公司信息更新报告：传统业务触底，千吨级COC产线预计Q3试生产

公司2024H1营收2.42亿元，同比-13.30%；归母净利润198.29万元，同比-87.75%。主要原因是海上风电机组建设受阻及国内聚醚胺新增产能较多，导致聚醚胺价格跌至历史最低位，业绩大幅下滑。尽管短期经营承压，但维持盈利预测不变，预计2024-2026年归母净利润为0.26、1.21、1.91亿元，EPS为0.30、1.37、2.17元/股，对应PE为114.9、24.7、15.6倍，维持“买入”评级。

聚醚胺景气度触底，光学材料（汽车涂料）销量大幅增长。2024H1脂肪胺销量9,520吨，同比-8.2%；光学材料销量3,244吨，同比+34.2%。聚醚胺D230价格从历史低点1.2万元/吨修复至1.4万元/吨，公司产品均价显著高于市场，得益于产能研发能力及小规格市场需求开拓。

COC产业化或将落地，千吨级产线预计Q3试生产。公司COC千吨级生产线已建成，预计Q3试生产，销售部门正与下游企业接触，争取客户认证。定增已获批复，湖北潜江项目预计Q3完成土建施工，包含2万吨聚醚胺、3万吨COC产能，为湖北省2023年重大投资项目。

风险提示：项目进展不及预期，产品价格大幅下滑，下游需求不及预期。