业绩稳定增长，业务多点开花长期发展动力足

公司2024年半年度业绩表现稳健，营收和净利润均实现同比增长。具体数据如下：24H1实现营收2.14亿元，同比增长9.08%；归母净利润0.24亿元，同比增长4.44%；扣非后归母净利润0.22亿元，同比增长1.05%。单Q2表现更为突出，营收1.09亿元，同比增长8.98%；归母净利0.12亿元，同比增长23.15%；扣非后归母净利0.12亿元，同比增长17.18%。业务方面，洁净环保型实验室解决方案收入大幅提升，综合毛利率基本稳定；实验分析仪器/消耗件与服务业务收入分别同比-2.65%、+14.15%，毛利率分别为45.44%、53.25%。公司综合毛利率为44.69%，同比-0.88pct，但较2023年全年略有提升。费用端，期间费用率下降至33.27%，销售/管理费用同比减少，研发费用同比增加14.93%，主要因高层次研发人员薪酬增加。业务进展方面，公司在技术、市场拓展等方面取得积极进展，成功拓展半导体、医疗、新能源等领域，并发布蛋白质组学样本制备新技术。投资建议方面，预计公司2024-2026年收入增速分别为13.7%、13.9%、15.5%，归母净利润增速分别为47%、28%、32%，维持“增持”评级。风险提示包括产品研发和开拓不及预期、跨境经营不及预期、代理业务变动风险、市场竞争加剧。