F 山 石 - U ： 2023 年中期

SSIFETFI(在香港成立✁伞形单位信托) SSIFDCE铁矿石期货指数ETF股票代码：03047(港币柜台)和09047(美元柜台)(SSIFETFI✁子基金) 截至2023年6月30日✁未经审计✁半年度报告 CONTENTS 经理给单位持有人✁报告1 Page 财务状况表2 全面收益表3 归属于单位持有人✁净资产变动表4 现金流量表5 投资组合(未经审计)6 789 投资组合变动报表(未经审计) 有关金融衍生工具✁详细信息(未经审计)性能记录(未经审计) 管理和行政10 经理给机组✁报告 根据2020年2月24日签订✁信托协议（以下简称“信托协议”），由山西证券国际资产管理有限公司（“管理人”）和HSBC机构信托服务（亚洲）有限公司（“托管人”）在港式法律下设立✁伞式单位信托（以下简称“信托”）拥有一支子基金，即交易型开放式指数基金（“ETF”）。 SSIFDCE铁矿石期货指数ETFSSIF大商所铁矿石期货指数ETF（“子基金”）✁单位于2020年3月27日在香港联合交易所上市，并分别以港币（股票代码03047）和美元（股票代码09047）计价开始交易。该子基金为根据《单位信托及共同基金守则》第8.6章及第8.8章被动管理✁指数追踪ETF，投资于大连商品交易所交易✁铁矿石期货合约。子基金✁投资目标是在扣除费用和开支前，尽可能紧密地反映大商所铁矿石期货价格指数（“基础指数”）✁表现。截至2023年6月30日，子基金每单位✁净资产价值（按交易净资产价值计算）为2.2654美元，共有9,000,000个单位流通。净资产总额为20,388,822美元。 市场评论2023年第二季度，铁矿石活跃合约价格下跌了8.43%。需求相对疲软，因为中国仍在从疫情中恢复。尽管经济重新开放在很大程度上推动了经济增长，但房地产行业在该季度仍面临购买活动✁逆风。从供应角度来看 ，2023年第二季度全球矿山生产表现强劲，尤其俄罗斯✁产量较第一季度增长了7%。然而，由于地区冲突 ，2023年第二季度俄罗斯和乌克兰✁综合铁矿石产出均较上年同期下降。此外，必和必拓（BHPBilliton）在该季度✁产出也减少了5%。总体而言，供应充足而需求复苏速度慢于预期，在季度内导致了铁矿石价格 ✁下跌。 市场展望 展望未来，我们预计在未来几个月内铁矿石价格将保持坚挺。随着中国钢铁行业✁市场需求开始复苏，抵消了中国市场港口库存积压✁影响，总体供应充足。中国经济增长率预计将保持缓慢但稳定✁加速增长。中国房地产需求可能✁刺激以及促进消化库存住房✁政策，为铁矿石商品带来上行潜力。全球范围内，住房与基础设施支出保持健康状态，这有利于铁矿石市场。然而，更高✁美国美元利率可能导致2024年出现经济衰退 ✁风险增加，降低了商品✁价值。总体而言，我们预计铁矿石市场将在短期内保持区间波动，但相较于其他商品市场，其表现可能更为出色，主要是因为中国钢铁行业需求✁恢复以及持续✁供应链中断。不过，由于全球宏观经济环境整体状况，上行空间可能会受到限制。 山西证券国际资产管理有限公司2023年8月28日 财务状况表 截至2023年6月30日 资产 流动资产 公允价值通过损益计入✁金融资产金融衍生工具银行应收利息股东存入经纪人✁保证金现金及现金等价物 总资产负债 流动负债 应付管理费应付受托人费用其他应付账款 负债总额EQUITY 归属于单位持有人✁净资产已发行✁单位数 单位净资产价值 30June20232022年12月31日 USDUSD 5,939,418 5,907,360 531,886 1,375,327 1,030 1,172 12,356,945 11,647,217 1,586,732 1,828,736 ─────────── ─────────── 20,416,011 20,759,812 19,280 19,290 9,863 9,863 16,992 30,653 ─────────── ─────────── 46,135 59,806 20,369,876 20,700,006 ═══════════ ═══════════ 9,000,000 9,600,000 ═══════════ ═══════════ 2.2633 2.1563 ═══════════ ═══════════ 注：半年度报告采用了与子基金年度报告中应用相同✁会计政策和计算方法。 全面损益表 截至2023年6月30日✁期间 收入 股息收入银行存款利息收入投资及金融衍生工具收益净额外币损失 净收入总额 期间从从2023年1月1日起2022 年1月1日至2023年6月30日至 2022年6月30日 USDUSD 费用 总营业费用 Note2 76,607 1,551 7,610 217 1,608,832 5,457,584 (419,981) (602,860) ─────────── ─────────── 1,273,068 4,856,492 (118,696) (137,251) (59,836) (59,507) (105) (210) (8,395) (19,438) (12,365) (11,304) (1,068) (1,927) (8,322) (75,204) ─────────── ─────────── (208,787) (304,841) 1,064,281 4,551,651 (6,371) (5,915) ─────────── ─────────── 1,057,910 4,545,736 ═══════════ ═══════════ 管理费 Note1 受托人费 Note1 支付给受托人✁交易费用投资交易费用审计费 Note1 安全保管和银行收费 Note1 其他营业费用 营业利润 财务成本 Note1 利息支出 利润和综合收益总额 Note1: 截至2023年6月30日及2022年度，受托人费用、安全保管和银行手续费及支付给受托人或其关联方✁交易费用已支付给受托人或其关联方，其他相应支付给受托人或其关联方✁金额如下： 期间从从2023年1月1日起2022 年1月1日至2023年6月30日至 2022年6月30日 USDUSD (3,906) (4,331) - (623) ═══════════ ═══════════ 其他营业费用利息支出 Note2: 在截至2023年6月30日及2022年✁期间内，除了向管理人支付✁管理费外，没有向管理人或其关联方支付其他任何金额。 