HI-HIS系统助力，AI打造智慧医疗生态

2024-09-02 黄楷,陈安宇国联证券喜马拉雅

创业慧康发布2024年半年度报告，公司致力于AI与医疗应用场景深度融合，以HI-HIS系统为核心，依托AI和医学大模型打造智慧医疗生态。

2024年上半年业绩：营收7.27亿元，同比增长3.17%；归母净利润0.27亿元，同比增长14.03%；扣非归母净利润0.25亿元，同比增长36.77%；毛利率54.21%，同比增长2.32pct。
2024年第二季度业绩：营收3.51亿元，同比减少1.32%；归母净利润0.15亿元，同比增长10.22%；扣非归母净利润0.16亿元，同比增长28.98%；毛利率56.98%，同比增加5.11pct。
产品表现：软件销售、技术服务、医疗软件服务、系统集成营收分别为2.87/2.93/2.65/0.80亿元，同比变动+0.02%/+9.00%/14.60%/9.53%；毛利率分别为62.18%/65.67%/67.13%/12.64%，同比变动+0.18pct/+2.70pct/2.33pct/+4.83pct。
地区表现：华东地区、华南地区、西北地区营收分别为3.60/1.05/0.85亿元，同比变动-0.57%/5.24%/76.14%；毛利率分别为59.51%/42.13%/63.56%，同比变动+7.10pct/-4.13pct/+22.10pct，西北地区销售额快速提升。
HI-HIS系统推广：慧康云HI-HIS产品在建项目数量50多家，三级医院占70%以上。
AI应用：智能医生Copilot在浙大二院上线，帮助医生节省近60%时间，正确率达95%以上。

盈利预测：预计2024-2026年营业收入分别为18.88/22.49/26.42亿元，同比增速分别为16.84%/19.11%/17.50%；归母净利润分别为2.22/3.38/4.92亿元，同比增速分别为505.58%/52.16%/45.39%；EPS分别为0.14/0.22/0.32元/股，3年CAGR为137.50%。
投资建议：鉴于公司致力于AI与医疗应用场景深度融合，建议持续关注。