公司2024H1营收52.13亿元,同比下降13.59%;归母净利润5.79亿元,同比下降20.09%,主要受教育装备及供应链业务下滑和所得税优惠到期影响。公司通过数字化赋能业态升级,完善电商建设,线上图书销售码洋同比增长34.5%,皖美教育平台用户缴费同比增长120%;同时加快AI教育产品布局,开发皖新AI阅读大模型等。公司2024H1拟每10股派发现金红利1.00元,现金分红比例为33.84%,并制定未来三年股东分红回报规划,每年至少进行一次利润分配。预计2024-2026年公司营收分别为121.00/130.41/140.54亿元,归母净利润分别为9.27/10.10/10.96亿元。维持“增持”评级,风险提示包括行业政策变动、学龄人口规模减少和数字技术发展不及预期。