英方软件机构调研纪要

英方软件机构调研报告 调研日期:2024-09-09 上海英方软件股份有限公司是一家专注于数据复制的基础软件企业,致力于为客户提供动态文件字节级复制、数据库语义级复制、卷层块级复制等信息化技术,并形成了“容灾、备份、大数据、云灾备”四大产品线,近30款标准化产品。英方产品广泛应用于容灾、备份、数据安全、混合云灾备、数据库同步、数据迁移等应用场景,同时也推广到了智能灾备管理、数据副本管理、数据流管理、大数据收集与分发、数据跟随、数据脱敏等更多领域。公司于2023年成功登陆上交所科创板,成为国内“数据复制软件第一股”。公司围绕客户需求持续创新,与合作伙伴开放合作,在金融、党政军、医疗、教育 、运营商、能源、制造和互联网等领域构筑了多层次、多策略、全域、全生态的数据管理方案。公司坚持以自主研发的数据复制技术为核心,为用户提供数据安全、混合云灾备、数据库同步、数据迁移、数据副本管理、大数据收集与分发等产品方案,帮助用户从Internet+向Data+转型,让数据赋能用户业务增长。 2024-09-10 董事会秘书沈蔡娟 2024-09-09 现场公司会议室 天风证券 证券公司 - 华泰资产 保险资产管理公司 - (一)公司介绍 上海英方软件股份有限公司(以下简称“英方软件”)是一家专注于数据复制的软件企业,主营业务系为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相关服务。公司构造了“容灾+备份+云灾备+大数据”等多层次、多策略、全域应用的四大产品系列,相关产品覆盖了容灾、备份、云灾备、数据库同步、数据迁移、文档共享与AI管理等经典应用场景,同时也推广到了智能灾备管理、数据副本管理、数据流管理、大数据收集分发、大数据平台实时同步、数据脱敏等更多应用领域。在助力各行业的数据安全和业务连续性的同时,帮助各类用户打破数据孤岛,实现数据互联互通,将数据价值最大化,为数字经济的发展保驾护航。 英方软件始创于2011年,总部位于上海,是国内数据复制及容灾备份领域唯一的一家上市企业,拥有庞大的研发团队和经验丰富的领军 人物,设立了北京、上海、杭州三大研发中心,建成了北京到上海上千公里的数据复制实时平台。公司的技术平台围绕数据库、芯片、操作系统、中间件等基础软硬件产品进行持续开发,并加大在国产化替代和国际化产品等方面的研发资源投入,确保公司研发的产品满足国内外不同客户的需求。2024年上半年,公司升级全系产品型号,并推出了国内首个大数据平台实时同步产品,可实现PB级数据迁移与大数据 平台容灾,为人工智能、大数据应用等关键前沿基础平台保驾护航。 公司产品广泛应用于金融、党政、医疗、教育、能源、运营商、制造等百行千业,在全国各地拥有丰富的客户资源和庞大的营销团队,在海外市场正按计划搭建营销团队。 面向日新月异的信息化、数据化和智能化的新时代,公司一直以客户为中心,继续专注于数据复制技术体系的自主创新,不断推出新产品、新版本,不断拓展营销网络和行业客户群体,加快下游场景的推广复制,加大与重点客户的合作力度,加快海外布局等等。公司将围绕人工智能、智算中心、数据要素等不同行业热点,加快新场景、新功能的开发应用;同时积极探讨公司在产业链上下游的战略合作,力争实现跨越式发展,更好地回报广大股东。 (二)Q&A1、国外厂商或国内其他厂商在国内的市场份额、流水大概是多少? 根据IDC统计数据,公司在2023年国内数据复制与保护的纯软件市场排名第二,市占率12.2%,仅次于Veritas(市占率分别为15.4 %),在国内第三方数据复制软件企业中排名第一。相较于之前,外商的占比显著下降(例如Dell)。2、公司应收账款较高的原因? 公司产品主要面向党政机关、教育、科研、医疗、交通等公共事业机构、大型金融机构、国有企业以及电信运营商等,上述客户多执行严格的预算管理制度,客户一般在上半年对本年度的采购及投资活动进行预算报批,下半年进行项目建设、验收、结算。因此,公司营业收入具有明显的季节性特征,销售收入集中在下半年尤其是第四季度,导致年末应收账款余额较大。公司已经计提了应收账款减值损失,不会对公司正常生产经营造成影响。 3、容灾和数据备份有什么区别? 备份是容灾的基础,容灾对技术要求比较高,它需要数据的“实时”复制技术;备份是数据的定时复制。容灾具有较高的技术壁垒,公司的 容灾产品可以做到秒级接管。在专业第三方测试机构的比对测试中,在同样测试环境下,英方容灾产品、数据库同步产品的相关指标已优于国外友商。 4、如果按下游行业分的话,公司的客户占比是怎么样的? 2024年上半年,金融行业客户占比约30%,制造业占15%左右,政务、医疗、教育等方面各占比10%左右。 5、目前的收费方式是怎么样的?是否有订阅制收费? 公司的产品属于标准化的软件产品,主要的收费方式还是以节点收费为主,后续一般每年还会收取10-20%的维保费用。其他还有:按容量、按场地以及SaaS收费。 6、公司业务的增长逻辑是怎样的? 首先是增量的快速增长。随着全球数据量越来越大,同时数据确权使大众认识到数据的重要性之后,相应的数据保护需求将越来越多。其次是存量的大替换。无论是国产替代还是,信息化改造,都对于软硬件有很大的需求,这也将是很大的增长点。7、目前金融行业内的信创替代到什么阶段了,未来的替代节奏大概是怎样的? 目前信创的渗透率还有较大的提升空间,根据国资委要求,2027年央企国企要完成100%国产化应用替代。对于金融行业要求202 3年完成20%,2024年完成30%,2025年完成50%的替代。今年,国产替代的速度在逐渐加快,也有很多项目陆续落地中。 8、信创国产化替代对公司业务发展的推动作用主要有哪些? 首先,随着数据量的增长、数据安全的重要性不断提升以及企业的数字化转型,各样各业越来越意识到灾备的重要性,灾备需求将持续增长 。 其次,国家陆续颁布了网络安全法、数据安全法和关键信息基础设施安全保护条例等重要法律法规,明确支持新一代信息技术产业、容灾备份、大数据等领域的发展,促进行业规模的扩张。 第三,公司产品覆盖了容灾、备份、云灾备、数据库同步、数据迁移、文档共享与AI管理等经典应用场景,可以满足各行业对于信创国产化的需求。 9、公司是否有计划开发并介入新的细分业务领域并开发全新产品? 公司积极应对人工智能、智算中心、数据要素等行业发展趋势,不断拓展行业客户群体,加快新场景、新功能的开发应用。例如,在大数据 领域,公司推出了基于HDFS的大数据同步软件。该软件通过监听源大数据平台上的变化事件,实时同步变化数据到目标大数据平台,可实现跨集群的大数据平台实时复制,为企业解决大数据平台PB级数据迁移、迁移验证、备份和恢复、容灾等场景下的烦恼,确保大数据平台的生产业务不中断,数据不丢失。