Quest 英国养老金计划实施声明

参与政策实施声明(“EPIS”) Quest英国养老金计划(“计划”) 计划年终-2024年3月31日 EPIS的目的在于，作为Quest英国养老金计划的受托人，我们解释在截至2024年3月31日的财年内，我们是如何实现《投资原则声明》（SIP）中设定的若干政策和目标的。这包括： -具体内容-这部分详细阐述了我们在过去一年内采取的具体行动，以确保我们的投资决策与SIP中明确的政策和目标保持一致。 -1.投关于资资绩产效治理-（我包们括投评票估和并参与报活告动）了的我政们策，的这投些资政策组与合计在划的过投去资有一何年的表现，以及这些表现 关如联何，符在过合去或一超年中越是了否S得I到P了中遵设循定；的预期。 -风险管理-我们讨论了如何管理和监控投资风险，以保护养老金计划成员的利益 在，报并告确年度保内投，资我们策如略何行的使有投效票权性或。这些权利是如何代表我们行使的，包 括-透使用明任度何代与理沟投通票咨-询我服们务的强情调况了，以与及计最划为重参要与的投者票、决成定。员和其他利益相关者的沟通的重要 性，以及我们如何通过定期报告和会议保持透明度。 -遵守法规与道德标准-最后，我们确认了在执行我们的职责时遵守所有适用法律 、规则和道德标准的承诺，以及我们在促进公平和可持续的投资实践方面的努力。 通我过们这的份结报论告，我们旨在为所有相关方提供一个全面且清晰的视角，展示我们在过去一基于年我中们一为年实来现开展养的老活金动，计我划们目相信标SI所P中付制出定的的政努策力已被和有成效地果执。行。 依我们之见，该方案的主要投资管理人大多能够披露足够的投票和参与活动证据，而我们的管理人所完成的活动符合我们的公司治理期望。 我们将部分方案资产的管理权委托给受托资产管理人AonInvestmentsLimited（“Aon”）。我们相信，我们的受托资产管理人在审查底层管理者的投票和参与政策以及相关活动时，所完成的工作与我们的公司治理期望相符。我们坚信，我们的投票权利已有效代表我们执行。接下来一年内，我们决定采取以下措施： 1.监控Aon（艾顿咨询）与Legal&GeneralInvestmentManagement（LGIM，英国法律及通用投资管理公司）和BlackRock（柏克瑞资本）的合作努力，以促进更高质量的报告。 与Aon会面以深入了解投票实践和与底层管理者互动如何帮助我们执行我们的负责任投资政策，以及Aon如何利用其资源有效地影响我们相关基金中积极结果的实现。 什么是管理？ 管理是指投资者利用其对现有或潜在的投资对象、政策制定者、服务提供商及其他利益相关方的影响能力，为客户提供长期价值并惠及受益人，从而带来经济、环境和社会的可持续利益。这包括确定优先关注的环境、社会及公司治理（ESG）议题、与投资对象互动以及行使投票权。不同的所有权结构意味着不同资产类别下的管理实践往往存在差异。来源：UNPRI 如何遵循投票和参与政策 该计划完全投资于共用基金，因此投票和参与的责任被委托给计划的投资管理人，这与我们SIP中制定的政策相一致。我们回顾了在计划年度内由关键投资管理人执行的治理活动，并认为大多数投资管理人均能提供充分的投票和参与活动证据。有关计划投资管理人执行的治理活动的更多信息，请参见本报告的后续部分。 在报告年度内，我们按季度监控了计划投资的表现，并从投资顾问AonInvestmentsLimited（“Aon”）处获得了重要问题的更新。特别是，对于可获取信息的基金，我们收到了Aon提供的季度ESG评级。 在这一年中，我们接受了有关ESG和管理主题的培训，并就相关政策达成了一致。 每年，我们都会审视该计划投资管理者的投票和参与政策，以确保它们与我们的计划政策相一致，并帮助我们实现这些目标。 该计划的管理政策可以在SIP中找到 我们的参与行动计划 根据我们为EPIS所做的工作，我们决定在未来12个月内采取以下步骤 ： 1.