电子行业周报：中高端背板技术加速渗透，2024Q2全球基础手表份额创历史新高

市场回顾

过去一周（08.26-08.30），SW电子指数上涨3.43%，跑赢沪深300指数3.60个百分点。子板块中，其他电子Ⅱ、消费电子、电子化学品Ⅱ、半导体、元件、光学光电分别上涨5.99%、4.55%、4.47%、3.11%、2.71%、2.67%。

核心观点

1. 中高端背板技术加速渗透：OLED推动LTPS和LTPO背板技术渗透率接近57%，预计2025年挑战60%。LTPO技术通过氧化物半导体优化显示性能，但制程复杂成本较高，目前多用于旗舰手机和折叠手机。随着规模扩大，成本逐步降低，中尺寸AMOLED显示器市场有望扩大。
2. 可穿戴设备市场：2024Q2全球可穿戴腕带设备出货量微幅增长0.2%，达4430万台。基础手表份额创新高（48%），同比增长6%；智能手表出货量持平；基础手环下跌14%。预计2024H2智能手表出货量实现两位数增长，主要受苹果、三星、谷歌新产品推动。

投资建议

维持电子行业“增持”评级，认为行业处于周期底部，2024年上半年弱修复，下半年全面复苏。建议关注：

• 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技
• 模拟芯片：美芯晟、南芯科技
• 驱动芯片：峰岹科技、新相微
• Miniled电影屏：奥拓电子
• 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技
• 折叠机产业链：统联精密、金太阳
• 军工电子：紫光国微、复旦微电
• 华为供货商：汇创达

风险提示

中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。