上海沿浦机构调研纪要

上海沿浦机构调研报告 调研日期:2024-08-29 上海沿浦金属制品股份有限公司成立于1999年,占地面积13000平方米,其中场地占地面积5200平方米。公司主要以冲压件、装配和焊接,以及冲压模具设计和制造为主,涉及汽车座椅、门锁等领域,并通过ISO/TS16949和ISO14000环境体系认证。公司多次被评为“重合同守信用企业”、“质量信得过单位”及“AAA”企业,并通过管理体系认证和3C认证,为客户提供贸易、来样加工、设计、开发等系列服务。企业宗旨是正直诚信、高效创新,质量方针是以质量求生存,以产品求发展,在质量、技术、服务和成本上成为客户第一选择,经营理念是以市场为导向,以客户为中心,以诚信、规范、高效的服务领先同行,推动发展。 2024-09-03 董事长周建清,董事、总经理张思成 ,董事会秘书、财务总监秦艳芳 2024-08-292024-08-29 特定对象调研,现场参观,电话会议,券商策略会公司现场会议,电话会议,上海市长宁金融园 中泰证券 证券公司 - 东方基金 基金管理公司 - 泓德基金 基金管理公司 - 通晟资产 资产管理公司 - 富安达基金 基金管理公司 - 紫金矿业投资(上海)有限公司 投资公司 - 中泰自营 其它 - 华夏未来 其它 - 五地投资 - - 国投证券 证券公司 - 富德生命人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 中金公司 证券公司 - 湘财基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信证券股份有限公司 证券公司 - 创金合信基金管理有限公司 基金管理公司 - 光大保德信基金管理有限公司 基金管理公司 - 广发证券资产管理(广东)有限公司资产管理公司- 广银理财有限责任公司其它金融公司- 安信证券股份有限公司 证券公司 - 富荣基金管理有限公司 基金管理公司 - 施罗德投资管理(上海)有限公司 投资公司 - 富安达基金管理有限公司 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 海富通基金管理有限公司 基金管理公司 - 太平洋资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 华西基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 华泰证券 证券公司 - 第一创业证券股份有限公司 证券公司 - 申万证券 证券公司 - 招商基金管理有限公司 基金管理公司 - 中邮证券 证券公司 - 大家资产 其它 - 华商基金 基金管理公司 - 民生加银基金 基金管理公司 - 国寿安保 基金管理公司 - 创金合信 基金管理公司 - 上银基金 基金管理公司 - 中海基金 基金管理公司 - 汐泰投资 投资公司 - 东方证券自营 证券公司 - 第一部分:公司介绍环节 上海沿浦金属制品股份有限公司成立于1999年4月19日,公司主要生产汽车零部件中的金属构件,产品包括汽车座椅骨架总成(含座椅滑轨)、精密冲压件(用于汽车座椅、安全带、闭锁系统、安全系统等)、精密注塑件及相配套使用的模具(含工装检具夹具)。 公司自成立以来,坚持将技术研发、科技创新作为公司发展的根本,注重新产品和模具的研发,拥有级进模、传递模等大型精密和高强度汽车冲压模具的设计和制造技术,公司不断优化生产工艺,产品质量和生产效率不断提高。 公司与东风李尔集团、麦格纳、中国李尔、延锋智能、临港均胜、泰极爱思等国内外知名汽车零部件厂商建立了良好的合作关系,是东风李尔集团、麦格纳集团最重要的战略供应商之一。 公司于2020年9月15日在上交所主板上市,公司简称:上海沿浦,股票代码:605128,转债简称:沿浦转债,转债代码:111008。截止20240630,公司的股本为人民币118,404,400元。 (一)目前,本公司在全国各地的母、分公司及全资子公司有以下16家:1.