高频数据跟踪（2024年4月第3周）：开工率多数回升

生产：开工率多数回升。 （1）电厂日耗持续回落。4月23日，6大发电集团的平均日耗为 72.0万吨，较4月16日的72.7万吨下降0.9%。4月16日， 南方八省电厂日耗为171.5万吨，较4月12日下降3.1%。目前正处于“迎峰度夏”前的消费淡季，水电出力处于上行通道火电厂机组负荷不高，电厂消耗缓慢。 （2）高炉开工率持续回升。4月19日，全国高炉开工率78.9%，较 4月12日上升0.4个百分点；产能利用率84.6%，较4月12 日上升0.5个百分点。同期，唐山钢厂高炉开工率91.0%，较4月12日下降0.9个百分点。澳大利亚与巴西铁矿石发运量受季节性因素影响大幅减少，市场供应趋紧。同时，钢厂生产利润逐步提升带动复产意愿趋强。 （3）半钢胎开工率升至近3年新高。4月18日，汽车全钢胎（用 于卡车）开工率68.8%，较4月11日上升2.8个百分点；汽 车半钢胎（用于轿车）开工率80.5%，较4月11日上升2.7个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率维持高位。4月18日，江浙地区涤 纶长丝开工率90.7%，较4月11日上升0.3个百分点；同期， 下游织机开工率72.5%，较4月11日持平。 （5）全国整车货运流量窄幅波动。4月23日，近一周全国整车货运流量指数均值较4月16日当周下降0.9%；其中，上海/江 苏/浙江/北京/广东分别下降0.3%/下降0.1%/持平/下降0.3%/下降1.8%。 需求：车市零售不强。 （1）30城商品房销售边际回升。4月1-23日，30大中城市商品房日均销售面积为23.5万平方米，较3月同期（23.0万平）环比上升2.0%，较去年4月（40.3万平）下降41.8%，较2022 年4月（30.7万平）下降23.7%，较2021年4月（66.1万平）下降64.5%。 （2）车市零售走势不强。4月零售同比下降12%。4月第三周，全 国乘用车市场零售达到日均4.8万辆，同比下降13%，环比3 月同期下降1%；今年以来累计同比增长9%。北京车展、以旧换新等期待引发市场观望情绪延续，对4月车市带来消费后移效应。4月批发同比增长8%。4月第三周，全国乘用车市场批发达到日均5.7万辆，同比增长1%，环比3月同期下降7%；今年以来累计同比增长10%。 （3）钢价延续偏强。4月23日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较4 月16日分别上涨0.8%、上涨1.2%、上涨0.8%和持平。4月以 来，上述品种环比分别下跌1.6%、下跌2.0%、下跌0.4%和下跌4.0%，同比分别下跌11.4%、下跌8.0%、下跌8.0%和下跌 尹睿哲分析师 2024年04月24日 开工率多数回升——高频数据跟踪（2024年4月第3周） 经济增长：开工率多数回升 定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬分析师 SAC执业证书编号：S1450523120006 相关报告 liudong1@essence.com.cn 6.6%。五一节前下游有补库需求，叠加成本支撑，钢价走势偏强。钢材季节性去库。4月19日，五大钢材品种库存1491.6 万吨，较4月12日下降60.4万吨。 （4）水泥价格反弹趋弱。4月23日，全国水泥价格指数较4月16 日上升0.4%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上升2.1% 和上升1.0，表现均强于全国平均水平。4月以来，水泥均价环比下跌0.2%，同比下跌23.3%。 （5）玻璃价格震荡运行。4月23日，玻璃活跃期货合约价报1526.0 元/吨，较4月16日上涨4.5%。4月以来，玻璃价格环比下跌 4.8%（前值下跌9.4%），同比下跌13.7%（前值下跌1.7%）。 （6）集运运价指数小幅回升。