艾昆纬扩大规模以取得成功东南亚零售药店行业正在走向整合，连锁药店的重要性将增长（英）2024

白皮书 成功的扩展 AKRIMJANTAPRAPA，战略咨询副校长安顿·金，战略咨询副校长 目录 Introduction2 SEA零售药房市场：更新3 合并指标5 结论10 关于作者11 关于IQVIA11 Introduction 东南亚的制药市场经历了根本性的转变，这背后有持续的人口趋势、经济不确定性以及全球地缘政治发展的支撑。零售药店在这个格局中日益成为关键的利益相关方 ，相比以往，它们对普通大众的可及性更高。 本报告将探讨东南亚零售药店行业正在兴起的整合策略，突出合并这一持续趋势。文章将揭示价值链上各利益相关方的关键影响，并概述在竞争环境中取得成功所需采取的步骤。 SEA零售药房市场：更新 因素正在推高糖尿病、心血管疾病和慢性肾脏病等慢性疾病的发病率，导致患者需要管理他们的病情。 东南亚（SEA）的零售药店市场在2021年至2023年间经历了强劲的年复合增长率（CAGR）9.2%（见图1）。这一增长主要由该地区最大的市场菲律宾引领，其在此期间实现了稳健的9.8%的增长。同时，马来西亚和泰国显著的扩张（分别以18%和13.4%的CAGR）进一步推动了这一市场的增长。 零售药店渠道内的处方药和非处方药（OTC）子类别均出现了增长，分别由各自独特的一系列因素驱动： •Prescription(Rx)sub-segment:慢性疾病的治疗是处方子类别中的主要增长驱动力。老龄化的群体和生活方式风险因素对此有着显著影响。 •OTC子部分：OTC类别的主要驱动力包括咳嗽和感冒治疗、止痛及消化健康产品。快速成长的细分市场还包括补充剂、婴幼儿营养品以及避孕产品。 图1:按国家划分的零售药房增长(SEA)(MAT2021-2023年第三季度，亿美元) +9% 2(17%) 4(38%) 1011 1(11%) 1(12%) 1(12%) 1(16%) 4(38%) 1(12%) 2(17%) 4(38%) 9 1(10%) 1(10%) 1(10%) 1(11%) 1(12%) 202120222023 1(10%) 1(11%) 1(13%) 印度尼西亚-2% 菲律宾+10% 泰国+13% 越南+4% 马来西亚+18% 新加坡+10% 零售药店市场包括独立药店、大型连锁店、便利店和超市销售的处方药和非处方药产品。资料来源：IQVIAMIDAS，IQVIA分析。 零售药店市场的增长继续受到2023年IQVIASEA零售药房实践指南中概述的因素驱动，具体包括： 2.药房正在增强其产品，以扩展功能和增值服务。 1.政府举措正推动药品分发向社区转移，并激励医院与药店之间的合作。 3.与医院和诊所相比，消费者越来越喜欢药房购买药物和药品。 图2：转向零售药店的驱动因素 政府鼓励药房分配的举措 •公立医院与当地药店之间增加合作，以便在最近的药店进行药品提取 •分配长期处方的慢性患者 •药房网络不断提升的能力和提供增值服务（如患者教育、慢性疾病管理服务）•在药房内部设置医生咨询台以处理轻微病症 扩大药房的增值服务 消费者对药店的偏好不断增加 •提高消费者对药店服务的认识 由于许多患者不愿前往医院和诊所就诊治疗小病，药店的顾客流量正在增长。 IQVIA井轨报告(2020年至2023年) 这些因素将在未来几年继续发挥关键作用。 随着市场关键玩家不断增加的机会，我们也观察到东南亚多数经济体成熟所带来的一种长期整合与合并的趋势 。在这份白皮书中，我们将深入探讨这一趋势，以更好地理解其影响。 