付能力，并于本公告公示七天后逐步向所有淘宝网卖家开放。对于腾讯来说，此举有望提高微信支付的市场份额。对于阿里来说，有望帮助淘宝获取数亿增量用户。2024年暑期档正式落下帷幕。据灯塔研究院9月1日发布的2024年暑期档电影市场洞察报告（以下简称报告）显示，2024年暑期档总票房 116.43亿元，总票房、总人次、场均人次下降，影院数、场次数提升，新片总数、票价相对稳定。档期票房前三电影分别为《抓娃娃》《默杀》《异形：夺命舰》。 建议调整关注四条投资主线：一是游戏版号稳健发放，2024年业绩释放的游戏龙头，建议关注神州泰岳、恺英网络；二是关注高股息出版板块，建议关注：凤凰传媒、中南传媒、山东出版；三是关注营销板块龙头，跟踪广告主投放意愿情况，建议关注：分众传媒；四是随着模型能力边际持续提升，持续跟踪生成式AI技