高频数据跟踪（2024年9月第1周）：开工率多数回升

生产：开工率多数回升。 （1）电厂日耗缓慢回落。9月10日，6大发电集团的平均日耗为 92.9万吨，较9月3日的93.3万吨下降0.03%。9月5日， 南方八省电厂日耗为240.8，较8月29日的241.2下降0.2%。从煤炭市场来看，南方高温不散，居民用电仍然是主要支撑。非电行业旺季到来，用煤占比较高的钢铁、建材行业不太乐观，耗煤量减少，但化工行业开工率较高，需求旺盛。 （2）高炉开工率温和回升。9月6日，全国高炉开工率77.7%，较 8月30日上升1.3个百分点；产能利用率83.6%，较8月30 日上升0.7个百分点。9月6日，唐山钢厂高炉开工率86.4%，较8月30日下降0.8个百分点。9月部分钢企有复产计划，但目前复产进度较为缓慢。 （3）轮胎开工率稳中有升。9月5日，汽车全钢胎（用于卡车）开 工率58.9%，较8月29日上升0.1个百分点；汽车半钢胎（用 于轿车）开工率79.0%，较8月29日上升0.04个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率窄幅波动。9月5日，江浙地区涤纶长丝开工率87.9%，较8月29日下降0.6个百分点；同期， 下游织机开工率65.8%，较8月29日上升0.4个百分点。 （5）全国整车货运流量稳步回升。9月10日，近一周全国整车货运流量指数均值较9月3日当周上升1.5%；其中，上海/江苏 /浙江/北京/广东分别下降0.1%/上升2.4%/上升1.5%/上升1.5%/下降0.8%。 需求：集运运价指数再次加速下行。 （1）商品房销售同比全面转负。9月1-10日，30大中城市商品房日均销售面积为18.2万平方米，较8月同期（21.8万平）环 比下降16.7%，较去年9月（24.1万平）下降24.6%，较2022年9月（30.8万平）下降40.9%，较2021年9月（50.1万平）下降63.8%。 （2）车市零售平稳起步。9月零售同比增长10%。9月第一周，全 998345804 国乘用车市场零售达到日均4.8万辆，同比增长10%，环比8 月同期增长5%；今年以来累计零售同比增长2%。今年9月共有21个工作日，相对去年多一天，9月的有效销售时间较长，“金九”效果或将更加突出。9月批发同比增长1%。9月第一周，全国乘用车市场批发达到日均4.6万辆，同比增长1%，环比8月同期增长41%；今年以来累计批发同比增长4%。 （3）钢价继续走弱。9月10日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较9 月3日分别下跌0.6%、下跌1.8%、下跌3.5%和下跌1.9%。9 月以来，上述品种环比分别上涨0.6%、下跌2.7%、下跌5.6%和下跌2.7%，同比分别下跌15.1%、下跌16.0%、下跌20.7%和下跌21.0%。当前钢市供需矛盾不大，但需求持续性不足， 尹睿哲分析师 2024年09月11日 开工率多数回升_高频数据跟踪(2024年9月第1周) 经济增长：开工率多数回升 定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬分析师 SAC执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师 SAC执业证书编号：S1450524040006 相关报告 zhaoxr@essence.com.cn 尤其房地产市场表现低迷，钢市成交一般。钢材去库加快。9月6日，五大钢材品种库存1101.3吨，较8月30日下降40.9万吨。 （4）水泥价格震荡偏强。9月10日，全国水泥价格指数较9月3 日上涨0.2%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上涨0.9% 和上涨1.0%，表现强于全国平均水平。虽然受气温持续偏高、资金到位不足等影响，下游需求依旧疲软，但经过7、8两个月价格下跌，市场涨价意愿强烈。