科锐国际机构调研纪要

科锐国际机构调研报告 调研日期:2024-09-04 北京科锐国际人力资源股份有限公司是一家以技术驱动的整体人才解决方案服务商,也是国内首家登陆A股的人力资源服务企业。该公司在全球市场拥有110余家分支机构,拥有3,300余名专业招聘顾问及技术人员。通过构建“技术+平台+服务”的商业模式,为客户在20+个细分行业及领域提供中高端人才访寻、招聘流程外包、灵活用工、人力资源咨询、培训与发展等人力资源全产业链服务,以及HRSaaS、垂直领域招聘平台、人力资源产业互联平台与人才大脑平台,为企业人才配置与业务发展提供一体化支撑,为区域引才就业与产才融合提供全链条赋能。过去一年中,该公司平台认证企业近16,000家,贡献收入客户近6,200家,运营招聘岗位超过73,000个,成功推荐中高端管理及专业技术人员35,000余名,灵活用工累计派出人员311,750人次,聚合合作伙伴近6,500家。 2024-09-04 董事长高勇,董事会秘书、副总经理陈崧,首席技术官刘之,财务总监尤 婷婷,董办负责人、投融资总经理张宏伟 2024-09-042024-09-04 北京朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际 特定对象调研,分析师会议,业绩说明会 中心A座5F“北京科锐国际人力资源股份有限公司”会议室&线上 北京汉和汉华资本管理有限公司 资产管理公司 贾文斌 广发证券股份有限公司 证券公司 孟鑫 国盛证券有限责任公司 证券公司 张楚玥,陈天明 国泰君安证券股份有限公司 证券公司 于清泰,刘越男 国元证券股份有限公司 证券公司 郜子娴 海通证券股份有限公司 证券公司 康馨月 瀚伦投资顾问(上海)有限公司 其它 刘旸 鸿运私募基金管理(海南)有限公司基金管理公司蒋睿 华创证券有限责任公司证券公司吴晓婵 华泰证券股份有限公司 证券公司 郑裕佳 华西证券股份有限公司 证券公司 徐晴,许光辉 北京金百镕投资管理有限公司 投资公司 刘晓爽 路博迈基金管理(中国)有限公司 基金管理公司 吴瑾 民生证券股份有限公司 证券公司 周诗琪 平安养老保险股份有限公司 寿险公司 唐宋媛 上海光大证券资产管理有限公司 资产管理公司 严可人 上海证券有限责任公司 证券公司 翟宁馨 深圳市前海灏濬财富管理有限公司 其它 柯海平 天风证券股份有限公司 证券公司 何富丽,顿新强,来舒楠 西部证券股份有限公司 证券公司 陆亚宁 西南证券股份有限公司 证券公司 周杰 信达证券股份有限公司 证券公司 范欣悦 北京市星石投资管理有限公司 投资公司 蒋京杰 兴华基金管理有限公司 基金管理公司 崔涛 兴业证券股份有限公司 证券公司 张彬鸿 长江证券股份有限公司 证券公司 杨会强 招商信诺资产管理有限公司 资产管理公司 钱旖昕 浙商证券股份有限公司 证券公司 王长龙,黄振星 中国国际金融股份有限公司 证券公司 王杰睿 中国银河证券股份有限公司 证券公司 顾熹闽 中融汇信期货有限公司 期货经纪公司 史海异 中泰证券股份有限公司 证券公司 郑澄怀,张前,张骥 中信建投证券股份有限公司 证券公司 黄杨璐 财通证券股份有限公司 证券公司 李天阳 中信证券股份有限公司 证券公司 韦家宝,李振寰 中银国际证券股份有限公司 证券公司 纠泰民,李小民 德邦证券股份有限公司 证券公司 李旭东,分析师易丁依 东北证券股份有限公司 证券公司 赵涵真 方正证券股份有限公司 证券公司 万宇昕,李珍妮 张亮,李文佳 - - 耕霁(上海)投资管理有限公司 投资公司 夏廷锋 公司于2024年9月4日(星期三)10:00-11:00在北京科锐国际人力资源股份有限公司会议室举办了“科锐国际2024年 半年度业绩说明及投资者交流会”,本次交流会主要通过分享环节与问答环节两个环节,公司就宏观经产业状况、公司战略与应对、上半年经营表现、财务指标分析解读等投资者关心的问题出详细说明与解释,具体情况如下: 第一部分交流分享环节: 董事长分享公司战略 当前市场挑战仍然较大,对于各个领域来讲信心比黄金更重要。