与去年相似，Legal&GeneralInvestmentManagement（“LGIM”）并未按照投资顾问可持续发展工作组（ICSWG）的最佳实践行业标准，在基金层面提供详细的互动案例。我们的受托管理人已代表我们与LGIM进行了交流，并向我们保证，投资管理人适当地执行了其投资治理活动。我们的受托管理人与LGIM保持开放的沟通渠道，并将持续鼓励提供针对我们所投资基金的具体互动案例 。 2.我们将继续与受托经理进行定期会议，以更好地了解其如何利用资源有效响相关基金中可能出现的积极结果。我们还将确保投票和参与活动按照SIP中制定的政策执行，并代表我们进行。 什么是信托管理? 受托管理是指将日常投资决策和执行✁某些或全部委托给受托管理人。然而，受托人仍保留制定高级别投资策略✁责任。在受托管理安排中，受托人通常会将其对环境、社会和治理（ESG）整合以及资产所有权✁责任委托给其受托管理人。 我们✁受托经理✁参与活动 我们将计划✁确定收益资产✁管理委托给我们✁受托资产管理人Aon。Aon在一系列基金中管理计划✁资产，这些基金可能包括多资产、多管理人和负债匹配基金。Aon代表我们选择基础投资管理人。 我们在方案✁部分资产中投资于Aon✁低风险债券和管理增长基金。这些都是基金中✁基金安排，Aon代表我们选择了基础✁投资管理人。 我们将环境、社会和公司治理（ESG）整合以及对基础管理者✁管理责任委托给Aon。我们审查了Aon✁最新年度责任报告，并认为它表明Aon正在有效利用其资源影响其投资基金中✁积极结果。 在过去✁一年中，Aon与其策略下✁众多基础管理者进行了多次交流会议。Aon与投资管理者讨论了ESG整合、公司治理、气候、生物多样性和现代奴隶制等相关议题。会议后，Aon向管理者提供了反馈，旨在提升其投资组合中ESG整合✁标准。 一年中，Aon通过白皮书、工作小组、网络研讨会和网络活动与行业进行了互动，同时也对多个咨询进行了回应。 在2023年，Aon持续致力于实现其到2050年达到净零排放✁承诺，对于全权委托客户组合及定义贡献度默认策略，计划在2030年前减少50%✁碳排放（相对于2019年✁基线年份）。 在不确定✁环境中实现稳定✁市场份额增长。 现在我给你✁英文是："Aon也成功地重新获得了其作为英国责任准则✁签署方 ✁地位，这是一个由金融报告委员会设立✁自愿准则，为资产所有者、投资管理人和服务提供商设定了高标准✁责任实践。" 为什么要投票重要? 投票是已上市股票投资者向公司传达观点、影响关键业务决策✁重要工具。股东提出✁决议越来越多地涉及社会和环境问题。来源：UNPRI 我们经理✁投票活动 良好✁资产管理意味着对投票议题、公司行动及其他与持有公司股票相关责任 ✁知晓和积极应对。我们坚信，良好✁管理符合成员✁最佳利益，旨在推广最佳实践，激励投资目标公司把握机遇、适当地管理风险，并保护股东权益。了解并监控投资管理人在方案投资中执行✁管理方式是决定管理人是否仍为方案正确选择✁重要因素。 投票权附属于上市股权，包括多资产基金持有✁股权。我们期望该计划✁股权持有投资管理人负责任地行使他们✁投票权。 投票统计 下表列出了截至2024年3月31日，本方案重要基金中具有投票权✁每项计划 ✁投票统计情况。 Funds Numberof%✁决议%✁投票反对 有资格投票 from 法律和一般投资管理(“LGIM”)-多-12,190 99.8% 21.1% 0.2% 瑞银全球资产管理（“瑞银”)-全球新兴1,653Fund 85.6% 20.7% 0.1% 瑞银-全球公平气候12,343 95.0% 12.4% 0.1% 决议投票管理 %✁选票弃权 因子股票基金 市场股票气候转型过渡基金 来源：管理层。请注意，上述提到✁“弃权”票是一种特定类别已经投出✁投票，与未投票有区别。 为什么要使用代理投票顾问？ 