宏华数科机构调研纪要

宏华数科机构调研报告 调研日期:2024-05-06 杭州宏华数码科技股份有限公司是一家专注于纺织数码印花的工业应用企业,提供数码喷印一体化综合解决方案,包括售前咨询、售中调试、售后服务以及软件支持等。公司致力于推动数码喷印技术在纺织印花市场的工业应用和普及,帮助下游客户实现高效、智能、柔性生产,推动传统纺织印花方式向高效、环保的数字化转型。主要产品包括数码直喷印花机、数码喷墨转移印花机、超高速工业喷印机及墨水等。 2024-05-10 董事长、总经理金小团,董事会秘书俞建利,证券事务代表胡静 2024-05-062024-05-10 特定对象调研,现场参观,线上电话会议公司会议室 中信证券股份有限公司 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 上海沣杨资产管理有限公司 资产管理公司 - 九泰基金 基金管理公司 - 国投瑞银 基金管理公司 - 深圳市君茂投资有限公司 投资公司 - 财通基金管理有限公司 基金管理公司 - 诺安基金 基金管理公司 - 上海远策投资管理中心(有限合伙)投资公司- CMSAssetManagement(HK)Co.,Limited资产管理公司- 信达澳银基金基金管理公司- 上海聊塑私募基金管理中心(有限合伙)基金管理公司- 国联机械 - - 上海乘是资产上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙) 资产管理公司资产管理公司 -- 合远基金 - - 上海复星高科技(集团)有限公司 其它 - 深圳前海汇杰达理资本有限公司 其它 - 上海朴易资产管理有限公司 资产管理公司 - 广发证券自营 证券公司 - 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理公司 - 国元证券股份有限公司 证券公司 - 农银人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 东吴机械 基金管理公司 - 火星资产 资产管理公司 - 平安养老保险股份有限公司 寿险公司 - 上海顶天投资有限公司 投资公司 - 长盛基金 基金管理公司 - 上海和谐汇一资产管理有限公司 资产管理公司 - 深圳市晓扬科技投资有限公司 投资公司 - 深圳市同创佳业资产管理有限公司 资产管理公司 - 启明维创创业投资管理(上海)有限公司创业投资公司- 西藏合众易晟投资管理有限责任公司投资公司- 中信建投证券(资管) - - 海通证券 证券公司 - 上海海之帆投资管理有限公司 投资公司 - 深圳市红犇资本管理有限公司资产管理公司- 磐厚动量(上海)资本管理有限公司资产管理公司- 海之帆投资 投资公司 - 国信证券股份有限公司 证券公司 - 东北证券自营分公司 证券公司 - 西藏源乘投资管理有限公司 基金管理公司 - 渤海投资管理股份有限公司 投资公司 - 北京康曼德资本管理有限公司 资产管理公司 - 征金资本管理有限公司 资产管理公司 - 天风证券 证券公司 - 天治基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海国赞私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司- 上海冲积资产管理中心(有限合伙)资产管理公司- 汇天泽投资有限公司 投资公司 - 广州诚协投资管理有限公司 投资公司 - 平安大华 投资公司 - 深圳正圆投资有限公司 基金管理公司 - 英大证券 证券公司 - 上海君和立成投资管理中心(有限合伙)投资公司- 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司- 国投证券 证券公司 - 北京柏治投资管理有限公司 投资公司 - 广汇缘资产管理有限公司 资产管理公司 - 景泰利丰资产管理有限公司 资产管理公司 - 国元证券(自营) 证券公司 - 上海尚雅投资管理有限公司 投资公司 - 上海元葵资产管理中心(有限合伙)资产管理公司- 招银理财 其它金融公司 - 深圳市景泰利丰资产管理有限公司 投资公司 - 广发证券资产管理部 资产管理公司 - 施罗德投资管理(香港)有限公司 投资公司 - 中金公司 证券公司 - 红杉中国 基金会 - 睿远基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信建投证券股份有限公司 证券公司 - 富安达基金 基金管理公司 - 光证资管 资产管理公司 - 湍团基金 - - 招商证券 证券公司 - 国君证券 证券公司 - 西南证券 证券公司 - 华源证券 证券公司 - 瀚亚投资 投资公司 - 中电科投资控股有限公司 投资公司 - 汇丰前海 证券公司 - 华鑫证券 证券公司 - 中信资管 资产管理公司 - 德邦证券 证券公司 - 东吴证券 证券公司 - 中邮证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 方正证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 中航证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 申万宏源证券 证券公司 - 中信建投 证券公司 - 慎知资产 资产管理公司 - JKCapita - - 东方证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 开源证券 证券公司 - 信达证券 证券公司 - 摩根士丹利 投资公司 - 国泰君安 证券公司 - 财通证券 证券公司 - 世纪证券 证券公司 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 上海健顺投资管理有限公司 投资公司 - RaysPartners - - 深圳市景泰利丰投资发展有限公司 投资公司 - 川流投资 - - 深圳源和资产管理有限公司 资产管理公司 - UBS 外资银行 - 建银国际资产管理有限公司 资产管理公司 - 招银理财有限责任公司 其它金融公司 - 上海贵源投资有限公司 投资公司 - 中信证券资产管理部 证券公司 - 睿胜投资 - - 山西证券股份有限公司 证券公司 - 龙石资本 - - 山西证券股份有限公司(资管) - - 惠升基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 上海正心谷投资管理有限公司 投资公司 - 中银证券 证券公司 - 上海金辇投资管理有限公司 基金管理公司 - 西安瀑布资产管理有限公司 资产管理公司 - 