9月以来，水泥均价环比下跌0.1%（前值下跌2.4%），同比上涨8.7%（前值上涨5.2%）。 （5）玻璃价格持续下行。9月10日，玻璃活跃期货合约价报1101.0 元/吨，较9月3日下跌5.1%。9月以来，玻璃价格环比下跌 11.4%（前值下跌12.0%），同比下跌33.9%（前值下跌23.8%）。 （6）集运运价指数再次加速下行。9月6日，CCFI指数较8月30日下跌3.1%；同期SCFI指数下跌8.0%。欧美需求放缓，四大 主要航线的运价均持续下跌，其中美东线和欧洲线跌幅较大。另外美东罢工疑虑升高，许多客户观望暂不出货，加上巴拿马运河水位恢复正常、通航船舶增加，这些因素都拉低了运价。 通货膨胀：油价跌至近3年低位CPI：猪价弱震荡。 （1）猪价弱震荡。9月10日，猪肉平均批发价为26.9元/公斤， 较9月3日下跌1.2%。中秋临近，叠加学校开学消费，白条 市场有增量预期，加之北方地区二育群体“逢低”进场，对猪价形成托底，散户抗价情绪渐起。尽管南方地区终端需求依旧疲软，但猪价依然有较强支撑。 （2）农产品价格指数再度上涨。9月10日，农产品批发价格指数 较9月3日上涨1.1%。分品种看，鸡蛋（上涨2.2%）>蔬菜 （上涨1.7%）>牛肉（上涨1.3%）>鸡肉（上涨0.8%）>羊肉 （下跌0.1%）>猪肉（下跌1.2%）>水果(下跌1.9%）。PPI：油价跌至近3年低位。 （1）油价跌至近3年低位。9月10日，布伦特和WTI原油现货价 报70.8和65.8美元/桶，较9月3日分别下跌6.9%和下跌 6.5%。近日欧佩克发布最新月度报告，下调了对今明两年全球石油需求增长的预测，这是其连续第二次下调预期，同时欧佩克预计将会在2025年增加产量，此举进一步加重供应过剩担忧。 （2）铜涨铝跌。9月10日，LME3月铜价和铝价较9月3日分别上 涨1.0%和下跌2.6%。9月以来，LME3月铜价环比下跌0.2%， 同比上涨9.0%；LME3月铝价环比上涨0.1%，同比上涨7.2%。 （3）国内商品指数环比跌幅收窄。9月10日，南华工业品指数较9月3日下跌4.5%；CRB指数较9月3日下跌0.3%。9月以 来，南华商品指数环比下跌5.1%（前值下跌6.2%），同比下跌12.3%（前值下跌2.1%）；CRB指数环比下跌0.4%（前值下跌 1.0%），同比下跌3.7%（前值下跌3.6%）。风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：开工率多数回升5 1.1.生产：开工率多数回升5 1.1.1.生产端：电厂日耗缓慢回落5 1.1.2.生产端：高炉开工率温和回升6 1.1.3.生产端：轮胎开工率稳中有升6 1.1.4.生产端：全国整车货运流量稳步回升7 1.2.需求：集运运价指数再次加速下行7 1.2.1.需求端：商品房销售同比全面转负7 1.2.2.需求端：车市零售平稳起步8 1.2.3.需求端：钢价继续走弱8 1.2.4.需求端：水泥价格震荡偏强9 1.2.5.需求端：玻璃价格持续下行9 1.2.6.需求端：集运运价指数再次加速下行10 2.通货膨胀：油价跌至近3年低位11 2.1.CPI：猪价弱震荡11 2.1.1.猪价弱震荡11 2.1.2.农产品价格指数再度上涨12 2.2.PPI：油价跌至近3年低位12 2.2.1.油价跌至近3年低位12 2.2.2.铜涨铝跌13 2.2.3.工业品价格多数续跌13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）5 图2.本周6大发电集团日耗为近年同期最高5 图3.8月29日，南方八省电厂日耗241.2万吨5 图4.钢厂高炉开工率温和回升6 图5.全国钢厂产能利用率转为回升6 图6.轮胎厂开工率稳中有升6 图7.江浙地区涤纶长丝开工率温和回落6 图8.全国整车货运流量稳步回升7 图9.9月整车货运流量指数同比降幅持平7 图10.楼市热度回落7 图11.一、二三线楼市销售同比再度全面转负7 图12.9月以来，乘用车零售同比增长10%8 图13.9月以来，乘用车批发环比8月增长41%8 图14.