新材料周报：苏晋出台“两高”管理目录，江苏印发首批新材料应用示范指导目录

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年9月9日 苏晋出台“两高”管理目录，江苏印发首批新材料应用示范指导目录 领先大市-B(维持) 新材料周报（240902-0906） 新材料 化学原料行业近一年市场表现 资料来源：最闻相关报告： 【山证新材料】赢创新加坡4万吨蛋氨酸完工，美瑞扩产聚氨酯-新材料周报 （240826-0830）2024.9.3 【山证新材料】福建省推广全生物降解地膜，防控农田“白色污染”-新材料周报（240819-0823）2024.8.26 分析师：冀泳洁博士 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐 执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为3.07%，跑输创业板指0.39%。近五个交易日，合成生物指数上涨1.39%，半导体材料上涨1.99%，电子化学品上涨3.79%，可降解塑料上涨1.98%，工业气体上涨0.84%，电池化学品上涨6.78%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(13650元/吨，-0.36%)、精氨酸(32000元/吨，不变)、色氨酸(59500元/吨，-1.65%)、蛋氨酸(20250元/吨，-0.49%) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18800元/吨，不变)、PLA(REVODE201 吹膜级)(17900元/吨，不变)、PBS(22000元/吨，-1.79%)、PBAT(10500元/吨， -1.87%) 维生素：维生素A(270000元/吨，-6.90%)、维生素E(140000元/吨，不变)、维生素D3(265000元/吨，不变)、泛酸钙(57500元/吨，不变)、肌醇(45000元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5300元/吨，-1.85%) 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8400元/吨，-2.33%)、涤纶帘子布7月出口均价为(17843元/吨，2.49%)、芳纶(9.59万元/吨，6.04%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18500元/吨，-1.60%)、癸二酸7月出口均价为26630元/吨，较上月下降0.29%。 投资建议 1）生物制造：新质生产力代表之一。合成生物技术具备绿色、降本等优势，建议关注平台型合成生物学龙头企业【华恒生物】【蓝晓科技】【凯赛生物】。 2）关注供给端格局优化，需求端景气修复板块，包括维生素、风电材料、新能源车功能性保护套管、涤纶工业丝及轮胎帘子布。维生素受益于海外供给出清与国内外需求回暖，建议关注【新和成】【浙江医药】【安迪苏】【花园生物】；2024下半年起风电景气度回升，建议关注【时代新材】、【麦加芯彩】；新能源车渗透率持续提升，利好功能性保护套管，建议关注【骏鼎达】；近年来涤纶工业丝供给端产能释放节奏放缓，海外需求复苏拉动出口，建议关注【海利得】。TPU终端需求逐步复苏，HDI装置投产在即有望实现膨胀型TPU上游自给，建议关注【美瑞新材】。 3）折叠屏手机渗透率持续提升。建议关注【斯迪克】，公司OCA光学胶 膜有望受益于下游市场高增及三折设备带来的价值量提升。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周新材料板块下跌。本周（20240902-20240906）沪深300涨跌幅为-2.71%，上证指数涨跌幅为-2.69%，创业板指涨跌幅为-2.68%。涨幅前三行业分别是汽车（0.53%）、非银金融 （-0.51%）、传媒（-0.74%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数上涨1.39%，半导体材料上涨1.99%， 电子化学品上涨3.79%，可降解塑料上涨1.98%，工业气体上涨0.84%，电池化学品上涨6.78%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为7.87%，表现占优的个股有尚 太科技(5.35%)、光华科技(3.8%)、恒神股份(3.77%)、格林达(3.67%)、蓝晓科技(2.69%)等，表现较弱的个股包括联瑞新材(-10.53%)、聚和材料(-9.72%)、华恒生物(-9.69%)、雅克科技(-9.04%)、奥来德(-8.99%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为11.71%，净流入较多的个股有尚太科技(0.74亿)、金发科技(0.47亿)、天岳先进(0.46亿)、蓝晓科技(0.42亿)、光华科技(0.17亿)等，净流出较多的个股包括雅克科技(-2.44亿)、花园生物(-1.33亿)、格林达(-1.26亿)、川宁生物(-1.07亿)、新和成(-1亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为吉林碳谷(98.97分位)、飞凯材料(98.97分位)、中复神鹰(98.56分位)、康鹏科技(98.56分位)、吉林化纤(97.6分位)、广信股份(94.65分位)、浙江医药(89.51分位)、亚香股份(88.68分位)、壹石通(88.31分位)、金发科技(82.1分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止9月6日，缬氨酸价格为13650元/吨，环比下降0.36%；赖氨 酸(98.5%)价格为10700元/吨，价格不变；赖氨酸(70%)价格为5150元/吨，价格不变；蛋氨酸价格为20250元/吨，环比下降0.49%；色氨酸价格为59500元/吨，环比下降1.65%；精氨酸单价为32000元/吨，价格不变；苏氨酸价格为10950元/吨，环比上涨0.46%。 