将投票活动外包给代理顾问使投资于数千家公司✁管理人员能够参与比没有他们✁支持所能参与✁更多投票。 使用代理投票顾问 众多✁投资管理者利用代理投票顾问来协助他们履行其作为受托人✁职责。代理投票顾问为机构投资者提供有关在股东会议上就气候变化、高管薪酬和董事会构成等议题进行投票✁建议。此外，他们还可以提供投票执行、研究 、记录保存和其他服务。 负责任✁投资者将投入时间和资源来做出自己✁知情决策，而不仅仅依赖顾问✁建议。 下表描述了该计划✁经理如何使用代理投票顾问。 经理LGIM 使用代理投票顾问✁说明 （用管理者自己✁话说) LGIM✁投资管理团队使用机构股东 服务(“ISS”)✁“ProxyExchange”电子投票平台 电子投票客户✁股票。所有投票决定均由LGIM做出我们不会外包战略决策✁任何部分。以确保 我们✁代理提供商根据我们对ESG✁立场进行投票，我们制定了自定义投票政策，并附有具体✁投票说明。 UBS 来源：经理 重要✁投票例子 瑞银资产管理继续委托ISS为其执行投票权✁物理行使，并支持投票研究服务。在股东会议中如何投票，瑞银保留全部决定权。 为了说明正在进行✁代表投票活动，我们要求该计划✁投资管理人提供他们认为与计划基金最为关键✁投票案例。这部分关键投票✁样本可以在附录中找到 。 我们经理✁参与活动 参与是指投资者与现有（或潜在）被投资公司（或发行方）进行沟通，以改善其ESG实践、可持续性成果或公开披露。良好✁参与能够识别相关ESG问题、设定目标、追踪结果、制定升级策略，并将研究发现融入投资决策中。 下表列出了方案主要管理人员执行✁一些参与活动。管理人员提供了最近一个日历年内✁信息。所提供✁部分信息可能以公司层面为准，即不一定专门针对通过方案投资✁基金。 参与次数 基金水平 公司级别 阿伯丁(“阿伯丁”)-气候过渡债券 101 2,008 其他-气候;环境;公司治理;劳动管理;企业 Fund 行为 Funds在基金/公司层面参与✁主题 Aegon资产管理 （“Aegon”)-欧洲ABSFund LGIM-多因子权益Fund Robeco-短日期信贷基金 Robeco-可持续发展发展目标(“SDG”) 信贷收入基金 瑞银-全球新兴市场市场股票气候 过渡基金 瑞银-全球股票气候转型基金 资料来源：管理人员。 127528 2962,500 28319 17319 28471 183471 环境-气候变化 治理-董事会有效性-多样性；领导力-主席/首席执行官；薪酬其他-一般披露 环境-气候影响承诺;气候Change 社会-性别多样性 治理-薪酬；董事会组成环境-气候变化;自然资源使用/影响 社会-人权和劳工权利治理-董事会效率-其他其他-SDG参与 环境-气候变化;自然资源使用/影响 社会-人权和劳工权利 治理-董事会效率-其他其他-SDG参与 环境-气候变化 社会-人权和劳工权利；人力资本管理 治理-薪酬 战略、财务和报告-资本分配环境-气候变化 社会-人力资本管理 治理-薪酬；董事会有效性-独立/监督 战略、财务和报告-资本分配 数据限制 截至撰写本文时，LGIM提供了一份详尽✁基金级互动清单，我们对此感到鼓舞。然而，它并未提供与我们所投资✁特定基金相关✁详细互动案例。 本报告未涵盖诸如负债驱动投资、公债或现金等特定资产类别方面✁评论，因治理对这些资产类别✁影响有限。 附录-重要投票示例 下表列出了该计划管理人提供✁若干关键投票示例。我们认为关键投票是指管理人认为具有重要意义✁投票 。管理人在确定何种投票为关键投票时会采用多种标准，其中一些标准在以下示例中有所概述： LGIM-多因子股票基金 瑞银-全球新兴市场股票气候过渡基金 公司名称投票日期 ✁近似大小截至 投票日期(按%投资组合) 决议摘要 你如何投票？ 你投票反对✁地方管理，你 将您✁意图传达给公司提前投票? 投票✁理由decision 投票结果 结果✁含义例如有什么教训吗 以及未来可能采取