【能源】日报-2024-09-09

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.09.09 标题:主流钢厂对焦炭采购价再次下调煤炭价格震荡运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握 入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加8月份CPI继续回升同比上涨0.6%；8月下旬重点钢企粗钢日产环比下降5.4%；9月份主流钢厂对焦炭采购价连续第8次下调50-55元/吨。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度夏的即将结束和煤炭增产增供保供形式的有效落实，动力煤供消将处于宽平衡格局的延续。 8月29日起河北山东钢厂对焦炭采购价再次调降50-55元/吨；8月13日Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利2元/吨；山西准一级焦平均盈利30元/吨，山东准一级焦平均盈利41元/吨，内蒙二级焦平均盈利-33元/吨，河北准一级焦平均盈利68元/吨。 截至9月5日当周沿海八省电厂日耗为241.2万吨，周环比下降1.23%，库存下降42.1万吨，周环比下降1.22%；存煤可用天数14.1天，周环比下降0.2天；内地17省电厂日耗下降63.8万吨，周环比下降0.76%；日耗较上周下降2.80万吨，周环比下降0.74%，可用天数较上周持平。 截至8月15日，纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂本月累计发电量同比增长0.5%，本年累计发电量同比下降1.1%。燃煤电厂耗煤量本月累计同比下降0.6%，本年累计同比下降2.4%。燃煤电厂煤炭库存高于去年同期435万吨，库存可用天数较上年同期增加1.2天。 二、期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.8月份CPI继续回升同比上涨0.6% 9月9日国家统计局发布公告信息显示：8月份，受高温多雨天气等因素影响，全国CPI环比季节性上涨，同比涨幅继续扩 大。 从环比看，CPI上涨0.4%，涨幅比上月回落0.1个百分点。其中，食品价格上涨3.4%，涨幅比上月扩大2.2个百分点，影响CPI环比上涨约0.60个百分点。食品中，受夏季高温及局地强降雨天气等因素影响，鲜菜、鲜菌、鲜果和鸡蛋价格分别上涨18.1%、9.8%、3.8%和3.3%，合计影响CPI环比上涨约0.49个百分点；生猪产能去化叠加看涨预期偏强，猪肉价格上涨 7.3%，影响CPI环比上涨约0.10个百分点。非食品价格由上月上涨0.4%转为下降0.3%，影响CPI环比下降约0.24个百分点。非食品中，受国际油价波动影响，国内汽油价格下降3.0%；临近开学出游需求有所回落，飞机票和旅游价格分别季节性下降5.1%和0.7%。 从同比看，CPI上涨0.6%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。其中，食品价格由上月持平转为上涨2.8%，影响CPI同比上涨约0.51个百分点。食品中，鲜菜价格上涨21.8%，涨幅比上月扩大18.5个百分点；鲜果价格由上月下降4.2%转为上涨4.1%；猪肉价格上涨16.1%，受上年同期对比基数较高影响，涨幅比上月回落4.3个百分点；鸡蛋、食用油、牛肉、羊肉和薯类价格降幅在4.0%—14.5%之间。非食品价格上涨0.2%，涨幅比上月回落0.5个百分点，影响CPI同比上涨约0.13个百分点。非食品中，工业消费品价格由上月上涨0.7%转为下降0.4%，其中汽油价格由上月上涨5.3%转为下降2.7%；燃油小汽车价格下降6.4%，降幅略有扩大；家庭日用杂品、室内装饰品和中药材价格涨幅在1.1%—6.9%之间，涨幅均有回落。服务价格上涨0.5%，涨幅回落0.1个百分点，其中医疗服务、教育服务和家庭服务价格分别上涨1.9%、1.7%和1.6%；飞机票和宾馆住宿价格分别下降11.9%和3.6%。 2.9月份主流钢厂对焦炭采购价连续第8次下调50-55元/吨 9月9日我的钢铁信息显示：9月9日唐山市场主流钢厂计划对湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨，2024年9 月10日0时起执行。 3.8月下旬重点钢企粗钢日产环比下降5.4% 9月9日中国钢铁工业协会信息显示：2024年8月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2073.94万吨、生铁1931.49 万吨、钢材2150.82万吨。 其中，粗钢日产188.54万吨，环比下降5.42%，同口径比去年同期下降7.83%，同口径比前年同期下降7.21%。生铁日产175.59万吨，环比下降3.68%，同口径比去年同期下降6.41%，同口径比前年同期下降6.13%。 