公司概况与上半年业绩表现
恩威医药股份有限公司是西藏地区领先的医药贸易企业，主营妇科、儿科、感冒药系列产品，年销售额达数亿元人民币，主打产品“洁尔阴”为知名妇女洗液品牌。2024年上半年实现营业收入3.88亿元，归母净利润1,793.44万元，分别下降1.8%和71.96%。主要原因为股权激励及重整成本摊销、政府扶持资金减少约3,000万元，以及电商推广费用上涨、感冒药及藿香正气合剂销量下降。
下半年应对措施与战略规划
公司下半年将采取以下措施：
- 推进募投项目：全力推进四川恩威制药募投项目建设。
- 委托生产：跟进河南信心药业首批重点产品（清肝利胆口服液等）的委托生产，确保四季度量产；启动第二批重点产品选品及流程。
- 市场拓展：电商部门拓展私护类日化产品市场，线下团队发掘“洁尔阴软膏”等药品潜力。
- 研发推进：加快研发项目进度。
河南信心药业委托生产进展
河南信心药业4个口服液产品已通过四川省药品监督管理局跨省受托生产审查，待河南省药品监管部门批准后即可投产。其他丸剂产品（如乌鸡白凤浓缩丸等）也在发展计划中，丸剂车间改造基本完成，只需完成委托生产手续即可投入生产。长远来看，这些品种将丰富产品线、提高市占率并提升业绩。
账期管理与股东回馈
- 回款改善：主要因加强内部管理，提高业务人员对回款的重视程度，信用政策未变。
- 股东回馈：已回购3,113,313股（3.0258%），金额1.0171亿元。公司实行持续稳定分红政策，已累计发放现金红利1.67亿元。
毛利率与下半年预期
上半年毛利率51.87%，较上年同期提升0.59%。下半年公司将依托现有优势，应对市场变化，提升盈利能力。
艾拉戈克纳片研发规划
“艾拉戈克纳片”已完成工艺验证和BE试验，正准备临床试验申报。临床周期取决于多种因素，公司会加快进度并履行信息披露义务。
安宫牛黄丸发展计划
安宫牛黄丸是重点发展品种，市场容量大但竞争充分，发展周期较长。公司暂无向上游原材料扩张计划，生产需完成委托手续后方可启动。
大股东债务问题
控股股东质押股份不存在平仓风险，负债控制在合理范围。正通过出让非主业资产、合作开发等方式逐步降低负债，相关工作在推进中。