图7：部分氨基酸品种价格 料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年9月7日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18800元/吨，较上周不变；聚乳酸 (REVODE201吹膜级)的价格为17900元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出级) 的价格为18500元/吨，较上周不变；玉米均价为2382.55元/吨，较上周下降0.19%，环比上 月价格降低7元。2024年7月，聚乳酸进口均价为2437.4美元/吨，环比下降2.35%；出口均 价为2355.58美元/吨，较上月下降1.26%。聚乳酸进口5066吨，较上月上升21.83%；出口1720吨，较上月下降10.39%；2024年7月，PLA进口数量同比增加26.3%，出口数量同比减少-10.4%，进口平均单价17613元每吨，环比减少523元，出口平均单价17022元每吨，环比减少312元。 截至2024年9月7日，PBS均价为22000元/吨，较上周下降1.79%；较2024年8月7日下 降8.33%；截至2024年9月6日，PBAT的价格为10500元/吨，较上周下降1.87%，较上月同期降低500元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9017元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年9月7日，氧气单价为403元/吨，较上月下降10.04%；氮气单价为445元/吨，较上月下降9.00%；二氧化碳单价为333元/吨，较上月上涨0.30%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月上涨0.40%；四川氩气单价为885元/吨，较上月下降4.32%；氖气单价为135元/立方米，较上月不变；氪气单价为350元/立方米，较上月不变；氙气单价为35500元/立方米，较上月不变；2024年8月，国内氮气开工率为53%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为48%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年9月7日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5300元/吨，较上月下降3.64%；G2级双氧水价格为1650元/吨，较上月下降1.79%；G5级双氧水价格为8500元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月 不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年9月7日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1650元/吨，较上月下降1.79%；电子级(双氧水G5级)市场价格为8500元/吨，较上月不变；截至2024年9月7日，国内G5级氨水价格为7000元/吨，较 上月不变；2024年7月，中国电子级氢氟酸出口均价为1179.98美元/吨，环比下降11.71%, 同比上升2.74%；进口均价为2888.35美元/吨，环比上升8.50%，同比下降13.93%；出口量为1513.83吨，环比下降29.83%,同比下降50.11%；进口量为1285.12吨，环比上升34.65%，同比上升69.20%。2024年7月，电子级氢氟酸出口量为1513.83吨，同比下降50.11%；进口量为1285.12吨，同比上升69.20%。 图11：部分电子化学品价格 资料来源：Wind，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.5维生素 图12：维生素价格 资料来源：博亚和讯，中国饲料工业协会，山西证券研究所 2.6高性能纤维 2024年7月，芳纶进口单价为14.27美元/千克，环比上升1.30%；出口单价为13.27美元 /千克，环比上升6.62%；2024年7月进口153吨，环比下降35.89%；出口234吨，环比下降11.22%。2024年9月7日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为110元/千克，较上月不变；吉林地区T300/25K碳纤维价格为80元/千克，较上月不变；吉林地区T300/12K碳纤维价格为90元/千克，较