电子行业周报：机构预计到2030年汽车半导体市场有望翻倍

核心观点与关键数据

• 汽车半导体市场增长预测：机构预计到2030年，汽车半导体市场将实现近乎翻倍的增长，即使在电池电动汽车（BEV）市场下滑的假设情景下，半导体需求仍将显著增加，主要得益于外围系统（如ADAS和信息娱乐系统）的日益复杂和演进。
• 中国半导体项目投资额：2024年上半年，中国半导体项目投资金额约为5,173亿元人民币（含中国台湾地区），同比下降37.5%，但市场趋于理性，国内晶圆厂建设加速为国产半导体设备和材料带来增长动力。
• 行业动态：1-7月我国电信业务收入增长3%；哔哩哔哩二季度净营业总额61.27亿元，同比增长16%；立讯精密2024半年报显示营收同比增长5.74%，归母净利润同比增长23.89%。

行业数据与趋势

• 全球手机出货量：2024年第二季度全球手机出货2.85亿台，同比增长7.58%，但增速小幅下降；中国7月智能手机出货量2217万台，同比增长28.3%，增速有所上升。
• 半导体行业景气度：6月全球半导体销售额499.8亿美元，同比增长18.3%，增速有所下降；7月日本半导体设备出货量同比增长23.61%，但增速也放缓。
• 行业估值：本周电子行业PE估值下降至41.37倍左右。

研究结论与投资建议

• 电子行业需求：进入2023年下半年，手机消费逐渐回暖，消费电子产业链库存水平较低，行业有较强的补库存动力。全球经济景气度逐步回升，工业半导体需求随之恢复，推动半导体设计公司业绩改善。
• 投资建议：建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料；关注国内品牌消费电子企业，安卓系库存有望逐步回归正常；半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注。

风险提示

• 需求不及预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。