通信行业研究周报：全球AI基建计划制定，光博会即将开启，积极看好AI推动算力基础设施投资机会

全球AI基建计划制定，光博会即将开启，积极看好AI推动算力基础设施投资机会 本周行业动态： “ChatGPT之父”制定全球AI基建计划 OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼（Sam Altman）计划召集全球投资者，围绕建设基础设施来支持人工智能的发展。目前，这一计划正变得越发明晰，重点首先就是在美国各州启动，预计将耗资数百亿美元。 第25届中国光博会9月11-13日在深圳开启 2024年9月11-13日，第25届中国国际光电博览会将在深圳国际会展中心（宝安新馆）开启。展会规模240,000㎡展示面积，120,000名专业观众，3700+参展企业，80+场同期会议。 本周投资观点： 近期整体行情表现疲软，科技产业有所调整，但我们认为①科技产业尤其AI细分方向产业仍然高景气，产业逻辑和高景气趋势不变；②半年报中AI核心受益标的业绩表现强劲。受益于AI浪潮下算力的持续投入，算力基础设施需求增加，带动算力相关标的业绩均有较优异表现；③往后看，全球AI浪潮持续，算力基础设施投入延续，且我们期待后续产品迭代升级（如光模块等速率升级）所带来的市场机会以及更多推理应用的普及，AI核心方向相关标的预计仍然会成为业绩亮眼增长的公司。 我们建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。 一、人工智能与数字经济： 1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技（电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等； 2、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；建议关注：菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等； 3、出海复苏&头部集中，重点推荐：拓邦股份（电子联合覆盖）、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息（机械联合覆盖），建议关注：和而泰、移远通信等。 4、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。 5、AIDC&散热：重点推荐：润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：英维克（机械联合覆盖）、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等； 6、A IGC应用，建议关注：彩讯股份、梦网科技。 二、海风海缆&智能驾驶： 1、海风海缆：重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆（电新覆盖）； 2、智能驾驶：建议关注：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。 三、卫星互联网&低空经济： 国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、海格通信；建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。 风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险 重点标的推荐 1.近期重点行业动态以及观点（09.02-09.06） 1.1.AI行业动态： “ChatGPT之父”制定全球AI基建计划：先在美国砸几百亿美元（公众号：财联社） 据知情人士透露，“ChatGPT之父”、OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼（Sam Altman）计划召集全球投资者，围绕建设基础设施来支持人工智能的发展。目前，这一计划正变得越发明晰，重点首先就是在美国各州启动，预计将耗资数百亿美元。 早在今年年初，奥尔特曼就一直在寻求美国政府对该项目的支持。该项目旨在组建一个全球投资者联盟，为支持人工智能快速发展所需的昂贵基础设施提供资金。现在，奥尔特曼和他的团队正在研究一些之前没有报道过的细节，包括首先针对美国各州的计划。 正在讨论的项目类型包括建设数据中心、通过涡轮机和发电机提高能源容量和传输，以及扩大半导体制造业。OpenAI还希望其他私营公司也能参与到这个项目中来。ChatGPT最大的投资者微软可能是潜在的合作伙伴之一。对于这一消息，微软表示，它知道并参与了该公司与基础设施相关的所有努力。 特斯拉FSD来了！有望明年一季度入华（公众号：读特新闻） 9月5日，特斯拉人工智能团队于社交平台发布消息称，预计在2025年第一季度于中国和欧洲推出完全自动驾驶FSD系统，不过仍需等待监管批准。 今年3月份，特斯拉FSD V12版本上线并在北美大规模推送，其自动驾驶能力令业界大喜，并再次引领“端到端”自动驾驶技术潮流。4月28日，特斯拉CEO埃隆·马斯克访华。随后，马斯克在社交平台回复网友提问时表示，特斯拉FSD“可能很快就能进入中国”。在特斯拉二季度财报会议上，马斯克再次提及，该公司将在欧洲和中国申请监管批准以实施监督下的FSD，有望于今年年底前获得批准。 2024年4月28日，中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心发布《关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报(第一批)》，其中提到特斯拉上海超级工厂生产的车型全部符合合规要求，是该批次中唯一一家外资企业。 据特斯拉方面消息，此前，特斯拉已于2021年成立特斯拉上海数据中心，实现数据本地化存储。此外，特斯拉引入第三方权威机构对公司信息安全管理制度进行审核，并通过安全管理体系认证（ISO27001）。