金埔园林2024年中期报告显示,公司营收规模有所收缩,归母净利润同比大幅下降45.67%,主要受可转债摊销利息导致财务费用激增196.35%的影响。毛利率和净利率分别下降0.04pct和4.53pct。
公司在手订单充足,上半年新签订单8.13亿元,累计未完成订单达16.61亿元,未来收入利润有一定保障。财务状况方面,公司主体信用评级为A+,货币资金1.88亿元,流动比率1.82,速动比率1.75,资产负债率65.57%,债务结构稳定,偿债能力持续良好。
此外,公司积极推进股份回购并用于股权激励,累计回购287.9万股占总股本1.82%,彰显了管理层对未来的信心。
维持盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为0.5、0.7、0.8亿元,EPS分别为0.3、0.4、0.5元,对应股价PE为21.5、16.4、14.6倍。维持“增持”评级。
风险提示:新签订单规模不及预期、资金占压及坏账损失风险。