4月19日，CCFI指数较4月12日上涨0.1%；同期SCFI指数上涨0.7%。随着国内五一长假将至，欧美补库存，较多货量赶在4月底出货，多个欧洲线船舶 传满舱，美西南线船舶装载率也相当不错，支撑现货运价连续三周上扬。4月以来，CCFI指数同比上涨25.2%，环比下跌7.2%；SCFI指数同比上涨74.5%，环比下跌3.5%。 通货膨胀：猪价转为回落CPI：猪价转为回落。 （1）猪价持转为回落。4月23日，猪肉平均批发价为20.6元/公 斤，较4月16日下跌1.0%。节前屠企集中备货告一段落，市 场对于猪源承接能力或有下降；而市场出栏情绪变化，养殖端逢高卖猪增加，供需格局出现变化。 （2）农产品价格指数季节性下跌。4月23日，农产品批发价格指 数较4月16日下跌0.5%。分品种看，水果(下跌0.7%）>牛 肉（下跌0.8%）>猪肉（下跌1.0%）>鸡蛋（下跌1.0%）>羊肉 （下跌1.1%）>蔬菜（下跌2.1%）>鸡肉（下跌2.3%）。PPI：油价小幅回落。 （1）油价小幅回落。4月23日，布伦特和WTI原油现货价报89.0 和83.4美元/桶，较4月16日分别下降2.8%和下降2.3%。 API最新数据显示，美国上周原油库存减少323万桶，为近六周最大降幅，利多油价，但近期油价的最大干扰仍是地缘风险，布伦特原油期货在上周五创下自去年11月以来的最大盘中波动幅度，现货价格也处于波动之中。 （2）铜铝持续上涨。4月23日，LME3月铜价和铝价较4月16日 分别上涨2.2%和上涨2.0%。4月以来，LME3月铜价环比上涨 8.0%，同比上涨7.5%；LME3月铝价环比上涨10.5%，同比上涨5.9%。 （3）国内商品指数环比涨幅扩大。4月23日，南华工业品指数较 4月16日上涨0.4%；CRB指数较4月16日上涨0.4%。4月以 来，南华商品指数环比上涨2.7%（前值上涨0.3%），同比上涨8.6%（前值上涨3.4%）；CRB指数环比上涨2.7%（前值上涨 1.8%），同比下跌0.5%（前值下跌2.6%）。风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：开工率多数回升5 1.1.生产：开工率多数回升5 1.1.1.生产端：电厂日耗持续回落5 1.1.2.生产端：高炉开工率持续回升6 1.1.3.生产端：半钢胎开工率升至近3年新高6 1.1.4.生产端：全国整车货运流量窄幅波动7 1.2.需求：车市零售不强7 1.2.1.需求端：30城商品房销售边际回升7 1.2.2.需求端：车市零售不强8 1.2.3.需求端：钢价延续偏强8 1.2.4.需求端：水泥价格反弹趋弱9 1.2.5.需求端：玻璃价格震荡运行9 1.2.6.需求端：集运运价指数小幅回升10 2.通货膨胀：猪价转为回落11 2.1.CPI：猪价转为回落11 2.1.1.猪价转为回落11 2.1.2.农产品价格指数季节性下跌12 2.2.PPI：油价小幅回落12 2.2.1.油价小幅回落12 2.2.2.铜铝持续上涨13 2.2.3.工业品价格普遍回落13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）5 图2.本周6大发电集团日耗继续下降5 图3.4月16日，南方八省电厂日耗171.5万吨5 图4.钢厂高炉开工率继续回升6 图5.全国钢厂产能利用率继续回升6 图6.轮胎厂开工率高位回升6 图7.江浙地区涤纶长丝开工率维持高位6 图8.全国整车货运流量窄幅波动7 图9.4月整车货运流量指数同比涨幅扩大7 图10.楼市销售边际回升7 图11.各能级楼市销售跌幅收窄7 图12.4月以来，乘用车零售同比下降12%8 图13.4月以来，乘用车批发环比3月下降8%8 图14.钢价延续偏强8 图15.钢材季节性去库8 图16.水泥价格反弹趋弱9 图17.水泥价格同比跌幅收窄9 图18.玻璃价格震荡运行9 图19.玻璃价格同比跌幅走阔9 图20.集运运价指数小幅回升10 图21.SCFI指数同比涨幅收窄10 图22.行业环比（阴影：环比走弱）11 图23.