香港投资日志

2024年9月10日 大市主要指标 9月9日9月5日9月4日 大市成交(百万元) 133,665 85,000 97,000 上升股份 477 785 510 下跌股份 1,117 707 1,003 恒生指数17,19717,44417,457 变动-247-13-194 恒生指数技术指标 10天平均线17,658 50天平均线17,467 250天平均线17,257 14天RSI42.25 第一阻力位17,600 第一支持位16,600 国企指数技术指标 10天平均线6,205 50天平均线6,181 250天平均线6,001 14天RSI39.47 第一阻力位6,400 第一支持位5,800 个股点评 美团(3690)目标价:128 美团第二季度营收822.5亿元人民币(下同)，调整后净利润136亿元，高于市场预期。其中核心及新业务分部都有明显改善。核心本地商业分部经营利润为152.3亿，按年增长36.8%，经营利润率为25.1%，上年同期为21.8%。新业务分部亏损13.1亿元，上年同期为亏损51.9亿元，亏损明显收窄。尽管国内消费疲软及行业竞争激烈，美团的市场占有率未见受损，而且单位经济效益(UE)有改善，给予了投资者信心。总结而言，季度业绩胜预期，加上展望正面，股价短线仍看好。 止蚀价:108 腾讯(700)目标价:430 腾讯第二季度非国际财务报告准则净利润增53%至573亿人民币，远胜预期。增值服务业务收入同比增长6%，胜预期。网络广告业务收入同比增长19%，胜预期。得益于收入结构向高利润率的业务倾斜以及成本管控，毛利率料提升至53.3%(2Q23:47.48%;1Q24:52.6%)。腾讯的国内游戏业务在下半年料有所复苏，受惠于《地下城与勇士手游》的推�。 止蚀价:329 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。创科实业上半年表现强劲，销售额增长6.3%至73亿美元，纯利增长15.7%至5.5亿美元。MILWAUKEE业务录得双位数的销售增长，RYOBI的表现亦跑赢市场。2024年上半年毛利率上升67个基点，达到39.9%。自2018年以来，公司将生产业务拓展至中国生产厂房以外的地方，于越南、墨西哥及美国设立初创厂房。制造设施的多元化使公司能够在全球脱钩的趋势中减轻供应链风险。 止蚀价:100 大市点评 8月份CPI和PPI通胀数据将分别于周三和周四公布。这两项最新通胀数据是联储局9月18日议息会议前的最后两项重要经济数据。根据芝加哥商品交易所集团(CMEGroup)的联储局观察工具(FedwatchTool)，投资人押注联储局降息一码的机率为70%，而目前降息两码的机率为30%。 港股通周一净流入58.28亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达60.1亿港元； 其次是快手(1024)。腾讯控股(700)则录得最多净流🎧，为11.5亿港元；其次是美团(3690)。 每日焦点 ＦＩ南方恒指(7300):摘要 收市价(港元) 5.675 2024预期市盈率(倍) - 2024预期股息率(%) - 52周高(港元) 6.84 52周低(港元) 5.065 14天RSI 56.436 ＦＩ南方恒指(7300):反向ETF可助对冲风险 外围方面，上周五公布了市场近期最为关注的非农就业数据， 惟本次数据表现逊于市场预期及前值录大幅下调，拖累了上周五美股表现。在最新的8月非农就数人数公布值为14.2万人， 市场预期为16.1万人；而6月份新增就业人数下修了6.1万， 从17.9个下调至11.8万，7月数据下修了2.5万，从11.4万下修至8.9万。8月份非农就业数据逊于预期，市场对经济前 景的忧虑加大。 同时，A股和香港市场的疲软，可以用疲弱的经济数据以及低 迷的房地产市场带来的持续负面影响去解释。投资者将关注本周六公布的固定资产投资、零售销售和工业生产数据。此外， 美国总统大选将于今年11月举行，预计两党都会用「反华牌」博取选民支持。整体而言，看跌情 绪可能会持续下去。投资者可以考虑部署反向ETF（如7300）来对冲风险。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日成交金额(亿人民币) 531.8 447.6 463.7 占大市成交(%) 22.48% 15.87% 34.70% 十大活跃港股通(沪) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 3,514,936,050 38,327,300 3,553,263,350 中国海洋石油 883 1,339,972,140 1,016,599,602 2,356,571,742 腾讯控股 700 390,993,060 1,067,228,860 1,458,221,920 康方生物 9926 366,404,750 676,248,390 1,042,653,140 中国移动 941 292,280,600 451,471,415 743,752,015 工商银行 1398 385,295,360 137,513,680 522,809,040 中国石油化工股份 386 69,690,000 365,098,083 434,788,083 建设银行 939 