华润万象生活2024年半年度业绩公告显示，公司上半年实现主营业务收入79.57亿港元，同比增长17.1%，股东应占核心净利润17.66亿港元，同比增长24.2%。公司董事会决定派发中期股息每股人民币0.279元及特别股息每股人民币0.575元。
业绩增长的主要驱动力是管理规模的持续扩大，带来了商管运营服务和物业管理服务板块的稳健增长。2024年上半年，公司实现营业收入120.37亿港元，同比增长35%，净利润22.06亿港元，同比增长28%。其中，物业管理服务收入32.17亿港元，同比增长13.1%，商业运营服务收入9.60亿港元，同比增长6.6%。
商业板块实现了有质量的增长，截至2024年上半年，公司在营购物中心达105座，总建筑面积11.5百万平方米，零售额1007亿港元，同比增长19.7%，业主端租金收入125.7亿港元，同比增长19.7%，经营利润率提升至67.8%。写字楼业务收入9.60亿港元，同比增长6.6%。
物业板块规模增长明显，增值服务结构优化。截至2024年上半年，来自物业管理服务的收入为32.17亿港元，同比增长13.1%，在管社区空间项目1335个，较去年同期增加177个，在管总建筑面积为2.60亿平方米，较去年同期增加0.31亿平方米。开发商增值服务收入3.37亿港元，同比下降16.2%，社区增值服务收入7.23亿港元，同比增长25.6%。
公司盈利预测和估值指标如下：
- 2024A：营业收入120.37亿港元，净利润22.06亿港元；
- 2023A：营业收入147.98亿港元，净利润29.29亿港元；
- 2024E：营业收入171.11亿港元，净利润36.22亿港元；
- 2025E：营业收入193.68亿港元，净利润42.78亿港元；
- 2026E：营业收入215.51亿港元，净利润48.41亿港元。
根据盈利预测和当前市场表现，分析师维持“买入”评级，预计未来6至12个月相对于基准指数有15%以上的涨幅潜力。然而，报告也提醒了几个潜在风险，包括房地产行业下行超出预期、零售业客流及消费恢复不及预期、收并购项目整合不足以及引用数据可能存在的滞后性或不及时性。
报告还详细列出了盈利预测表和投资评级说明，以及分析师承诺遵守独立、客观和公正的原则，确保报告内容的准确性和完整性。
