宏华数科机构调研纪要

宏华数科机构调研报告 调研日期:2024-08-28 杭州宏华数码科技股份有限公司是一家专注于纺织数码印花的工业应用企业,提供数码喷印一体化综合解决方案,包括售前咨询、售中调试、售后服务以及软件支持等。公司致力于推动数码喷印技术在纺织印花市场的工业应用和普及,帮助下游客户实现高效、智能、柔性生产,推动传统纺织印花方式向高效、环保的数字化转型。主要产品包括数码直喷印花机、数码喷墨转移印花机、超高速工业喷印机及墨水等。 2024-08-30 董事长、总经理金小团,董事会秘书俞建利,证券事务代表胡静 2024-08-282024-08-30 线上电话会议公司会议室 中信证券股份有限公司 证券公司 - 中信建投机械 - - 杭州汇升投资管理有限公司 投资公司 - 北京市星石投资管理有限公司 投资公司 - capitalgroup 其它 - 中银基金管理有限公司 基金管理公司 - 财信人寿 寿险公司 - 润晖投资咨询(北京)有限公司 投资咨询公司 - 诺安基金管理有限公司 基金管理公司 - 恒越基金管理有限公司 基金管理公司 - 农银汇理基金管理有限公司 基金管理公司 - 泓德基金管理有限公司 基金管理公司 - 民生机械 其它 - 华泰保兴基金管理有限公司 基金管理公司 - 碧云资本 资产管理公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 光大保德信基金管理有限公司 基金管理公司 - 天弘基金管理有限公司 基金管理公司 - 湘财基金管理有限公司 基金管理公司 - 长安基金管理有限公司 基金管理公司 - 方正机械 其它 - 国投机械 - - 广发机械 其它 - 天风机械 其它 - 国盛机械 其它 - 国海机械 - - 东方机械 - - 汇丰机械 - - 浙商机械 - - 西南机械 - - 华源机械 - - 中银机械 - - 招商机械 - - 信达机械 其它 - 申万机械 其它 - HT机械 - - 国信机械 其它 - 中泰机械 其它 - 财通机械 - - 东北机械 - - 中邮机械 - - 东吴机械 基金管理公司 - 海通机械 其它 - 兴证机械 - - 兴业机械 其它 - 长江机械 其它 - cicc - - 美银机械 - - 华泰证券西藏合众易晟投资管理有限责任公司 证券公司投资公司 -- 华西机械 - - 君和资本 其它 - 富国基金 基金管理公司 - 上海润时私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 中意资产 保险资产管理公司 - 上海海之帆投资管理有限公司 投资公司 - 上海贵源投资有限公司 投资公司 - 兴业证券自营部 证券公司 - 上海五地私募基金管理有限公司上海今赫资产管理中心(有限合伙) 基金管理公司资产管理公司 -- 招银理财有限责任公司 其它金融公司 - 华创机械 其它 - 上海玖鹏资产管理中心(有限合伙)资产管理公司- 财通基金管理有限公司 基金管理公司 - 汇百川基金管理有限公司上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙) 基金管理公司资产管理公司 -- 鹏华基金 基金管理公司 - 通用技术创业投资有限公司 创业投资公司 - 北京东方睿石投资管理有限公司 投资公司 - 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 长盛基金 基金管理公司 - 信达澳银基金 基金管理公司 - 国金机械 其它 - 天治基金管理有限公司启明维创创业投资管理(上海)有限公司 基金管理公司创业投资公司 -- 征金资本管理有限公司 资产管理公司 - 上海复星高科技(集团)有限公司 其它 - 上海犁得尔私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 华润元大基金管理有限公司 基金管理公司 - 广发证券资产管理部 资产管理公司 - 九泰基金 基金管理公司 - 华安基金 基金管理公司 - 上海世诚投资管理有限公司 投资公司 - 中信资管 资产管理公司 - 上海留仁资产管理有限公司 资产管理公司 - 浦银安盛 基金管理公司 - 上海璞远资产管理有限公司 资产管理公司 - 源乘投资 投资公司 - 海之帆投资 投资公司 - 北京柏治投资管理有限公司 投资公司 - 生命保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 北京康曼德资本管理有限公司 资产管理公司 - 人寿资产 保险资产管理公司 - 上海庐雍资产管理有限公司 资产管理公司 - 华福机械 - - 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 长信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 上海正心谷投资管理有限公司 投资公司 - 立格资本投资有限公司 投资公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 上海和谐汇一资产管理有限公司 资产管理公司 - 中信建投证券股份有限公司 证券公司 - 建信养老金管理公司上海聊塑私募基金管理中心(有限合伙) 其它金融公司基金管理公司 -- 润晖投资管理(天津)有限公司 投资公司 - 国君机械 - - 慎知资产 资产管理公司 - 上海翰潭投资管理有限公司 投资公司 - 深圳市同创佳业资产管理有限公司 资产管理公司 - 易方达基金 基金管理公司 - 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海常春藤资产管理有限公司 基金管理公司 - 汇泉基金管理有限公司 基金管理公司 - 联储润达股权投资管理有限公司 投资公司 - 乾惕投资 基金管理公司 - 睿远基金管理有限公司 基金管理公司 - 本次线上电话会议主要分为经营业绩简析及交流问答环节一、经营业绩简析 公司围绕“速度更快、成本更低、领域更多、市场更广”的发展目标,立足主业,稳健有序布局新产品、新技术,不断突破创新,积极探索数码喷印技术延伸应用、进一步提升市场占有率。2024年上半年,公司实现营业收入81,596.27万元,较上年同期增加45.80 %;实现归属于上市公司股东的净利润20,017.18万元,较上年同期增加35.45%,实现营业收入、净利润双增长。二、交流环节: 1、问:公司2024年1-6月收入约8.16亿元,较2023年1-6月的5.60亿元增长45.80%,业绩增长的主要背景是什么? 答:公司营业收入同比增长主要系下游行业需求稳步提升,传统印染设备逐步向数码喷印设备替代转型,公司产品产销量增长所致;一方面纺织行业数码喷印渗透率提高,需求增长比较快,另一方面系书刊印刷设备等新领域业务也出现快速增长。同时,归属于母公司所有者的净 利润、归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润以及每股收益同比增长,主要系营业收入增长带来毛利增长所致。2、问:公司募投项目进展和产能规划怎么样? 答:目前,公司首次公开发行募投项目“年产2,000套工业数码喷印设备与耗材智能化工厂”已正式投产,向特定对象发行股票募投项目“年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线”项目厂房基建工作已完成。2024年,公司将努力加快募投项目后续建设,力争在2024年下半年完成设备的选型、安装和调试工作,使该募投项目早日建成投产。 随着募投项目的逐步建成投产,公司将建成面积约26万平方米的智能化生产工厂、产能扩大至约5,520台,打造出全球最大规模数码 喷印设备生产基地。公司注重产业链的延伸与布局,喷印产业一体化基地项目已在天津经开区南港工业区正式开工。该项目投资约6亿元 ,占地面积达9.3万平方米,建设年产4.7万吨数码喷印墨水和200台工业数码喷印机的喷印产业一体化生产线等。该项目计划将于2025年建成投产,将打通宏华数科数码喷印全产业链,促进企业提效降本、提升竞争力。 3、问:公司各板块未来发展规划情况?未来公司收购情况? 