GB200PCB更新20240903

小作文： 1，是原来采用HDI的方案（PCB+Overpass+连接器），现在要回退到纯PCB方案，材料会变化到EM892K2板材，这样总的成本会下降，同时还能解决原来信号串扰的问题，大概PCB能增加1000多美金价值量，一个柜子9个NVswitch。 2，供应商只有沪电和美国一家企业，材料的话就是台湾的供应商。目前内部目录里只有两家供应商，一般都会找三家的 3，hw可能也会跟进，标的是深南电路 4，核心是EM892K2（low-dk）这个材料，据说被NV锁完了。小作文： 1，是原来采用HDI的方案（PCB+Overpass+连接器），现在要回退到纯PCB方案，材料会变化到EM892K2板材，这样总的成本会下降，同时还能解决原来信号串扰的问题，大概PCB能增加1000多美金价值量，一个柜子9个NVswitch。 2，供应商只有沪电和美国一家企业，材料的话就是台湾的供应商。目前内部目录里只有两家供应商，一般都会找三家的 3，hw可能也会跟进，标的是深南电路 4，核心是EM892K2（low-dk）这个材料，据说被NV锁完了。台湾的台光电材。国内有产能的是华正新材和宏和科技。 5，空间，增加1500美金*9=1.35万美金一个柜子。6万柜子就是8亿美金。asp原来1000美金PCB，现在2300-2600美金。增加了1300-1600美金。 6，沪电股份，明年150亿收入里面75亿ai预期这个变化新增，假设50%份额，新增接近30亿收入机构解读： 1、PCB取代overpass，BlackwelUltra的新设计 我们的供应链消息证实了最近关于在switchtray中采用更多PCB以代替overpass和连接器讨论。这将反映在即将推出的NVL36/72解决方案中，并将于9月底开始发货。展望未来，多层PCB也将取代switchtray中的HDI。但是，这种新设计将适用于BlackwelUltra，而不是当前的GB200版本，并将于2H25上市。我们还确认GB200的时间表不受影响。 2、新解决方案旨在降低机架解决方案的总成本 1)当前switchtray采用28层HDI(1+4+1)，M4+M7级CCL材料。尽管HDI解决方案的价格更优惠，但HDI的良率 （50-60%）远低于更成熟的多层PCB解决方案； 2)铜线设计的复杂性和APH的高定价正在推高成本。另一方面，我们看到英伟达及其供应商在PCB传输方面取得了突破，使用PTFE基材料，PCB的信号损耗已经降低到可以与铜传输相媲美的程度。 3、对库存偏好的影响 我们认为BlackwelUltra新解决方案中的switchtrayPCB和CCL的价值量将增加约50%。当前switchtrayPCB约为0.07平方米，我们预计单个switchtray的多层PCB价值量将超过1000美元，而当前的HDI解决方案约为700美元。CCL的价值量略低于PCB的50%。在供应商方面，1)CCL：我们预计生益科技(600183CH)和台光电子(2383TW)将成为M8级材料的CCL供应商。台光电子方面消息表示，其M8级CCL892K2已开始出货。2)PCB：景旺电子(603228CH)目前处于领先地位（取代overpass），我们预计沪电股份(002463CH)和欣兴电子(3037TW)也将获得供货资格，因为它们在多层PCB方面具有强大的产品力。