银河期货每日早盘观察

公众号二维码 银河农产品及衍生品 【外盘情况】 每日早盘观察大豆/粕类 隔夜CBOT大豆上涨0.5%至1005.5美分/蒲，CBOT豆粕下跌0.26%至311美金/短 每日早盘观察 2024年8月30日 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 棉禽油脂苹果研究：刘倩楠 期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 玉米花生：刘大勇 期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 白糖油运：黄莹 期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 原木造纸：朱四祥 期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 吨 【相关资讯】 1.USDA：截至8月22日当周，美国2023/2024年度大豆出口净销售为-14.4万吨，前一周为-4.4万吨；2024/2025年度大豆净销售261.6万吨，前一周为167.7万吨；美国2023/2024年度豆粕出口净销售为2.1万吨，前一周为-2万吨；2024/2025年度豆粕净销售42.9万吨，前一周为13.6万吨； 2.COPA：2024年07月，加拿大油菜籽压榨量为1005160.0吨，环比升29.47%；菜籽油产量为434490.0吨，环比升29.73%；菜籽粕产量为579209.0吨，环比升29.45%； 3.Deral：2024/25年度帕拉纳州大豆产量预计为2233万吨，较上一年度的1856万吨增加20%。Deral预计，与上一年度相比，种植面积基本稳定，为580万公顷。新年度的种植工作预计将于9月开始，具体时间将取决于初雨的到来； 4.我的农产品：截止8月23日当周，油厂大豆压榨量204.78万吨，开机率60%， 较预估低2.37万吨。同时，国内大豆库存721.39万吨，较上周增加17.18万吨，增幅 2.44%，同比去年增加144.03万吨，增幅24.92%。豆粕库存149.86万吨，较上周增加 0.21万吨，增幅0.14%，同比去年增加78.58万吨，增幅110.24%。 【逻辑分析】 市场继续关注天气干燥以及出口销售好转带来的驱动，估值方面利空交易动力稍显不足，但从未来驱动发展方向看，上涨持续动力或有限； 【交易策略】 1.单边：跟随市场驱动滚动操作为主； 2.套利：MRM11/01价差扩大，M15正套； 3.期权：短期尝试看涨衣领期权结构 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖上涨，主力合约上涨0.30美分/磅（+1.54%）至19.84美分/磅。 【相关资讯】 1.据英国广播公司（BBC）报道，巴西国家民防局局长WolneiWolff在发言中称， 99.9%的火灾是人为造成的。他强调，闪电或高压电缆断裂等自然现象不会造成如此大面积且大量的火灾。到目前为止，已有四人因纵火被捕，有两人不幸身亡，大量田地被毁，大片甘蔗田被夷为平地。根据巴西国家太空研究院（Inpe）的数据，圣保罗今年8 月的火灾数量高达5281起，比自1998年以来记录的任何一个同期都要多，而去年8月为1104起。圣保罗州州长塔尔西西奥·德弗雷塔斯（TarcisiodeFreitas）指出，高温、强风和低湿度导致火焰迅速蔓延。上周末，包括圣保罗和巴西利亚首都在内的多个城市被浓烟笼罩，消防员已在周一前成功扑灭了大火，但48个城市将继续保持高度警戒，以防止新的大火爆发。 2.航运机构Williams发布的数据显示，截至8月28日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为93艘，此前一周为91艘。港口等待装运的食糖数量为391.37万吨（高 级原糖数量为377.09万吨），此前一周为383.38万吨，环比增加7.99万吨，增幅2.08%。 桑托斯港等待出口的食糖数量为294.82万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为69.42万吨。 【逻辑分析】 UNICA新一期数据略低于市场预期，中南部火灾情况对糖产实际影响相对有限，预计原糖维持震荡走势，不过考虑到市场担忧情绪有所体现，关注原糖20美分压力位。反观国内市场，库存处于相对低位水平，7月进口量大幅增加、基本符合市场预期。考虑到三季度进口已经开始放量，预计短期郑糖以被动跟随原糖为主。 【交易策略】 1.单边：原糖受巴西火灾及阶段性压榨数据影响、盘面涨超19美分。郑糖受此影响、盘面价格于低位企稳回调、关注上方压力位5700。 2.套利：1-5正套。 3.期权：观望。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度1.34%至42.23美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度0.51%至3962林吉特/吨。 【相关资讯】 1.Deral：预计2024/25年度帕拉纳州大豆产量预计为2233万吨，较上一年度的 1856万吨增加20%。Deral预计，与上一年度相比，种植面积基本稳定，为580万公 顷。新年度的种植工作预计将于9月开始，具体时间将取决于初雨的到来。 2.据外电消息，根据APK-Inform统计数据显示，8月前25日乌克兰出口了约20万吨葵花籽油，环比7月同期下降45%。该机构分析师初步预估，8月乌克兰葵花籽油出口量可能成为两年多来最低的月度数字，这是由于原料供应短缺导致的国内葵花籽加工量减少。截止到2024年8月25日，2023/24年度乌克兰累计出口葵花籽油超623 万吨，主要出口目的地为欧盟，出口量创纪录近370万吨。 3.据外电消息，欧盟委员会周五将欧盟2024/25年度油菜籽可用产量的估计从上个月的1,840万吨下调至1,800万吨。 4.加拿大统计局：加拿大2024年7月油菜籽压榨量为1,005,160吨，较前一个月增加29.47%，较去年同期增加4.52%。当月，菜籽油产量为434,490吨，环比增加29.73%，同比增加7.84%。