测绘资质同样是智能网联汽车入华必须要解决的问题。 在该方面，特斯拉在中国和百度地图早已有深度合作。有消息人士称，特斯拉将使用百度地图提供的高级辅助驾驶地图（高辅地图），用于中国版FSD。 6月又有媒体报道称，上海临港新片区开始推动特斯拉FSD的落地试点，涉及10辆特斯拉车辆将在临港开展路测。 马斯克曾表示，FSD完全自动驾驶能力是迄今为止最先进的现实世界人工智能。特斯拉《2023年影响力报告》内容显示，开启FSD完全自动驾驶能力的车辆，在2023年的事故率相比2022年出现显著下降。具体来说，2023年每百万英里行驶里程中，开启FSD完全自动驾驶能力的特斯拉平均事故率为0.21起，相比2022年的0.31起下降了32%。 根据特斯拉第二季安全报告显示，FSD完全自动驾驶能力累计行驶里程超16亿英里。 我们认为，FSD的推进落地，对于自动驾驶在国内的铺开与发展有较好的促进意义，同时自动驾驶作为AI在汽车驾驶领域的一大重要落地场景，有望带动整体算力应用的发展。 Runway推出了Gen-3 Alpha Extensions功能，视频时长可延长至40秒（公众号：十方影视后期） Runway近期推出了Gen-3 Alpha Extensions功能，该功能显著扩展了视频生成的能力，使得视频时长可延长至40秒，为数字内容创作领域带来了革命性的变化。该功能现已面向所有用户开放。 通过这一创新功能，用户现在可以仅仅依赖简单的图片或文字输入，就能够轻松创作出完整且富有故事性的情节或广告内容，极大地提升了创作的效率与便捷性。 多模态大语言模型Qwen2-VL，可理解20分钟以上视频（公众号：三川科技facebox） 阿里云Qwen团队新推出多模态大语言模型Qwen2-VL，包括2B、7B参数版本，即将开源72B。该模型在图像和视频理解方面表现出色，支持多种语言，并能够与移动设备和机器人等设备集成，实现自动操作。Qwen2-VL可以理解20分钟以上长视频，支持基于视频的问答、对话和内容创作等应用。 蚂蚁集团AI生活管家“支小宝”，提供智能生活服务（公众号：三川科技facebox） 蚂蚁集团宣布，即将推出一款为支付宝全新研发的AI独立应用程序——支小宝。“支小宝”依托于蚂蚁百灵大模型，以支付宝AI生活管家的身份，通过自然语言交互，满足用户订票、点餐、调取公交乘车码、搜索周边娱乐美食等多元需求，带来便捷的日常服务体验。 此外，支小宝还具备场景感知能力，能够根据用户的生活习惯和特定时空环境，智能推荐个性化服务。 1.2.智算中心行业动态 中国移动建成全球运营商最大单集群智算中心（公众号：C114通信网） 近日，作为全球运营商最大单集群智算中心，中国移动智算中心（哈尔滨）正式上线投产。该智算中心具有单集群算力规模最大、国产化网络设备组网规模最大等特点。 中国移动智算中心（ 哈尔滨） 单集群内超过1.8万张AI加速卡， 智能算力规模达6.9EFLOPS。该集群规模应用高性能无损网络、全调度以太网GSE1.0、融合分级存储等多项创新技术，搭载移动云智算平台和智管平台，支持万卡并行训练、断点续训、AI任务全生命周期管理及分钟级故障定界定位等功能，集群算效与能效均达到行业领先水平。 该集群也是继中国移动智算中心（呼和浩特）（全球运营商最大单体智算中心）上线运行后，中国移动打造的业内首个端到端使用全国产设备的超大规模智算集群，标志着我国国产芯片商用部署达到了新的高度。 中国移动智算中心（哈尔滨）把所有AI加速卡打造成1个集群，通过先进的智算网络技术把上万块GPU芯片像“积木”一样拼接在一起，大幅提升GPU节点间的通信效率，将数据训练完成时间缩短20%，从而形成超级算力集群，能满足万亿参数的大模型训练要求。 1.3.海上风电行业动态： 坐标海南琼海！中电建2GW海上风电项目启动前期招标（公众号：风芒能源） 9月6日，中国电建新能源公司发布琼海市200万千瓦海上风电项目前期工作招标公告。 该公告显示，中电建琼海市200万千瓦海上风电项目场址位于海南省东部海域，用海面积约320k㎡，场址水深 86m - 120m 之间，离岸距离37km-80km。项目规模为2GW，项目计划开始日期为2024年10月1日。 根据该公告，中电建琼海市200万千瓦海上风电项目业主为中电建新能源集团股份有限公司。 此前，4月23日，海南省海上风电场工程规划（修编）环境影响评价第一次公示。该公示披露，海南省海上风电场址由11个增加至18个，场址编号为CZ1～CZ18，规划面积约3543k㎡，规模为2490万kW，场址平均水深位于 8m ～ 100m 之间，离岸距离位于10km～106km之间，涉及临高、儋州、昌江、东方、乐东和万宁共6个市县。 6679元/kW！山能渤中海上风电基地B1项目EPC中标候选公示（公众号：风芒能源） 8月30日，山东能源渤中海上风电基地B1项目工程EPC总承包项目中标候选人公示。 第一中标候选人为中国电建集团中南勘测设计研究院有限公司。投标总报价6.679亿元。 折合单价6679元/kW。 工期承诺，2024年12月31日前完成山东能源渤中海上风电基地B1项目全容量并网发电。 渤中海上风电B场址位于山东省东营市北部海域，规划容量1000MW。山东能源负责B场址西侧500MW开发建设，前期已完成山东能源渤中海上风电B场址工程项目400MW容量建设，本次建设剩余容量100MW项目，项目命名为山东能源渤中海上风电基地B1项目。 B1项目场址中心离岸距离约19km，水深 14m - 16m ，拟布置8台8.5MW风力发电机组以及4台8.0MW风力发电机组，总装机容量100MW。风电机组发出电能通过35kV集电海底电缆接入山能B场址已建海上升压站，升压后通过2回已建220kV海底电缆接入山东能源已建成的山集站。 1.4.光通信行业动态： 第25届中国光博会9月11-13日在深圳开启（公众号：CIOE中国光博会） 2024年9月11-13日，第25届中国国际光电博览会将在深圳国际会展中心（宝安新馆）开启。展会规模240,000㎡展示面积，120,000名专业观众，3700+参展企业，80+场同期会议。展会共1