董小姐财经解读20240910

董小姐财经解读20240910_原文 2024年09月11日08：22 发言人00：02 每天十分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2024年的9月10号星期二，我是董小姐。今天的市场在下午略有反转，三大指数全部都收红。但是这个背后其实并没有落地的重磅级的消息，更多的是大家看到一些资金在今天下午的时候表现比较活跃，那有可能会起到一定的托市和护盘的作用。 发言人00：25 这个的一个大的背景是什么呢？就是最近这段时间国内的股票市场是在表现的太过于拉垮，在全球所有的市场拉开相比较的情况之下，别的国家在动荡，我们是在稳定的小幅下挫。所以这种持续的下跌是不是会触发到一些临界点，甚至引发一些问题，这个海外媒体给到了非常高度的关注，那么这个也是不是会引发国内的一些考量。反手去做一部分的护盘和托市，这个是有可能的。今天下午的时候，大家看到跟沪深300etf基金挂钩的一些标的，它的成交量是有明显的两波上升，那么这种护盘的动作也比较的明显。但是我们说真正扭转市场的一些重量级的动态，或者是一些大的政策手段，其实还是没有看到真正的发令枪。 发言人01：15 这两天是人大常委会正在开会，里面会有一个议程是审议到财政预算的问题，包括政府债务管理的一些报告，市场对此是有期待的，是不是会趁着这一次的开会，透露出来更多的实质性的一些动作。因为可以参考的就是去年大概也是在90月份的时候，最终宣布新增1万亿特别国债的这个重大的举措，也都是在人大常委会开会之后对外公布的。所以这个也是今年下半年，大家万众期待的一个事情。 发言人01：47 为了保证2024年整体的经济增长目标能够平安的实现，能够安全的落地，那么是有必要在九月份、十月份打响这个发令枪的。现在这个时间是越来越靠近，靠近的这个过程，对于市场来说是一个预期的过程。如果放在之前的几年时间里，很有可能在市场上已经掀起了向上的支撑力。但是由于这一两年特殊的情况，整个的市场对于政策的预期是有点脱敏的，就是不敏感。所以都在等什么呢？就是不见兔子不撒鹰，政策不真金白银的打下去，只要市场对此是不会买单的。所以耳听为虚，眼见为实，都在等那个白纸黑字真正的落地。 发言人02：30 我个人理解，相关的政策在九月中下旬去推出的概率比较大。因为一方面海外这边的政策首先发生了调整，那么国内在调整政策的时候没有后顾之忧。另外一个就是九月是三季度最后一个月，如果在九月份听不到发令枪的话，那么十月份、11月份整个的四季度干起活来就比较被动了。你要完成全年的经济增长目标，这个追击起来的时候有可能已经晚了。所以最有可能的就是在九月的中下旬，这个是宏观政策上的一个时间点的预期。 发言人03：05 那么我们再来看一下今天其他的宏观方面的消息。一个是经济方面出现了一个难得的稍微有点亮点的数据，就是出口数据。根据海关总署的公布，八月份我们国家的出口同比的增速是8.7%，这个是很长时间没有见到上5%的这个宏观数据了。出口确实非常能打，这也反映出来中国的这些企业在全球的竞争力确实是很不错。中国和海外很多国家现在时不时的会爆发一些贸易摩擦的问题，在这样重重阻碍之下，中国的企业依然能够走出去，把货卖出去。 发言人03：43 这个确实在过去一年里带来了一点串的惊喜，尤其是在一些新兴的高端制造产品上，比如说电池、新能源车、集成电路等等。现在对于这些企业来说，与其在国内卷的你死我活，那么向外去寻找更大的市场空间还是很有竞争力，还是有可能把这个路给趟出来的。国外的钱虽然不好赚，但是现在在国内赚这个存量的钱会更加的不容易。对于那些在海外竞争力比较强，比较能打的企业，现在资本市场当中的估值也相对比较高。所以刚才点到的这些高端制造成品的这些企业，其实是相当于在资本市场下跌的过程当中，它有一个马甲的存在，就是有一个防弹衣。 发言人04：26 这个是出口的数据。