上海沿浦机构调研纪要

上海沿浦机构调研报告 调研日期:2024-11-07 上海沿浦金属制品股份有限公司成立于1999年,占地面积13000平方米,其中场地占地面积5200平方米。公司主要以冲压件、装配和焊接,以及冲压模具设计和制造为主,涉及汽车座椅、门锁等领域,并通过ISO/TS16949和ISO14000环境体系认证。公司多次被评为“重合同守信用企业”、“质量信得过单位”及“AAA”企业,并通过管理体系认证和3C认证,为客户提供贸易、来样加工、设计、开发等系列服务。企业宗旨是正直诚信、高效创新,质量方针是以质量求生存,以产品求发展,在质量、技术、服务和成本上成为客户第一选择,经营理念是以市场为导向,以客户为中心,以诚信、规范、高效的服务领先同行,推动发展。 2024-12-03 董事长周建清,董事、总经理张思成 ,董事会秘书、财务总监秦艳芳 2024-11-072024-11-07 特定对象调研,电话会议,券商策略会,路演活动公司现场会议,电话会议,机构反路演,策略会 中泰证券 证券公司 - 民生加银 基金管理公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 国寿安保 基金管理公司 - 华泰保兴 基金管理公司 - 交银施罗德 基金管理公司 - 万家基金 基金管理公司 - 西部利得 其它 - 上银基金 基金管理公司 - 博远基金 基金管理公司 - 华泰证券资管 资产管理公司 - 华泰资产 保险资产管理公司 - 国君资管 资产管理公司 - 国信自营 其它 - 上海高鑫私募 基金管理公司 - 犁得尔基金 - - 鸿道投资 投资公司 - 中信建投资管 投资公司 - 域秀资本 资产管理公司 - 西部证券 证券公司 - 远信投资 - - 河清投资 - - 华泰柏瑞 基金管理公司 - 合众资管 - - 鑫元基金 基金管理公司 - 博时 基金管理公司 - 国投瑞银 基金管理公司 - 富国 其它 - 天弘 其它 - 银河 证券公司 - 长信 - - 第一部分:公司介绍环节 上海沿浦金属制品股份有限公司成立于1999年4月19日,公司主要生产汽车零部件中的金属构件,产品包括汽车座椅骨架总成(含座椅滑轨)、精密冲压件(用于汽车座椅、安全带、闭锁系统、安全系统等)、精密注塑件及相配套使用的模具(含工装检具夹具)。 公司自成立以来,坚持将技术研发、科技创新作为公司发展的根本,注重新产品和模具的研发,拥有级进模、传递模等大型精密和高强度汽车冲压模具的设计和制造技术,公司不断优化生产工艺,产品质量和生产效率不断提高。 公司与东风李尔集团、麦格纳、中国李尔、延锋智能、临港均胜、泰极爱思等国内外知名汽车零部件厂商建立了良好的合作关系,是东风李尔集团、麦格纳集团最重要的战略供应商之一。 公司于2020年9月15日在上交所主板上市,公司简称:上海沿浦,股票代码:605128,转债简称:沿浦转债,转债代码:111008。截止20240630,公司的股本为人民币118,404,400元。 (一)目前,本公司在全国各地的母、分公司及全资子公司有以下16家:1.上海沿浦金属制品股份有限公司-1999年4月19日注册成立 2.黄山沿浦金属制品有限公司-2007年12月10日注册成立 3.武汉浦江沿浦汽车零件有限公司-2010年7月19日注册成立 4.上海沿浦金属制品股份有限公司大连分公司-2014年6月13日注册成立 5.昆山沿浦汽车零部件有限公司-2014年9月23日注册成立(整体业务已基本转移到常熟沿浦)6.上海沿浦金属制品股份有限公司襄阳分公司-2015年9月15日注册成立7.柳州沿浦汽车零部件有限公司-2015年11月20日注册成立 8.郑州沿浦汽车零部件有限公司-2016年12月22日注册成立 9.常熟沿浦汽车零部件有限公司-2019年8月14日注册成立 10.上海沿浦金属制品股份有限公司十堰分公司-2021年1月11日注册成立 11.柳州沿浦汽车科技有限公司-2021年4月30日注册成立 12.荆门沿浦汽车零部件有限公司-2021年5月11日注册成立 13.重庆沿浦汽车零部件有限公司-2021年12月2日注册成立 14.日照沿浦汽车零部件有限公司-2022年6月13日注册成立 15.天津沿浦汽车零部件有限公司-2022年10月14日注册成立 16.惠州沿浦汽车零部件有限公司-2022年10月24日注册成立 (二)目前,本公司的控股公司有以下3家: 1.上海沿浦华悦智能科技有限公司-2021年7月1日注册成立(上海沿浦投资占比50.5%) 2.襄阳沿浦华悦智能科技有限公司-2023年7月10日注册成立(上海沿浦华悦占比100%) 3.重庆沿浦工业科技有限公司-2024年7月9日注册成立(上海沿浦投资占比51%)(三)目前,本公司在全国各地的参股公司有3家,分别如下:1.东实沿浦(十堰)科技有限公司(位于湖北省十堰市)2.黄山沿浦泽汇汽车科技有限公司(位于安徽省黄山市)3.湖南摩铠智能科技有限公司(位于湖南省长沙市) (四)2023年度与2024年1-9月公司的营业收入及利润情况2023年度,本公司实现营业收入15.19亿元,同比增长35.38%。归母净利润9,117.82万元,同比增长99.32%,扣非后归母净利润8,787.07万元,同比增长174.72%。 2024年前三季度度,本公司实现营业收入14.99亿元,同比增长46.97%。归母净利润1.08亿元,同比增长70.51%,扣非后归母净利润1.03亿元,同比增长70.24%。 第二部分:问答环节 问题1:公司主业的经营现状如何?未来的增长点?公司2024年前三季度利润增长较快的原因是什么?沿浦回答1: 公司目前生产销售的产品主要为以下几大类: 1)汽车座椅骨架总成(含座椅滑轨); 2)精密冲压件(用于汽车座椅、安全带、闭锁系统、安全系统、排气系统等的零部件及铁路专用集装箱); 3)精密注塑件 4)与以上三大类产品相配套使用的模具(含工装检具夹具)。 2024年公司前三季度营业收入14.99亿元,已经非常接近于去年全年的营业收入(15.19亿元); 2024年前三季度公司实现了归母净利润1.08亿元,已经超过去年全年的归母净利润(9,117.82万元)。 公司的汽车座椅骨架总成(含座椅滑轨)、精密冲压件(铁路专用集装箱)、精密注塑件持续产销两旺,将为公司带来持续稳定的营业收入和利润。 公司2024年前三季度利润增长较快的原因是因公司技术和创新带给公司的稳健的销售价格和持续有竞争力的成本控制结果。问题2:公司的核心竞争力? 沿浦回答2: 公司拥有4个模具生产基地及一批百人以上的技术研发团队,在沿浦公司内部可以完成模具工装检具的设计、生产制造,冲压、焊接、装配包括自动化的弯管等也可在公司内一体化完成,并可快速响应客户的新项目开发需求。 问题3:公司的座椅骨架总成业务的情况? 沿浦回答3: 公司2024年前三季度座椅骨架总成收入占总收入的比例超过了50%,主要的直接客户是东风李尔,公司作为二级供应商与东风李尔一起持续在获得新项目定点,原有的量产项目供货稳定,产销两旺。