AR眼镜：未来智能终端核心入口

AR眼镜市场与技术发展趋势报告

主要观点：

1. VR与AR市场复盘

• VR市场复苏：2024年第二季度，全球VR销量为135万台，同比下滑6%。主要原因归咎于索尼PS VR2销量下滑，而Meta和苹果Vision Pro销量虽稳定但贡献增量有限。预计2024全年销量将增长至797万台，实现6%的增长，结束两年的销量下滑趋势。

• AR市场现状：2024年第二季度，全球AR销量为10.8万台，与去年同期持平。市场整体偏淡，主要受消费环境和资金流动影响。预计2024年AR销量为55万台，增长8%，其中Al+AR类眼镜将成为增长亮点。

2. 未来新品发布节奏

• Meta：计划于2024年发布AR眼镜，延续其在智能眼镜领域的布局。

3. 技术路线概览

• 光学技术：光波导方案在清晰度、视场角、体积和光线穿透性方面表现优异，被视为AR眼镜的理想解决方案。预计波导技术在AR设备中的渗透率将从2021年的38%逐步提升至2027年的99%。

• 显示技术：LCOS技术在消费级产品中占据主导地位，而MicroLED技术则被认为是未来市场的主流技术。预计到2027年，MicroLED技术将占据微型屏幕显示市场首位，市场规模达25亿美元。

4. 关注点与风险提示

• 关注公司：在光波导领域，建议关注歌尔股份、水晶光电；在MEMS麦克风领域，关注歌尔股份、瑞声科技、敏芯股份；MCU芯片关注恒玄科技；LCOS技术关注韦尔股份，Micro LED技术关注JBD；转轴领域关注精研科技；摄像头和模组关注韦尔股份、舜宇光学、欧菲光；存储领域关注佰维存储。

• 风险提示：下游需求不足、竞争加剧可能导致厂商利润率下滑。

市场展望

• AR眼镜市场：预计2024年全球AR销量为55万台，增长8%，其中Al+AR类眼镜将成为推动市场增长的新变量。

• 光学与显示技术：光波导技术与LCOS/MicroLED技术将引领AR眼镜的技术发展方向，预计LCOS技术将在短期内保持优势，而MicroLED技术将在未来占据主导地位。

• 产品创新：Meta的AR眼镜发布将为行业注入新活力，结合AI技术的应用，有望提升用户体验和市场竞争力。

结论

AR眼镜市场正经历从VR市场复苏到AR市场细分的转变。随着技术的不断进步和创新产品的推出，尤其是Al+AR类眼镜和新一代AR眼镜的发布，市场有望迎来新的增长点。投资者应重点关注光波导技术、LCOS和MicroLED显示技术，以及与之相关的组件供应商，以捕捉市场机遇。同时，关注品牌效应和技术创新，以应对市场竞争和需求变化。