百年人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 青果乐园 - - 平安资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 上海大朴资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海留仁资产管理有限公司 资产管理公司 - 中银基金 基金管理公司 - 襄阳长虹路证券营业部 - - 南土投资 投资公司 - 民生证券 证券公司 - 广州市航长投资管理有限公司 投资公司 - 三井住友资产管理股份公司 - - 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 上海聚鸣投资管理有限公司 投资公司 - 合众资产管理股份有限公司懿德财富(深圳)投资管理有限公司 资产管理公司投资公司 -- 深圳兴亿投资有限公司 - - 上海五地私募基金管理有限公司中国对外经济贸易信托有限责任公司 基金管理公司- -- 成都市通用工程技术有限责任公司 其它 - 太平洋机械 - - 建信基金 基金管理公司 - 中国人寿养老保险上海盘京投资管理中心(有限合伙) 寿险公司投资公司 -- 兴业基金 基金管理公司 - 北京乐正资本管理有限公司 资产管理公司 - 北京宏道投资管理有限公司 投资公司 - 华泰资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 上海玖鹏资产管理中心(有限合伙)资产管理公司- 富国基金管理有限公司基金管理公司- PleiadInvestmentAdvisorsLimited其它- 兴业证券 证券公司 - 浙商基金管理有限公司 基金管理公司 - 社保基金 - - 海南墨竹私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 青榕资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海混沌投资(集团)有限公司 投资公司 - 立格资本投资有限公司 投资公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 中粮期货有限公司期货经纪公司- 北京跃微创业投资管理中心(有限合伙)创业投资公司- 相聚资本管理有限公司其它- 1、本次线上电话会议主要分为经营业绩简析及交流问答环节 2、现场特定对象调研主要分为现场参观及交流问答环节一、经营业绩简析 2023年度,公司实现营业收入125,816.30万元,较上年同期增长40.65%,实现归属于上市公司股东的净利润32,526 .15万元,较上年同期增长33.83%,实现营业收入、净利润双增长。截至2023年12月31日,公司总资产为355,387.23万元,较上年同期增加73.97%,归属于上市公司股东的净资产284,612.50万元,较上年同期增加68.89%。 二、交流环节: 1、问:未来公司主要的利润增长点有哪些? 答:未来,公司将继续聚焦纺织数码印花的工业应用,基于长期积累的行业经验及对纺织工业产业链上下游的深度理解,以客户需求为出发点,结合纺织工业领域客户的应用需求,推行“设备先行,耗材跟进”的经营模式,为客户提供高性价比的数码印花设备和耗材的组合产品, 从而实现自身数码喷印设备、耗材及配件的联动式推广、销售。 同时,基于数码喷印核心技术的可延展性,公司将充分利用公司在喷印核心组件的技术、规模优势以及墨水开发生产优势,通过并购、独立 事业部、ODM方式快速复制公司核心技术应用到书刊、装饰建材、瓦楞纸、功能性喷涂等非纺织领域,为未来两年公司非纺织板块发展打下坚实的基础。 2、问:公司募投项目进展和产能规划怎么样? 答:目前,公司首次公开发行募投项目“年产2,000套工业数码喷印设备与耗材智能化工厂”已正式投产,向特定对象发行股票募投项目“年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线”项目厂房基建工作已完成。2024年,公司将努力加快募投项目后续建设,力争在2024年下半年完成设备的选型、安装和调试工作,使该募投项目早日建成投产。 随着募投项目的逐步建成投产,公司将建成面积约26万平方米的智能化生产工厂、产能扩大至约5,520台,打造出全球最大规模数码 喷印设备生产基地。公司注重产业链的延伸与布局,喷印产业一体化基地项目已在天津经开区南港工业区正式开工。该项目投资约6亿元 ,占地面积达9.3万平方米,建设年产4.7万吨数码喷印墨水和200台工业数码喷印机的喷印产业一体化生产线等。该项目计划将于2025年建成投产,将打通宏华数科数码喷印全产业链,促进企业提效降本、提升竞争力。 3、问:公司怎么看“推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案”? 答:提出到2027年,工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上,在其“(二)实施数字化转型行动”之“4.推广应用智能制 造装备”及“5.加快建设智能工厂”中明确提到重点推动装备制造业更新面向特定场景的智能成套生产线和柔性生产单元,推广面向柔性生产、个性化定制等新模式智能装备。推动设备联网和生产环节数字化链接,实现生产数据贯通化、制造柔性化和管理智能化,打造数字化车间。围绕生产、管理、服务对制造全过程开展智能化升级,优化组织结构和业务流程,打造智能工厂。在其“(三)实施绿色装备推广行动”之“7.加快生产设备绿色化改造”中明确提到推动重点用能行业、重点环节推广应用节能环保绿色装备。 预计这一产业政策将刺激数码喷印设备行业产生新一轮的设备需求,公司将抓住国家推动工业领域设备更新的机遇,积极响应客户需求,推出更具高精度、高速度、高可靠性的产品,增强市场竞争力。 4、问:公司新产品的推广途径及其更新频率如何? 答:公司新产品的推广主要是通过参加国内外专业性展会进行,公司管理层时刻跟踪行业发展趋势、提前布局;成立了专门的团队搜索与关注各类型可应用在公司产品上的新技术,持续加强研发投入,推进公司新产品的发展。总体而言,每年公司会基于客户需求对产品不断地更新迭代,从而达到具有竞争力的状态。 5、问:目前国内和国外墨水市场处于什么发展阶段?贵司进入墨水市场是否存在技术壁垒? 答:随着公司数码喷印设备市场保有量的提升,以墨水为代表的耗材配件销售规模也将持续增加。得益天津晶丽数码科技有限公司技术水平和生产工艺的持续提高,公司墨水产品具有上色率高、色彩艳丽、面料适应面广、色牢度高、印花过程污水排放量少等特点,目前除少数高端墨水,国内墨水已基本能实现对国外墨水的替代。墨水的主要原材料