业绩表现亮眼，产能布局领先

诺泰生物（688076.SH）的2024年中期财报显示，公司业绩表现出色，实现了亮眼的业绩增长。以下是主要亮点：

1. 营收和利润双增：

   • 2024年上半年，诺泰生物实现营收8.31亿元，同比增长107.47%；归母净利润2.27亿元，同比增长442.77%。其中，第二季度单季营收4.76亿元，同比增长146.82%，归母净利润1.61亿元，同比增长671.78%。

2. 业务增长：

   • 自主选择产品与定制类产品均实现了快速增长。自主选择产品收入5.45亿元，同比增长120%；定制类产品及服务收入2.86亿元，同比增长88%。这反映出公司在制药领域的多元化布局正在取得成效。

3. 产能布局：

   • 公司在产能扩张方面表现出领先优势，建德工厂现有产能125万升，新增22万升产能将在年内投入使用。此外，连云港工厂已有吨级多肽原料药产能，并计划在未来增加两座多肽车间，分别于2024年底和2025年上半年完工，预计将大幅提高多肽原料药产能至数吨级。

4. 投资建议：

   • 预计诺泰生物2024-2026年的营收分别为16.3亿、22.8亿、30.4亿元，归母净利润分别为4.3亿、5.9亿、7.9亿元，对应PE分别为29、21、16倍。鉴于公司在多肽产业链的高景气度和增长潜力，以及矩阵式销售模式的持续突破，维持“优于大市”的投资评级。

诺泰生物的强劲业绩增长和领先的产能布局表明，公司正积极应对市场需求，特别是在多肽药物领域展现出强大的竞争力。随着公司加大对研发的投入和优化业务结构，预计未来将持续保持增长态势。