上海沿浦金属制品股份有限公司-1999年4月19日注册成立 2.黄山沿浦金属制品有限公司-2007年12月10日注册成立 3.武汉浦江沿浦汽车零件有限公司-2010年7月19日注册成立 4.上海沿浦金属制品股份有限公司大连分公司-2014年6月13日注册成立 5.昆山沿浦汽车零部件有限公司-2014年9月23日注册成立(整体业务已基本转移到常熟沿浦)6.上海沿浦金属制品股份有限公司襄阳分公司-2015年9月15日注册成立7.柳州沿浦汽车零部件有限公司-2015年11月20日注册成立 8.郑州沿浦汽车零部件有限公司-2016年12月22日注册成立 9.常熟沿浦汽车零部件有限公司-2019年8月14日注册成立 10.上海沿浦金属制品股份有限公司十堰分公司-2021年1月11日注册成立 11.柳州沿浦汽车科技有限公司-2021年4月30日注册成立 12.荆门沿浦汽车零部件有限公司-2021年5月11日注册成立 13.重庆沿浦汽车零部件有限公司-2021年12月2日注册成立 14.日照沿浦汽车零部件有限公司-2022年6月13日注册成立 15.天津沿浦汽车零部件有限公司-2022年10月14日注册成立 16.惠州沿浦汽车零部件有限公司-2022年10月24日注册成立 (二)目前,本公司的控股公司有以下3家: 1.上海沿浦华悦智能科技有限公司-2021年7月1日注册成立(上海沿浦投资占比50.5%) 2.襄阳沿浦华悦智能科技有限公司-2023年7月10日注册成立(上海沿浦华悦占比100%) 3.重庆沿浦工业科技有限公司-2024年7月9日注册成立(上海沿浦投资占比51%) (三)目前,本公司在全国各地的参股公司有3家,分别如下:1.东实沿浦(十堰)科技有限公司(位于湖北省十堰市) 2.黄山沿浦泽汇汽车科技有限公司(位于安徽省黄山市) 3.湖南摩铠智能科技有限公司(位于湖南省长沙市) (四)2023年度,本公司实现营业收入15.19亿元,同比增长35.38%。归母净利润9,117.82万元,同比增长99.32%。2024年半年度,本公司实现营业收入9.87亿元,同比增长58.96%。归母净利润6,191.09万元,同比增长95.15%。 第二部分:问答环节 问题1:2024年上半年度整体经营情况。 沿浦回答1:2024年1-6月,公司实现营业收入987,110,646.52元,同比增长58.96%,归属于母公司股东的净利润61,910,893.80元,同比增长95.15%;扣非后归母净利润56,509,020.73元,同比增长95.06%。公司收入和 利润双增长的主要原因是公司骨架产品和冲压件产品(含铁路专用集装箱)的销售收入增长较快及公司成本控制稳健带来的经营结果。问题2:公司现金流情况? 沿浦回答2:公司本期销售合同签订较快,公司开票及客户回款及时,同时大力控制存货余额加快存货周转,因此公司经营活动的现金流同比大幅增加。 2024年1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额是8190万元,去年同期是2326.6万元,同比增加了252.01%。公司的货币资金余额和能够用于日常支付的票据库存余额在2024年6月末比2024年初增加了1.43亿元。 2024年6月末,公司的应收账款余额/应付账款余额/存货余额与2024年初数据相比有了明显下降,应收账款周转次数/应付账款周转次数/存货周转次数比2023年有了明显增加,公司的回款速度加快,公司的负债率也由2023年末的50.89%下降到了2024年6月末的47.09%,负债率在报告期内下降了3.8%。 问题3:公司2024年半年度收入主要增长点及公司2024年半年度净利率的增长率远高于营业收入的增长率的原因是什么? 沿浦回答3:公司2024年上半年收入增长主要是骨架总成产品和冲压件产品的销售收入增长较快。 公司前期开发的新项目产销齐增长,产能利用率得到提高,原材料价格波动较小,公司精益生产化管理,降本增效明显,所以公司的利润率提高显著。