301,520,050 119,944,840 421,464,890 中国石油股份 857 223,270,920 197,655,640 420,926,560 美团－Ｗ 3690 78,787,360 332,441,069 411,228,429 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 2,536,528,640 3,070,200 2,539,598,840 腾讯控股 700 398,413,900 875,175,933 1,273,589,833 中国海洋石油 883 491,692,520 752,983,180 1,244,675,700 美团－Ｗ 3690 134,088,070 794,410,853 928,498,923 快手－Ｗ 1024 783,482,070 55,205,435 838,687,505 小米集团－Ｗ 1810 202,886,408 467,740,124 670,626,532 南方恒生科技 3033 636,435,967 2,650,662 639,086,629 恒生中国企业 2828 624,637,968 1,395,408 626,033,376 康方生物 9926 262,984,600 275,005,898 537,990,498 ASMPT 522 393,777,060 105,459,880 499,236,940 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 其他数据 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -1.38% 17.84 105.75 腾讯控股 700 -0.59% 371.20 74.04 阿里巴巴－Ｗ 9988 -1.88% 78.30 62.04 美团－Ｗ 3690 -0.59% 118.60 45.25 中国海洋石油 883 -3.83% 19.08 39.14 恒生中国企业 2828 -1.69% 61.86 33.14 小米集团－Ｗ 1810 0.43% 18.62 27.62 快手－Ｗ 1024 -1.87% 39.35 24.94 中国石油股份 857 -6.17% 5.93 23.49 建设银行 939 -0.37% 5.34 22.36 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 41.98亿 105.75亿 39.70% 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 14.93亿 62.04亿 24.06% 恒生中国企业 02828.HK 12.30亿 33.14亿 37.11% 美团－Ｗ 03690.HK 6.83亿 45.25亿 15.09% 腾讯控股 00700.HK 5.18亿 74.04亿 7.00% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 4.09亿 7.05亿 58.02% 建设银行 00939.HK 3.93亿 22.36亿 17.58% 工商银行 01398.HK 3.77亿 18.39亿 20.50% 小米集团－Ｗ 01810.HK 3.73亿 27.62亿 13.51% 中国平安 02318.HK 3.54亿 22.18亿 15.94% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 8月PPI(年比) -1.4% -0.8% 中国 8月CPI(年比) 0.7% 0.5% 周二 中国 8月进口(年比) 6.6% 7.0% 8月�口(年比) 2.5% 7.2% 8月贸易平衡 $81.50b $84.65b 周三 美国 8月CPI(月比) 0.2% 0.2% 8月CPI(年比) 2.6% 2.9% 8月核心CPI(月比) 0.2% 0.2% 8月核心CPI(年比) 3.2% 3.2% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月7日) 230k 227k 持续申请失业救济金人数（截至8月31日) 1,850k 1,838k 8月PPI(月比) 0.1% 0.1% Adobe(ADBE)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 周五 美国 9月密歇根大学消费者信心指数(终值) 68.3 67.9 7月经季调工业生产(月比) -0.7% -0.1% 周六 中国 8月工业生产(年比) 4.6% 5.1% 8月零售销售(年比) 2.5% 2.7% 1-8月固定资产(年比) 3.5% 3.6% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作�任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或�售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯 基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。