钢材日产195.53万吨，环比增长4.07%（受部分企业月底集中入库等因素影响，本旬钢材日产环比增加，剔除这些影响因素，本旬钢材日产环比下降2.05%），同口径比去年同期下降10.82%，同口径比前年同期下降3.50%。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-09-09 标题:中国五矿牵头成立中国盐湖集团，拟百亿收购盐湖股份控制权 摘要： 欧洲汽车制造商协主席、雷诺CEO卢卡·德梅奥周六表示，由于电动汽车需求放缓，欧洲汽车行业可能面临150亿欧元(约合174亿美元)的碳排放罚款。盐湖股份（000792.SZ）今日公告，公司控股股东青海省国有资产投资管理有限公司与中国五矿集团有限公司及下属子企业签署合作总协议，计划共同组建中国盐湖集团，公司实控人将由青海省政府国资委变更为中国五矿集团。 一、行情回顾 根据上海有色金属网数据显示，9月9日SMM电池级碳酸锂指数价格72107元/吨，环比上一工作日下跌348元/吨；电池级碳酸锂7.03-7.42万元/吨，均价7.225万元/吨，环比上一工作日下跌350元/吨；工业级碳酸锂6.71-6.90万元/吨，均价6.805万元/吨，环比上一工作日下跌350元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2411收盘价至73150于上一个交易日上行1950元/吨（2.74%）。二、多空因素 1.雷诺CEO：电动汽车销售放缓或将导致欧洲汽车业面临150亿欧元碳排放罚款 欧洲汽车制造商协主席、雷诺CEO卢卡·德梅奥（LucadeMeo）周六表示，由于电动汽车需求放缓，欧洲汽车行业可能面临150亿欧元(约合174亿美元)的碳排放罚款。到2025年，汽车制造商将面临更严格的欧盟二氧化碳排放目标，因为新车销售的平均排放量上限将从2024年的116克/公里降至94克/公里。德梅奥说:“电动汽车目前的增长速度只有我们实现不支付罚款目标所需速度的一半。” 2.中国五矿牵头成立中国盐湖集团，拟百亿收购盐湖股份控制权 盐湖股份（000792.SZ）今日公告，公司控股股东青海省国有资产投资管理有限公司与中国五矿集团有限公司及下属子企业签署合作总协议，计划共同组建中国盐湖集团，公司实控人将由青海省政府国资委变更为中国五矿集团。 盐湖股份公告显示，公司实际控制人青海省政府国资委、控股股东青海国投与中国五矿及下属子企业签署了《关于组建中国盐湖集团合作总协议》，约定共同组建中国盐湖工业集团有限公司；同时，中国盐湖集团拟以现金购买青海国投及其一致行动人芜湖信泽青合计持有的6.81亿股盐湖股份股票。若本次转让实施完成，公司控股股东将由青海国投变更为中国盐湖集团，公司实控人将由青海省政府国资委变更为中国五矿。公告显示，上述6.81亿股股份占盐湖股份总股本的12.54%，青海国投和一致行动人芜湖信泽青所持公司股份转让价款暂定为135.58亿元。若按照9月8日盐湖股份收盘价14.72元/股计算，上述股票合计市值100.29亿元，本次收购溢价率约35.19%。盐湖股份在公告中提及，为加快共建世界级盐湖产业基地，打造世界级盐湖产业集团，公司实际控制人青海省政府国资委、控股股东青海国投与中国五矿拟共同组建中国盐湖集团。中国盐湖集团暂定注册资本100亿元，其中，中国五矿持股53.00%，青海省政府国资委持股18.73%，青海国投持股28.27%。 目前中国锂资源以盐湖为主，根据中国地质调查局数据，我国锂资源中，盐湖卤水、锂辉石和锂云母分别占我国锂资源总量的82%、11%和7%。锂资源占比最大的盐湖资源，却是开发最少的一类，只因盐湖多分布在青海、西藏高海拔区域，生态较为脆弱，配套基础设施缺乏，不利于规模化生产，并且资源属性一般，低锂离子含量和高镁锂比导致开发难度较大。 三、观点总结 供给方面，目前尽管锂盐和锂精矿价格下行明显，锂盐和锂精矿市场惜售情绪较为明显，下游企业普遍采取观望态度，市场成交清淡，但是总体来看矿端和锂盐厂均无明显减产迹象，锂精矿和锂盐供应依然充足。 需求方面，目前市场对于下半年储能市场的预期相对乐观，中国储能市场中标量可能超出预期，叠加美国储能并网进程可能加快，储能需求预计或将快速增长。根据上海有色调研显示，8-9月磷酸铁锂正极材料排产增加明显，且预期9至10月仍将保持高开工率。目前下游企业询价和采购活动有所增加，之前持续低迷的碳酸锂现货市场略有回暖，但是由于上游锂盐厂挺价情绪强烈，上下游企业价格博弈较为激烈。 外部因素方面，美国、欧盟和加拿大先后出台对华电动汽车加征关税的政策，电动车出口至欧洲及北美的压力不断增大。目前中国车企正在积极采取措施应对欧美加征关税的政策，并积极开发东南亚及中东市场。 总体来看，尽管碳酸锂现货市场相比此前有所回暖，但是由于供大于求的格局仍在，叠加库存仍在高位，碳酸锂价格仍然维持偏弱运行。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688