当月，菜籽粕产量为579,209吨，环比增加29.45%，同比增加2.13%。2023/24年度累计油菜籽压榨量为11,032,860吨，菜籽油产量为4,705,983 吨，菜籽粕产量为6,407,687吨。 【逻辑分析】 目前国内逐渐进入油脂传统的消费旺季，国内油脂库存累库预期或将有所放缓，但整体上供应仍然较为充足。短期棕榈油涨至压力位附近，在无更多利多因素出现的情况下，棕榈油或存在回调的需求，但回调幅度或将有限，预计短期维持高位震荡。与此同时，美豆美豆油低位反弹，豆油和菜油对棕榈油的价差或将有所修复。 【交易策略】 1.单边：目前马棕反弹至3900附近，美豆油主力回落后低位震荡。短期预计棕榈油有回调的需求，但回调幅度或将有限，预计高位震荡；豆菜油期价继续下跌的空间也将有限，预计或将低位震荡。 2.套利：短期豆菜油对棕榈油的价差或将有所修复，不过豆棕价差仍以逢高空为主思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘上涨，其中基准期约上涨1.2%，收盘395.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至8月25日当周，加拿大小麦出口量较 前周减少46.6%至16.87万吨，之前一周为31.61万吨。 2、周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘上涨，其中基准期约收高1.3%，因为空头回补，新季出口销售高于预期。 3、据Mysteel农产品调研显示，截至2024年8月28日，全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量286.8万吨，降幅9.58%。 4、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至8月29日，全国饲料企业平均库存29.04天，较上周增加0.03天，环比上涨0.10%，同比下跌1.22%。 5、据Mysteel农产品调研显示，2024年8月22日至8月28日，全国149家主 要玉米深加工企业共消耗玉米127.06万吨，环比上周减少0.98万吨。 【逻辑分析】 美玉米底部震荡，目前天气仍存不确定性，美玉米下跌空间有限。东北上量增加，部分深加工下调玉米价格。华北玉米上量减少，玉米现货稳定，小麦价格偏强，东北玉米与华北玉米价差仍较小。后期随着华北新玉米即将上市，华北玉米短期仍会偏弱震荡。01玉米短期仍偏弱。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡，企稳后可以尝试做多。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在380-480之间短多思路。11-1淀粉尝试反套。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间全国生猪价格整体呈现上涨态势，其中东北地区19.5-19.7 元/公斤，上涨0.1元/公斤；华北地区19.2-19.8元/公斤，上涨0.1元/公斤；华东地区 19.4-20.1元/公斤，上涨0.1元/公斤；西南地区18.8-18.9元/公斤，上涨0.1元/公斤； 华南地区19-20.2元/公斤，持稳； 2.仔猪母猪价格：截止8月27日当周，全国7公斤仔猪价格493.57元/头，较8 月23日下跌6.43元，15公斤仔猪价格684.29元/头，较8月23日下跌1.43元，50 公斤母猪价格1662.14元/头，较8月23日持平； 3.农业农村部：8月29日“农产品批发价格200指数”为130.73，下降0.18个点，“菜篮子”产品批发价格指数为133.47，下降0.21个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.32元/公斤，下降1.3%。 【逻辑分析】 短期供应压力释放受阻，市场有一定挺价情绪，但大体重猪源供应量仍然较大，上涨持续性或有限 【交易策略】 1.单边：建议前期空单适当做好保护，短期以观望为主 2.套利：观望 3.期权：远月继续以看跌海鸥期权布局 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、目前南阳皇路店白沙通货米报价4.60-4.75元/斤，卧龙白沙通货米报价4.60元/ 斤左右，汝南新白沙通货米报价4.50-4.70元/斤。大花生价格延续弱势运行，尉氏鲁花 8通货米报价4.50元/斤，曹县大杂米报价4.50元/斤。 2、油厂收购进入扫尾阶段，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、花生油终端需求有限，目前国内一级普通花生油报价14500元/吨；小榨浓香型 花生油市场主流报价为17500元/吨左右。 4、花生粕需求有限，性价比偏低，市场报价偏弱，46左右蛋白报价3100-3200元 /吨。 5、截止到8月23日国内花生油样本企业厂家花生库存统计43026吨，较上周减 少1200吨。截止到8月23日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计40210吨， 较上周减少300吨。 【逻辑分析】 河南部分少量新花生价格回落到4.5元/斤。今年花生种植面积增加，但单产减少，贸易商库存仍较高，终端需求仍偏弱。市场交易新作价格走低，1月和11月花生仍有走低可能。 【交易策略】 1.单边：01花生8200-8500震荡，可以尝试8500以上短空。 2.套利：1-4花生反套为主。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.77元/斤，较上一交易日价格下跌0.04元/斤，主销区均价 4.99元/斤，较上一交易日价格下跌0.06元/斤。昨日东莞停车场满仓，1号停车场剩12台车，今日全国主流价格多数维持稳定，北京各大市场鸡蛋价格维持稳定北京主流参考价225元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价225元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格21