答:数码纺织应用领域,公司将持续对现有产品进行升级迭代,提升产品性能和市场竞争力,根据不同客户差异化的需求推出更多品类的数码喷墨印花设备机型,持续丰富产品矩阵,优化产品结构;同时,公司紧抓传统印染方式向数码转型需求的增长及市场需求回暖的有利时机 ,加强市场开拓力度,积极开发新客户。 在书刊数码印刷设备方面,公司将进一步发展国内外销售代理机构,加大销售服务工程师配置,做好设备的安装调试和售后服务工作,提升客户体验。另外在产品开发方面,一方面继续提升彩色、高清(1200dpi)设备的稳定性和可靠性,另一方面继续完善4400及6600 等系列产品的迭代优化,提高设备的性价比。 在自动缝纫设备方面,公司努力推进德国子公司TexpaGmbh和国内自动装备部在产品生产方面的国产化替代,将国内完善的供应链体系和自动化装备与德国的技术积累、精密制造结合起来,在保证质量的前提下,进一步降低生产成本,同时努力开发通用性和标准化程度更高的自动缝纫设备,以规模化制造降本增效。 在喷染设备和数字微喷涂核心部件及设备方面,2024年上半年订单已实现“零突破”。未来,公司将继续积极推进相关设备研发中试及 打样测试工作。 目前没有收购计划,有产业链上下游相关的合适标的会考虑收购。4、问:公司各业务板块的发展经营情况怎么样? 2024年上半年,设备实现营业收入53,029.32万元,较上年同期增长63.53%。墨水实现营业收入23,729.69万元,较 上年同期增长19.62%。公司一方面持续拓展现有纺织领域数码喷印设备的覆盖,进一步巩固和扩大产品在行业的领先优势;另一方面 继续加大对纺织品喷染及装饰材料、功能性涂层等领域的研发投入,在研项目“数字微喷涂的核心部件及设备开发”在本报告期已投入2 ,433.80万元。同时,公司基于“数字化装备+智能化工厂+柔性供应链”规模化小单快反示范平台思路投资的浙江宏华百锦千印家 纺科技有限公司已于2024年上半年已进行小批量生产。公司将以为该公司提供全套数字化印花设备和自动化缝纫设备为契机,打造纺织印花全产业链自动化+数字化的样板工厂。 5、问:公司新产品的推广途径及其更新频率如何? 答:公司新产品的推广主要是通过参加国内外专业性展会进行,公司管理层时刻跟踪行业发展趋势、提前布局;成立了专门的团队搜索与关注各类型可应用在公司产品上的新技术,持续加强研发投入,推进公司新产品的发展。总体而言,每年公司会基于客户需求对产品不断地更新迭代,从而达到具有竞争力的状态。2024年上半年,公司积极参加了“第七届国际纺织供应链工业博览会？柯桥站”、“2024荷兰阿姆斯特丹FESPA展”、“第十届中 国国际全印展”、“DRUPA2024”等重量级行业展会,积极分享公司产品及技术等进展情况,借助展会全力拓展销售渠道,扩大公司的行业影响力。 6、问:目前国内和国外墨水市场处于什么发展阶段?贵司进入墨水市场是否存在技术壁垒? 答:随着公司数码喷印设备市场保有量的提升,以墨水为代表的耗材配件销售规模也将持续增加。得益天津晶丽数码科技有限公司技术水平和生产工艺的持续提高,公司墨水产品具有上色率高、色彩艳丽、面料适应面广、色牢度高、印花过程污水排放量少等特点,目前除少数高端墨水,国内墨水已基本能实现对国外墨水的替代。墨水的主要原材料为化工材料,公司拥有较强的研发优势,目前公司墨水业务发展态 势良好。7、问:公司不断发展,墨水产品未来会继续降价吗? 答:墨水系公司销售的主要耗材。近年来,随着数码喷印设备的持续深入的推广应用,市场对墨水的需求逐步增加。伴随需求的增加,公司业务规模逐步扩大带来了规模效应,导致墨水成本下降,公司将成本下降的一部分让利给客户,以此提升数码喷印设备的推广和使用。8、问:看到公司2024年上半年长期股权投资、预付款项增加较多,请问是什么原因? 答:预付款项增长,主要系本期预付材料采购款增加所致;长期股权投资增长,主要系本期新增对产业基金投资所致。9、问:公司2024年上半年研发投入情况怎么样?未来在研发方面有什么侧重点吗? 答:公司坚持“为客户提供数码喷印绿色解决方案”为导向,以技术研发为核心,专注于核心技术能力的积累与新产品开发,持续加强研发资源的投入。 2024年上半年,研发资金投入4,939.44万元,占营业收入的6.05%,研发投入同比增长27.62%;截至2024年6月3 0日,公司共有研发人员281人,占公司员工总数的28.36%