猪价转为回落11 图24.猪价同比转涨11 图25.农产品批发价格指数季节性下跌12 图26.4月以来，农产品价格同比跌幅收窄12 图27.油价小幅回落12 图28.油价同比涨幅收窄12 图29.铜铝上涨13 图30.国内商品指数同比涨幅扩大13 图31.4月以来，工业品价格普遍回落13 图32.4月以来，工业品价格同比跌幅多数收窄13 1.经济增长：开工率多数回升 环比 24-04 24-03 24-02 24-01 23-12 23-11 23-10 23-09 23-08 23-07 23-06 23-05 23-04 土地成交面积三月移动平均 -10.0%-14.5%-14.9% -7.8% -17.5%-14.6%-18.8%-17.4% -40.0% -2.3% -9.9% 71.5% 4.5% 12.0% -9.3% -15.2% -2.5% 6.8% 4.9% -5.8% （周）一线 -29.4% -8.1% -9.1% 19.9% -7.0% 7.6% -10.0% 13.4% -9.5% 24.4% -19.0% 23.2% 二线 -42.0% 2.4% -7.4% 87.6% 3.8% 17.1% -15.5% -18.0% -10.2% 6.7% 4.9% -5.6% 房地产 三线 -39.5% -3.9% -10.9% 68.7% 5.4% 10.5% -7.0% -15.5% -1.0% 1.2% 6.0% 6.3%0.4% -7.2% -20.6% 房地产销售面积（周） 104.1% -46.8% -37.1% 27.8% -3.9% -0.6% 11.3% -26.3% -1.8% 一线 154.0% -58.9% -20.2% 13.0% -3.8% -13.7% 31.2% -18.2% -18.6% 12.0% -12.6% -9.1% 二线 89.2% -43.6% -42.3% 32.7% -5.2% 6.7% 3.2% 10.3% -31.4% -7.3% 12.3% -21.9% 三线 96.2% -39.2% -39.7% 31.4% -0.1% -2.1% 11.5% -5.9% -21.9% -0.9% -12.7% -28.3% 电力 南方八省电厂日耗（周） -8.8% 10.5% -21.2% 0.5% 18.2% 6.1% -15.6% -5.0% -3.0% 12.0% 14.7% 1.6% -8.7% 焦煤价格（日） -1.5% -3.8% -5.1% -7.1% -1.8% 13.4% -1.1% 21.2% 3.4% 8.1% -1.2% -17.3% -16.0% 煤炭 焦炭价格（日） -3.3% -6.0% -4.3% -4.8% -1.0% 8.5% -1.6% 9.6% 0.8% 6.5% -1.7% -12.2% -14.8% 动力煤价格（日） -0.8% -0.5% 0.0% 0.0% 0.1% -1.3% 3.1% 1.7% 1.7% 1.0% -3.6% -4.1% -1.7% 螺纹钢价格（日） -1.6% -7.2% -1.5% -2.0% 0.1% 7.0% -1.3% 2.2% -0.5% 0.4% 1.5% -8.2% -6.9% 线材价格（日） -2.0% -3.5% -0.9% -0.3% 0.1% 2.0% -1.0% 1.8% -1.0% 0.7% 0.8% -4.8% -7.7% 钢铁 热轧价格（日）冷轧价格（日） -0.4%-4.0% -3.8% -2.0% 0.2% 2.6% 4.5% -2.8% -1.3% 0.2% 1.5% 0.1% -6.7% -5.1% -3.6% -0.7% 0.0% 0.8% 0.6% -0.3% 1.4% 2.3% 1.7% 0.0% -4.7% -2.8% 唐山钢厂高炉开工率（周） 1.3% -2.9% 1.8% 1.0% -1.7% -1.0% -0.2% 2.6% 3.5% -1.4% -1.9% -0.5% 3.4%