合并指标 经济增长和与连锁零售商的相关性 图3：现代贸易(连锁零售商)占零售总额的百分比 现代贸易(连锁零售)占零售总额的百分比 韩国 Japan USA Germany 法国 澳大利亚 新加坡 马来西亚 泰国 中国 菲律宾 在转型市场，如MY和TH整合是 相对于新兴 在发达市场最归属的零售价值 到连锁店 印度尼西亚 越南印度 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000 人均GDP-美元(2022年) 来源：世界银行，IQVIA分析 零售连锁的渗透度与一个国家的经济成熟度高度相关（图3）。随着经济的发展，我们预计连锁零售商（包括连锁药房）的渗透率会扩大并达到约80%的总价值水平。 新兴的东南亚市场，如菲律宾、印度尼西亚和越南，对连锁零售商的快速渗透具有巨大潜力，而马来西亚和泰国则在这方面更为成熟。例如，自2021年起， 看到零售连锁药店扩张 从仅占总药店零售渠道的3%到达到15%，越南在这一领域的市场份额增长稳定。这一趋势预计将持续下去，因为经济和医疗因素将进一步推动该国的药房行业的发展 。 同时，新加坡、美国和澳大利亚等发达国家的大部分销售通过连锁店而非独立玩家进行。 成本压力-独立药房的负担 图4：2020年至2023年平均“卖出”价格(ASP)的百分比变化(2020年至2023年的百分比变化) +16% OTCRx +13% +13% +6% +4% +8% +8% +7% 注：平均销售价格通过2020年销售量的加权平均以及2020年至2023年的价格变动计算得出。数据来源：IQVIAMIDAS，QVIA分析 近年来，由于COVID和地缘政治紧张局势导致的制药供应链中断，处方药和非处方药产品的成本上升，并已转嫁给零售商，最终影响了终端消费者（见图4）。 近年来，在非处方药（OTC）部门，向零售药店收取的平均销售价格提高了高达16%，而在处方药（Rx）类别中，则提高了高达13%。 独立药房承受了成本负担增加的影响最大，因为它们没有规模带来的优势。例如，在越南，从2016年至超过某个未知的时间点，超过12,000家独立药房关闭了 。 2021年，代表20%的收缩，在相同的时间范围内 ，链数超过5x。药房网点增长到 消费者偏好-向连锁店的转变仍在继续 图5：SEA消费者的首选消费渠道(占受访者的百分比) 6% 8% 5%5% 1%1% 便利 商店 杂货商店 专业健康商店 独立药店 ePharmacy/电子商务 链条药店 21%21% 26% 26% 34% 46% 2023年1月-6月2022年1月-6月 来源：IQVIAWellTrack 在第一季度第十二部分中，您最倾向于在哪购买您的健康护理产品和/或药品，尤其是在即将到来的2023年月份？ 我们继续观察到，与2022年相比，2023年消费者对连锁药店的偏好发生了更大的转变(图5)。 连锁品牌的日益受欢迎可归因于消费者对产品质量的信任、竞争性的价格以及以消费者为中心的差异化服务体验。 虽然对电子频道的偏好已经纠正了大流行后的问题，但它仍然是第二大首选 消费医疗产品的选择。预期实体店访问将继续多于在线购买。 在未来可预见的时间内，由于东南亚消费者高度重视与药剂师面对面咨询的价值，该地区更有可能成为常态。其他阻碍数字采用增加的关键障碍包括对产品质量的担忧、较长的配送时间以及额外的运输成本。 大型国内连锁店扩大覆盖范围 图6 AyalaHealth药房的扩张巩固了整个HC价值链的领导地位 活动:已获得的股份和扩张计划 Date:2023年12月 零售药房玩家 Generika药店圣约瑟夫Drug 750个商店112商店 详细信息 艾雅拉健康收购了圣约瑟夫药物公司的股份，并宣布了Generika药房从750家扩张至1000家门店的快速扩张计划，目标于2025年实现。 为什么重要 在提供消费者药房服务的同时，Ayala拥有包括药品进口商、分销商、医院和诊所在内的产品组合，其扩张计划巩固了其在整个价值链中的领导地位。 