风电专家交流汇总
【风电专家交流汇总】 短期前置催化密集落地，中期内外共振形成业绩反转，长期深远海前景广阔 短期:前置催化有望密集落地 近一周时间内，广西、上海、大连深远海竞配/规划落地频出，根据项目建设周期来看十四五仍为验证阶段，大规模落地则在十五五期间，近期各地相关催化有望频出。 中期:国内提量+国外创利--内外共振形成业绩反转 1)国内:十四五规划仍有缺口，今年上半年招标项目远超去年同期，03主机厂出货提速，即使目标无法全部完成，24-25年整体出货仍有望明显提升； 2)出海:①零部件环节:海外零部件产能不足带来订单外溢，抢得前置身位公司将具有明显 先发优势，由于海外项目交付周期更长，前期订单可能在24-25年陆续交付;②主机环节:提前布局海外装配产能，凭借价格优势在发展中国家更具竟争性，个别厂商在欧洲也有订单突破； 3)盈利:①零部件环节:以国内配套为基础，跟随出海毛利率+5%-10%，海外客户+10%- 15%;②主机环节:发展中国家毛利率25%-30%，欧洲毛利率40%-50%，对比国内项目盈利差异明显 长期:海风前景广阔/深远海是发展趋势 1)十五五期间，海风项目年均增量对比十四五期间有望翻倍，且对比陆风消纳限制明显较少(主要集中在沿海发达地区)； 2)深远海将是未来发展趋势，尽管目前仍不具备经济性，但各家已积极应对储备，未来有望通过大兆瓦机型、系泊系统电缆柔真、深海吊装船只、漂浮降重等方案降本。
