北马其顿经济新校准DSGE模型概述2024

O概览：新校准DSGE模型图E经济NORTH MACEDONIA TiborHlédik,JoanaMadjoska,MiteMiteskiandJanVlčekWP/24/187 国际货币基金组织工作描论述文研究在作者（们）的进步并由其发表至引发评论并鼓励辩论。 国际货币基金组织（IMF）工作论文中表述的观点那些作者（们）的，不一定（需要） 代表国际货币基金组织及其执行董事会的观点，或国际货币基金组织管理。 2024 八月份 国际货币基金组织工作论文概述马其顿经济的新校准DSGE模型 ©2024国际货币基金组织 WP/24/187 国际货币基金组织工作论文能力发展研究所 概述北马其顿经济的新校准DSGE模型 由TiborHlédik、JoanaMadjoska、MiteMiteski和JanVlček准备 经赫维·约利授权分发，2024年8月 国际货币基金组织工作论文描述作者（们）正在进行的研究，并发布以征求评论和促进讨论。国际货币基金组织（IMF）工作论文中表达的观点属于作者（们）的个人观点，并不一定代表IMF、其执行董事会或IMF管理层的观点。 摘要：本文提出了一篇由北马其顿国家银行（NBRNM）在由国际货币基金组织（IMF）和捷克国家银行（CNB）共同实施的技术援助项目中开发的北马其顿经济校准DSGE模型。该模型结构反映了北马其顿经济的具体特征。具体而言，它是一个小型开放经济DSGE模型，具有固定汇率制度，并在经历结构性变化的经济发展中运行。本文提供了模型的理论结构的详细概述，包括经济主体的优化问题和一阶最优条件。特别强调脉冲响应和冲击 该模型在模型校准以及模型评估中得到了应用，包括分析分解和历史样本模拟。与专注于DSGE模型的其他实证论文相比，我们的方法明确包括了捕捉非平稳大比率以及巴拉萨-萨缪尔森效应所需的额外趋势和楔子。该模型已被开发以补充NBRNM用于政策分析所使用的现有分析工具，并提高对国内经济商业周期潜在驱动因素的理解。 JEL分类编号： E32,E58,F41 关键词： DSGE模型，校准，北马其顿经济，固定汇率 作者电子邮箱地址： thledik2@imf.org;joana.madjoska@gmail.com;miteskim@nbrm.mk,jan.vlcek@cnb.cz; 国际货币基金组织2 工作论文 概述北马其顿经济的新校准DSGE模型 由TiborHlédik、JoanaMadjoska、MiteMiteski和JanVlček准备1 1在这个模型是在捷克共和国国家银行（CNB）和国际货币基金组织（IMF）对北马其顿国家银行（NBRNM）提供技术援助的下开发的。作者们想感谢NBRNM的DSGE建模团队成员。作者们还愿对StephenAyerst、DanielBaksa和EzequielR.Cabezon（均为IMF）就其评论和建议表示感谢。 国际货币基金组织工作论文概述马其顿经济的新校准DSGE模型 目录 引言3 北马其顿经济事实概览.4 模型结构.7 家庭....................................................................................................................................................7工资制定... .........................................................................................................................................9资本积累的技术.......... .............................................................................................9生产部门................................................................. ........................................................................10中间商品生产者......................................................................... ......................................10最终商品生产者........................................................................................................... ................12最终消费商品生产者.12出口部门 .........................................................................................................................................12投资商品生产者........ .........................................................................................................13公共支出商品............................................ ..............................................................................14进口部门.............................................................................. ..................................................................14货币政策.......................................................................................... ..................................................14政府................................................................................................................. .................................15国民核算........................................................................................................................... ..............15外部部门.............................................................................................................................................. 16技术过程.16 校准17 模型诊断.19 稳态关键模型变量与数据对比.........................................................................................19冲击响应函数...... ....................................................................................................................20冲击分解................................. ..................................................................................................25历史模拟................................................... .................................................................................30 结论.33 附件135 结构冲击分析.35 参考文献.38 国际货币基金组织2 引言 中央银行的货币政策决策越来越多地依赖于为政策分析和预测开发的更先进、宏观经济学模型。DSGE模型已成为发达经济体和新兴市场经济体中央银行开发和使用的标准工具之一。2在此经验之后，越来越多的新兴市场中央银行正在扩展它们的工具箱，纳入DSGE模型。由于这些持续的结构性变化，为了将模型与数据联系起来，除了通常包括的总要素生产率之外，还必须添加特殊的技术趋势和楔子。迄今为止，DSGE方法在政策分析中已成为分析宏观经济政策问题的主要建模工具，被实践者和学者们共同使用。 为了跟上这些趋势，北马其顿共和国国家银行（NBRNM）在由中央银行/国际货币基金组织提供的专业技术援助项目下，着手开发了一个新的校准后的新凯恩斯主义DSGE模型，该模型反映了北马其顿经济的具体特征——一个固定汇率的小型开放经济体。本文的目的是提供一个关于该新模型的概述，包括其结构、校准和实证验证。该模型包含了许多DSGE模型的标准特征，如垄断竞争、Calvo粘性价格和工资、习惯形成和多层商品生产，以恰当地捕捉商业周期的动态。该模型与ICD典范DSGE模型STAMP具有几个共同特征，该模型已被用于ICD技术援助实践中的宏观经济框架，与中央银行和财政部进行合作。参见Remo等人 （2023）。然而，它还包括了一些符合马其顿描述的特征，如特定部门的技术和趋势。 小型开放经济DSGE模型旨在作为政策分析的一个附加分析工具，与主要的季度预测模型（MAKPAM）并行使用。3，因为它可能为NBRNM的结构分析和政策指导提供一个更协调、基于微观基础的理论框架。具体而言，与属于所谓缺口模型类的MAKPAM模型不同，DSGE模型是基于微观基础的推导而来，这意味着它考虑了消费者和企业之间的相互依存行为、技术以及制度框架（例如预算约束、市场清零和货币政策规则）。因此，它使得通过分析各种冲击对经济的影响来分析货币政策对经济行为体的决策效果成为可能 。因此，该模型代表了用于广泛研究许多与政策相关话题的有用新工具和参考。同时，它提高了NBRNM货币政策与研发部门的叙事能力，并以一种新的分析工具丰富了央行在货币政策决策方面的决策能力。然而，该模型并不旨在用于预测；MAKPAM仍然NBRNM’s核心预测工具。 该论文结构如下。第二章讨论了关于马其顿经济的一些事实，这些事实促使我们作出建模选择。第三章介绍了模型规格。第四章解释了模型的校准。第五章包含了对模型诊断的讨论。第六章得出结论。 2一些已开发其DSGE模型的中央银行包括英格兰银行（COMPASS）、欧洲央行（NAWM）、美联储（SIGMA）、加拿行（TOTEM）、瑞典银行（RamsesII）、捷克国家银行（g3+）和罗马尼亚国家银行。 3一份关于MAKPAM的详细描述可以在Hlédik等人的文章（2016年）中找到。 北马其