公司概况与业务转型
北京中岩大地科技股份有限公司（股票代码：003001）是一家以岩土技术为核心竞争力的科技型上市企业，成立于2008年，2020年在深交所中小板上市。公司秉承“悦人达己、创新卓越”的理念，业务涵盖岩土工程、环境修复、新材料等板块，拥有多项核心技术和国家专利，并在天津和东京设有研发中心。公司业务遍布全国，曾完成国家会议中心二期、雄安新区城际铁路雄安站等国家重点工程。
上半年经营情况
2024年上半年，公司营业收入40,911.85万元，同比下降10.66%；归母净利润2,020.38万元，同比增加250.27%；扣非净利润2,043.13万元，同比增加298.96%；基本每股收益0.16元/股，同比增加220%。公司业务质量显著提升，毛利率为21.34%，较去年同期增长5.25个百分点。收入结构优化，地产收入占比降至30%，新签合同额中地产占比下降至23%。国家战略项目（核电、水利水电、港口、跨江跨海大桥等）收入占比约为40%，材料销售占比19%，其他占比11%。关键项目毛利率达到30%左右，整体毛利率提升5个百分点。公司实施降本增效措施，四项费用同比下降28%。
公司战略发展方向
公司实施“121战略”：以岩土工程服务为中心，智能装备和特种材料为支撑，拓展国际化业务。岩土工程服务包括研发、咨询设计和施工，重点服务核电、水利水电、港口、跨江跨海桥隧等国家重点基础设施项目。智能装备和特种材料作为业务发展的基础工具，未来计划推广给国内外同行。公司积极响应“一带一路”倡议，初步确定东南亚（越南、马来西亚、新加坡）和中东市场为拓展方向，优先应用核心技术和材料，逐步推进海外布局。
核电业务
- 核电岩土工程市场规模预计未来每年150亿元，主要由于核电审批量增加及海泥场地建设需求提升，体量可能增加几十倍。
- 核电项目涉及桩基、地基处理、基坑支护等技术，公司竞争力体现在提供一揽子解决方案、品牌地位、核心技术（如高速高压搅喷复合桩、智能感知超级旋喷技术、岩土固化剂材料）等方面。
水利水电业务
- 水利水电领域应用地基处理、桩基、边坡防护等技术，公司核心优势包括智能感知超级旋喷技术、固化剂材料等，并擅长科研成果落地。
核心优势与技术先进性
- 公司核心优势包括上市公司背景、高学历研发团队、核心技术（如高速高压搅喷复合桩、智能感知超级旋喷技术、岩土固化剂材料）、对岩土工程的深刻理解等。
- 技术先进性通过联合研发和持续创新保持，逐步扩大“护城河”。
固化剂业务
- 目前固化剂主要用于自身重特大项目，未来两年聚焦内部应用，逐步开展外销，实现有序市场扩张。
应收账款与行业差异
- 应收账款中地产占60%，其他占40%，主要客户为华润或中建等。本期计提坏账准备1400万元。
- 国家战略领域项目现金流更优，毛利率提升10个以上点，业主多为国家或资金雄厚的机构。
新材料业务
- 公司以客户需求为导向，根据项目承载力或工期要求定制解决方案，业主可主动要求使用新材料。
海外业务进展
- 公司围绕东南亚和中东市场布局，坚持使用核心技术和材料，保持技术领先，逐步推进，不设硬性目标。
核电业务进展
- 公司参与金七门核电项目，包括咨询、勘察设计和施工，收入按月计量逐步确认。对核电项目前景乐观，期待明年占比和规模显著增长。
研发费用率下滑
- 公司研发重点从基础研究转向市场推广和项目实施，同时积极进行新研发立项，持续投资研发以保持技术领先。
