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银轮股份发布2023年半年报,实现营收52.6亿元,同比增长36.1%;归母净利润2.85亿元,同比增长117.1%;扣非净利润2.59亿元,同比增长177.9%。公司新能源汽车热管理业务增长显著,预计累计订单新增年收入超36亿元,其中新能源业务约28.1亿元。此外,公司降本增效改革已见成效,盈利能力提升。同时,海外工厂陆续投产,将提升公司属地制造能力。根据公司盈利预测,我们维持“买入”评级。但需要注意的是,原材料价格波动、汇率波动和海外工厂进展不及预期等风险因素。