大药房执行生长- 马来西亚的通过收购计划 活动:全面收购 日期：2023年7月 零售药房玩家 CARING药房 BigPHARMACY282商店199商店 详细信息 以9亿林吉特（1.9亿美元）的价格，马来西亚基于的私募股权公司、BIG药店支持者Creator宣布收购Caring。 为什么重要 卡莱尔集团（TheCarlyleGroup）和CVC资本伙伴（CVCCapitalPartners）两家外国私募股权公司均处于“高级谈判阶段”，这表明了外资对进入马来西亚零售药店市场的兴趣。 菲律宾监管机构对RobinsonRetail的收购进行调查 活动:监管机构批准收购Date:2023年11月 零售药房玩家 Southstar药物RosePHARMACY112商店400商店 详细信息 菲律宾竞争委员会（PCC）在11月批准该交易之前，对罗森药房收购RobinsonRetail（SouthStarDrug的运营商）进行了反竞争审查。 为什么重要 罗宾逊零售继续追求“多业态零售”，鉴于其对超市品牌的相邻所有权。PCC审查显示，监管机构可能注意到了合并的趋势。 来源：马尼拉标准，亚洲零售行业，商业世界在线，IQVIA分析 近年来，在SEA市场上观察到了合并活动(图6)。 在菲律宾，AyalaHealthcareHolding（ACHealth）于2023年12月收购了StJosephDrug及其旗下的112个零售点 。ACHealth此前已拥有快速增长的Generika药店连锁，该连锁包括750家门店，并且还涉足药品进口-出口业务以及全国范围内的多家医院和诊所。 马来西亚BIG药房的所有者、创建者，在2023年7月完成了对Caring药房及其199个分店的收购。这一战略举措将使创建者显著增加其在该国的市场存在感。 菲律宾方面，2020年罗宾逊零售公司收购RosePharmacy及其400家门店这一事件引发了监管调查，该调查最终于2023年11月获得批准，这清楚地表明了行业整合进程仍在加速，并且引起了政府的高度关注。 与此同时，在泰国，连锁药店门店总数预计到2024年初将超过2300家，较前12个月增长超过15%。 新的外国进入者 while 有&a的数量一直在上升 亚太地区更广泛的医疗保健合并 区域从2019年到2022年，收购者 越来越多地来自金融和传统消费部门等非传统行业。 跨行业合作的一个突出例子是阿里巴巴，中国领先的科技公司之一，最近 which在Hasaki拥有一席之地，这是一家专注于美容产品的快速成长型多渠道药房零售商，在越南拥有140家门店 （见图7）。此次交易旨在增强阿里巴巴这一电商巨头与Hasaki在当地市场的协同效应。 新进入者带来了创新的商业模式、快速的技术进步和差异化的服务提供，正在促使该行业发生整合。 图7 阿里巴巴收购Hasaki股份，进入越南化妆品和药房竞赛 活动跨部门股权和合伙企业 Date2023年11月 玩家参与阿里巴巴-~$130BRevs(2023)|Hasaki诊所-140家商店 详细信息中国科技巨头阿里巴巴收购了越南制药和美容连锁店Hasaki的股份，未公开金额 为什么重要Hasaki已经看到了快速的扩张，从2021年的14家商店增长到140家商店和大约7.5万名购物者 到2023年每月一次。在线和离线销售的独特运营模式意味着合作伙伴关系可能被证明是有价值的 来源：DealStreetAsia，IQVIA分析 Conclusion 东南亚零售药店市场的持续整合为各利益相关方呈现了一个多维度的格局。已有的连锁药店可通过扩大规模进一步优化成本，利用批量采购和精简运营流程，从而提供更具竞争力的价格，并可能扩展服务范围，包括专门咨询、健康计划以及更便捷的配送选项。然而，这一新环境也为已有的连锁药店带来了挑战。它们必须保持灵活性，适应消费者偏好的变化，这可能倾向于选择小众专业化或更个性化的体验。 独立药房面临更为紧迫的适应需求。不断上升的成本和来自大型连锁店的竞争威胁着它们的生存能力。为了生存，