上半年净利润同比增长122%，光学棱镜收入大幅增长

公司2024年上半年业绩表现亮眼，收入和利润均实现显著增长。核心要点如下：

1. 业绩增长：

   • 营业收入3.78亿元（同比增长88.20%），其中二季度收入2.11亿元（同比增长82.81%，环比增长26.20%）。
   • 归母净利润0.49亿元（同比增长122.23%），扣非归母净利润0.47亿元（同比增长306.26%）。
   • 收入增长主要得益于消费电子、汽车智能驾驶等领域机遇，光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆收入均增长。
   • 毛利率略降0.88pct至31.60%，但受业务规模带动利润水平显著提升；二季度毛利率29.14%，环比下降5.56pct。

2. 产品表现：

   • 光学棱镜收入2.03亿元（同比增长313.32%），主要受益于高端微棱镜产品量产（应用于智能手机潜望式摄像头模组）。
   • 玻璃非球面透镜收入1.23亿元（同比增长16.02%），毛利率48.87%。
   • 玻璃晶圆收入0.31亿元（同比增长47.51%），毛利率12.28%。

3. 研发与扩产：

   • 研发投入0.46亿元（同比增长68.31%），研发人员增至317人（占比12.97%，提升2.92pct）。
   • 微棱镜产业基地扩产项目于2024年7月达预定可使用状态并投入使用，项目围绕主营业务扩产，有助于抢占市场先机。

4. 投资建议与预测：

   • 维持“优于大市”评级，看好微棱镜（智能手机潜望式摄像头模组）和玻璃非球面透镜（车载摄像头、激光雷达）需求增长。
   • 预测2024-2026年营业收入分别为11.44/14.83/17.26亿元，归母净利润2.67/3.69/4.58亿元。
   • 当前股价对应PE分别为27.2/19.6/15.8倍。

5. 风险提示：

   • 下游需求不及预期、新品进展不及预期、市场竞争风险。