作为一家成立了28年的企业,无论外部环境如何,公司当前保持战略定力比以往更重要。 公司战略主要围绕四个方面。 第一,基于多产品线协同服务好大客户。科锐成立28年以来一直坚持大客户战略,这就需要开发多产品线,包括线下的猎头、招聘流程外包、灵活用工业务和其他创新性服务,加上线上的技术服务多线协调,这也是公司今天主要的收入来源。 第二,夯实基于岗位和区域的能力,链接更多的区域腰部客户。我们理解的腰部客户不是中国数以千万的企业,而是区域的头部、专精特新类的企业,这类企业在全国大约有近十几万家。在过去几年,我们在链接腰部客户方面做了很多尝试,在深圳南山、北京海淀、上海张江、 浦东和苏州的工业园等地区取得了不错的进展。当前,我们重点聚焦我们提出的两类岗位:CTO序列、CIO序列岗位进行重点推进。CTO序列聚焦各行业的研发岗,CIO系列聚焦各行业的数字化转型岗。我们在CTO序列岗位上,通过这两年的实践在如上的这些区域当中,在研发类序 列岗位链接到了很多区域里的成百上千家的企业,分布在新材料,半导体,智能制造,及当下热门的AI等各个领域。我们看到我们提供的服务不仅赋能我们的客户,同时也为中国企业经济发展和转型提供了人才支撑。在这个过程中公司做了大量的尝试,目前已经取得了一定成果,准备在公司内部进一步复制,以期未来服务更多客户。 第三,公司坚持国际化战略。上半年,公司海外业务承压,主要由于中高端招聘市场全球承压,企业高端人选招聘节奏放缓,人选跳槽更加谨慎。我们从国内业务感知到,国内招聘市场在2022年开始承压,比英国市场周期早一年,具有一定的经验参照,因此公司无论是新产品的 推出和降本增效举措都与国际化团队在紧密配合,积极推动海外业务的恢复。但是公司的国际化进程是始终在坚持的,原因一是中国企业在出海一定需要中国本土的人力资源服务企业提供人才搭建服务;二是从长期看,国际化战略无论是为企业提供价值赋能、还是对于企业平衡风险都将受益。 第四,坚持科技赋能,即通过“技术+平台+服务”的模式为企业人才配置赋能。一是通过技术提高企业内部的运营效率;二是通过技术结合公司的核心的能力推动产品化进程。从新技术发展的角度来讲,伴随着产业的持续深耕,人力资源服务企业未来势必要随着我们对产业、人才和岗位的理解,结合推荐算法、匹配技术等应用提升人力资源行业生产力服务效率。这些新技术在过去几年在AI大模型上给了我们很多启发和应用空间。而科锐的产品化就是把线下的交易流搬到线上,从一个自营努力做到一个生态。今年党的二十届三中全会在《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》指出,要聚焦重点环节分领域推进生产性服务业高质量发展,推进生产性服务业融合发展。从该角度来看,未来无论是在制造业还是服务业,未来都将出现各个产业的互联平台,人力资源行业也势必将产生自己的产业互联平台新模式。在这个过程中,打造一个用流量赋能服务、并最终把交易环节打通的闭环模式,对于技术和协同的要求至关重要,因此这个过程非常具有挑战性。当前,人力资源行业的众多伙伴正在积极拥抱合作,通过共享等合作机制积极推动产业互联的进程。 董事会秘书兼副总经理-陈崧-经营讨论与分析部分 面对上半年外部市场不确定性。科锐国际更多强调的是做一些对我们可控的事情做进一步的行动计划,因此公司整体在思路上的战略定位很清晰。上半年我们的营收收入超过55亿,自有员工规模2,400余人,提供中高端的岗位7,797人,通过不断的增加全球化的分支 网络,为客户提供更加全面的人力资源解决方案。具体的经营亮点分享如下:1)灵活用工业务持续发挥韧性优势,高端技术类岗位引领增长 今年上半年,公司灵活用工业务增长强劲,在公司强化流程管理与系统升级提效的双重赋能下保持18.7%的增长,带动公司整体收入增长 。