我们再大家看一下，进口反映的是更残酷的现实，进口反映的是国内相关经济内需的需求，这个在八月份是很拉垮的，同比增长只有0.5%，七月份的时候曾经高达7.2%啊，但是这个好日子是昙花一现，说明什么呢？就是国内的这个消费的需求，内需是非常疲软的，甚至疲软到让大家有点揪心的程度。对于国内消费，现在也是没有太多的看点，整体性的出现了萎靡，整体性的出现了停滞。 发言人05：00 除了进口数据所能够反映出来的，大家看一下现在马上要过的小长假，中秋和大长假11国庆，按理说这个是相关的消费赛道，非常重要的一个节假日的营销时点，但实际上今年很有可能会寒气传给每一个从业者。一个数据是11国庆机票价格整个的预定下来的结果是价格下降了20%。这个基本上就干掉了航空公司大部分的利润，因为它的固定的投入的成本是差不多的，那么价格的下降直接消灭掉的就是利润。 今天，大家看到整体的航空公司的股票也是大幅的下挫，我个人理解这个也应该还没有结束掉。 发言人05：40 除了航空这个赛道之外，下一个要轮到谁？比如说旅游，比如说酒店，对吧？这个也很难逃过这一劫，因为整体大家不花钱，这个数据不好看，没看透这些赛道要特别的小心。 发言人05：53 在消费这个大赛道当中，唯一有点亮点的是来自于消费电子当中的一些明星公司。产业链在九月份的时候是纷纷开新品发布会，并且大家都是把时间赶在一起，苹果和华为基本上时间窗口是一样的，大家也不怕都是硬碰硬。那么昨天晚上的时候，苹果是开了新品发布会，那究竟能不能带活整个产业链？我们听一下圈内人的评价，说是有点像郭德纲讲相声，就是台下嘘声一片，意思就是亮点并不多。新推出来的iphone16感觉也没有什么让大家惊艳的，也没有太多要去去换手机的这个欲望。其他的一些产品，比如说手表、airpod，好像也是没有特别多的这种升级和改进，之前被寄予厚望的人工智能功能的加持，现在的正式官宣是往后推一下，在美国是十月份才开始投放，中国这边要等到明年才会见到真正的应用，所以总体的一个评价就是整体没有花钱的欲望。这个对于苹果产业链是一个利好出境的概念，所以要小心他向下的压力。 发言人06：59 华为这边稍微好一点，因为刚刚推的这个3折叠屏手机非常酷炫，卖的也是意外的好啊。它的概念可能比苹果稍微更有持续性一些，但是整体市场如果起不来的话，对于他来说也是没有太多持续性向上的这种动力。这个也大家要小心一点，因为在九月份热热闹闹开发布会，开完了之后，资本市场当中炒作的这种概念会少一点，这个时候要小心这种意外冷清之下带来的向下的压力。 发言人07：27 以上是国内的信息，海外这边昨天大家看到市场好像又有点情绪回暖，美国市场是全线收涨。那么这种收涨到底有没有可能改变大的脉络？个人理解还是比较乐观。这个就像悬疑一句马上就要揭晓最后结局的时候，最前面的那段时间它很有可能预示着一些比较大的波动。 发言人07：48 那么今天大家看到日本这边其实就已经出现了一些后撤，虽然它的经济的增速还是不错的。那么他的决策层对于今年要完成的这个指标也是乐观的。但是后面还有一个后手，就是日本的央行很有可能在今年年底的时候要加息。因为它本身的经济是能够撑得住，能够支持他这样去做的。 发言人08：09 除了日本之外，大家看到美国这边九月份九月中旬很有可能会降息，所以大量的资金现在是有点六神无主。也是在看一些大的央行它的决策，最终来选择资金流动的方向。这个很有可能会在市场当中形成很大的波动。现在的这种安静或者现在的这种小幅的上涨，都有可能是一种障眼法。我们还是等待一些重大的信息落地之后，甚至砸出一个黄金坑，再去做布局。那个时候就会变成一个相对比较廉价的契机。 发言人08：40 好了，以上就是跟大家聊到的今天所有的内容。整体来说国内这边在政策层面上还是听到楼梯响，但是没有见到人下来。所以对于市场来说还是在一个救急的状态，没有实现特别的反转。那么对于海外这面，大家看到的短暂的回暖，其实背后也可能蕴藏着比较大的波动。还是等待它在九月份到11月份砸出一个黄金坑之后，获取它的性价比会大幅的提高。好了，以上就是今天所有的内容，更多的我们明天再给大家继续再聊，拜拜。