钢价继续走弱8 图15.钢材去库加快8 图16.水泥价格震荡偏强9 图17.水泥价格同比涨幅扩大9 图18.玻璃价格持续下行9 图19.玻璃价格同比跌幅扩大9 图20.集运运价指数持续回落10 图21.SCFI指数同比涨幅收窄10 图22.行业环比（阴影：环比走弱）11 图23.猪价弱震荡11 图24.猪价同比涨幅走阔11 图25.农产品批发价格指数再度上涨12 图26.9月以来，农产品价格同比涨幅走阔12 图27.油价连续下跌至两周低点12 图28.油价同比涨幅转跌12 图29.铜涨铝跌13 图30.国内商品指数同比跌幅扩大13 图31.9月以来，工业品价格多数续跌13 图32.9月以来，工业品价格同比跌幅多数走阔13 1.经济增长：开工率多数回升 环比 24-09 24-08 24-07 24-06 24-05 24-04 24-03 24-02 24-01 23-12 23-11 23-10 23-09 土地成交面积三月移动平均 -2.5% 5.6% 6.4% -3.5% -2.0% -5.8% -39.5% -2.3% -9.8% 70.5% 3.9% 10.8% -9.4% （周）一线 -2.5% -2.9% 10.8% 1.0% 3.4% -8.5% -29.0% -8.3% -11.1% 19.4% -7.6% 10.2% -9.9% 二线 -13.8% 10.7% 6.5% 6.0% -7.5% -6.4% -40.4% 2.1% -8.1% 81.6% 1.0% 12.0% -14.7% 房地产 三线 3.3% 3.6% 6.1% -7.6% 0.3% -5.4% -39.5% -4.1% -10.5% 68.8% 5.8% 10.3% -6.9% 房地产销售面积（周） -21.7% -10.2% -23.6% 27.7% 1.8% -8.5% 104.1% -46.8% -37.1% 27.7% -3.8% -0.6% 11.2% 一线 -30.0% -5.1% -14.6% 42.8% -11.7% 0.9% 154.0% -58.9% -20.2% 13.0% -3.8% -13.7% 31.2% 二线 -19.0% -13.9% -26.8% 18.2% 7.2% -11.6% 89.2% -43.6% -42.3% 32.6% -5.1% 6.6% 3.1% 三线 -15.1% -9.0% -27.4% 34.1% 7.0% -11.9% 96.2% -39.2% -39.7% 31.4% -0.1% -2.1% 11.5% 电力 南方八省电厂日耗（周） - 8.3% 20.3% 5.7% -1.7% -7.7% 10.5% -21.2% 0.5% 18.2% 6.1% -15.6% -5.0% 煤炭 焦煤价格（日）焦炭价格（日） 动力煤价格（日） -7.8% -11.0% -4.3% -7.9% 4.4% 1.0% -3.8% -5.1% -7.1% -1.8% 13.4% -1.1% 21.2% -5.0% -11.9% -2.2% -2.3% 5.7% -1.0% -6.0% -4.3% -4.8% -1.0% 8.5% -1.6% 9.6% 0.0% -0.1% -0.3% 0.1% 0.6% -0.7% -0.5% 0.0% 0.0% 0.1% -1.3% 3.1% 1.7% 螺纹钢价格（日） 0.6% -5.1% -5.1% -3.0% 2.8% -0.8% -7.2% -1.5% -2.0% 0.1% 7.0% -1.3% 2.2% 线材价格（日） -2.7% -6.0% -3.1% -2.1% 1.9% -1.6% -3.5% -0.9% -0.3% 0.1% 2.0% -1.0% 1.8% 钢铁 热轧价格（日）冷轧价格（日） -5.6% -10.1% -4.0% -2.0% 0.8% 0.0% -3.8% -2.0% 0.2% 2.6% 4.5% -2.8% -1.