截至今年6月30日,公司在册灵活用工业务的岗位外包员工38,700余人;上半年累计派出234,376人次,同比增长27.84%。在灵活用工三大类岗位中,技术研发类岗位作为公司岗位外包业务的重点布局的方向,截至6月末,时点在职人数占比为65.41% ,同比提升7.68个百分点,进一步巩固了公司在科技人才服务领域的领先地位。 在招聘类业务方面,一方面,公司聚焦国家产业转型升级带来的新机遇,聚焦新质生产力方向,持续在智能制造、数字化、高科技、人工智能等方面深耕,不断夯实招聘核心优势,尤其在客户企业数字化、智能化转型过程涉及的CXO等高端岗位上有明显突破。另一方面,我们在服务大客户基础上,深入挖掘产业集群和城市群的发展潜力,纵深推进重点岗位在目标商圈的纵深发展。上半年,公司成功推荐中高级管理人员及专业技术岗位人员7797人,同比增长32.06%;公司中高端人才访寻业务毛利率持续恢复,国内平均顾问人效持续提升约20% ;由于对职位更加聚焦,中高端人才访寻业务月度offer均价在今年上半年提升到了7.3w+/个,环比提升7.38%。 今年上半年,公司紧抓国家新质生产力方向,新增岗位聚焦于高端技术类岗位,在科技人才服务领域始终处于领先地位。相关岗位包括IT研发、产品研发、生产和售后技术服务类岗位,尤其是在客户企业数字化、智能化转型过程涉及的CIO/CTO系列高端岗位上有明显突破。这 些岗位又配合着每个企业,在CIO序列下的企业内部的信息化提效,以及CTO序列下的产品的科技业务化,公司不断为今年的客户的企业数字化,智能化转成转型过程中的岗位进行招聘与管理的赋能。承接的相关外包岗位在职12000+人,上半年净增2700人+,服务近2 50家客户。 从客户端看,上半年产生服务费收入的客户数量为4,269家;国内客户中,快速发展的民营企业客户比例不断增加,外资/合资企业客户收入占比17%、民营企业客户收入占比71%、政府机关/国有/事业单位客户收入占比12%。通过垂直招聘平台、产业互联平台、 SaaS技术平台触达各类客户37,510余家。随着公司大客户整体解决方案和岗位垂直、商圈垂直战略不断践行,持续带来客户增长。其中,新客户有1995家,占比从去年同期的32%提升至46.7%,新客户数量同比增加577家,新客户收费金额占比从5%提升至13%。同时,我们持续践行大客户战略,致力于提升大客户内部的占有率,在我们top50大客户中,32家客户实现了收入金额同比提升,1 2家大客户收入增长超100%,主要集中在科技、智能制造、能源等领域。 2)国际化布局优势显著构建高效协同全球服务体系 随着国内大客户国际化发展路径及海外子公司当地客户业务的扩张带来的人力资源需求,公司积极推进海外布局。科锐国际国际化布局的优势在于公司广泛的海外网络布局,公司在英国、美国、荷兰、马来西亚、新加坡、德国、澳大利亚等多个国家共设置10家海外分支机构,海外员工459人,营业收入占集团20%。 今年上半年,随着进入“全民出海”新阶段,公司紧追客户国际化步伐,抢先在"一带一路"沿线国家进行战略布局,借助自身海内外团队的高效联动,和遍布全球的本地化团队优势,有效衔接各类跨国需求,国内团队与公司旗下Investigo、BioTalent、 Caraffi等海外公司紧密协作,精准助力招贤揽才,为多个中国企业客户在国际市场的深入布局奠定坚实基础,相关行业涉及新能源、新能源汽车、智能制造、高科技、生物医药、基础设施建设等多个关键领域。 3)数字化赋能提效成果显著,产业互联生态优势逐步显现 今年上半年,公司在“一体两翼”的核心战略指引下,公司持续进行技术投入,技术产品及信息化费用等技术总投入共计0.79亿元,技术 不断加持生态布局,未来将成为公司第二快速增长曲线。公司坚定加大投入完善“技术+服务+平台”的全产业链生态模式。根据公司数字化的战略规划在内外两个方向同步推进:一方面,强化公司内部信息化、数字化建设,通过前台、中台、后台的数字化管理提高线下多元服务产品的人效;另一方面,持续优化各垂直招聘平台、人力资源产业互联平台、人