公司2024年上半年实现营业收入19.84亿元,归母净利润和扣非归母净利润同比减亏。毛利率大幅提升至44%,主要由于业务量减少及自主软件产品占比加大。麒麟软件收入同比增长近15%,连续13年位列中国Linux市场占有率第一,已与2.55万家生态厂商合作。公司积极发力税务、金融监管业务,成功保障核心征管系统稳定运行,并研发新一代统一监管报送平台。作为信创领域“国家队”,公司紧抓麒麟软件、达梦数据等核心资产,在操作系统、数据库细分市场保持领先地位。预计2024-2026年归母净利润分别为1.33/2.27/3.13亿元,对应PE分别为190X、112X、81X,维持“推荐”评级。风险提示包括行业竞争加剧、下游需求不及预期及技术路线变化。