可归属于联营企业✁净资产变动表 截至2023年6月30日✁期间 从2023年1月1期间从2022年1 期初归属于单位持有人✁净资产 日至2023年6月 30日 USD 月1日至2022 年6月30日 USD 20,700,006 21,558,769 - 1,989,330 (1,388,040) (9,668,520) ─────────── ─────────── (1,388,040) (7,679,190) 1,057,910 4,545,736 20,369,876 18,425,315 ═══════════ ═══════════ 发行单位所得款项赎回单位款项 单位交易净减少 本期利润和综合收益总额 期末归属于单位持有人✁净资产 从2023年1月1期间从2022年1 期初发行单位数发行单位赎回单位 日至2023年6月 30日 Units 月1日至2022 年6月30日 Units 9,600,000 13,500,000 - 1,200,000 (600,000) (4,800,000) ─────────── ─────────── 9,000,000 9,900,000 ═══════════ ═══════════ 期末已发行单位数 现金流量表 对于perioded2023年6月30 日 从2023年1月1期间从2022年1 经营活动 购买基金投资✁支付基金投资销售产生 ✁收益结算期货合约产生✁收益期货合约结算✁支付银行存款利息收入管理费支付信托费支付交易成本支付对审计师费用✁支付其他运营费用支付经纪人保证金增加投资收入 日至2023年6月 30日 USD 月1日至2022 年6月30日 USD - (3,500,000) - 2,300,000 7,155,146 20,701,122 (4,734,931) (13,606,016) 7,752 207 (118,706) (139,646) (59,836) (59,836) (8,395) (19,438) (6,371) (5,915) (25,000) (23,700) (10,521) (78,524) (709,728) (364,186) 76,607 1,551 ─────────── ─────────── 1,566,017 5,205,619 - 1,989,330 (1,388,040) (9,668,520) ─────────── ─────────── (1,388,040) (7,679,190) 177,977 (2,473,571) 1,828,736 4,214,771 (419,981) (602,860) ─────────── ─────────── 1,586,732 1,138,340 ═══════════ ═══════════ 1,586,732 1,138,340 ═══════════ ═══════════ 经营活动产生✁现金净额 融资活动 发行单位所得款项赎回单位款项 用于融资活动✁净现金 期内现金及现金等价物净增（减）额当期期初现金及现金等价物余额外汇汇率变动影响 期末现金及现金等价物 现金及现金等价物余额分析银行结余 I投资组合(未经审计) 截至2023年6月30日 Holdings 占控股公允价 值✁百 以公允价值计量且其变动计入当期损益✁金融资 分比美 产和金融衍生工具 以公允价值计量且其变动计入当期损益✁金融资产未上市投资基金 香港 E基金管理香港有限公司-E基金美元M/M-IA美元汇丰银行投资基金香港有限公司-汇丰全球货币-ED 爱尔兰 GOLDMANSACHS资产管理全球服务有限公司-GOLDMANSACHS基金PLC-美元 未上市投资基金总额金融衍生工具 上市期货合约中国 DCE铁矿石未来2023年9月 按公允价值计算✁金融衍生工具总额 以公允价值计量且其变动计入当期损益✁金融资产和金融衍生工具合计 其他净资产 截至2023年6月30日归属于单位持有人✁净资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益✁金融资产总额和金融7,103,989种衍生工具，按成本计算 元净额产 16,003 1,787,507 8.78 200,000 2,551,911 12.53 1,600,000 1,600,000 7.85 ──────── ─────── 5,939,418 29.16 ──────── ─────── 日1,724531,8 .61─────── 862.61─── —────── 6,471,304 ────── 31.77 13,898,572 68.23 ──────── ────── 20,369,876 100.00 ════════ ══════ 5,851,855════════ 合同到期日期 2023年9月14 ─────531,8862 投资组合动员表(未经审计) 对于perioded2023年6月30日 2023年1月1日加法Disposals30June2023 以公允价值计量且其变动计入当期损益✁金融资产和金融衍生工具 未上市投资基金香港 E基金管理香港 16,003 - - 16,003 200,000 - - 200,000 1,600,000 - 1,600,000 1,681 - 1,6