霍莱沃机构调研纪要

霍莱沃机构调研报告 调研日期:2024-08-26 上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司成立于2007年，总部位于张江科学城，于2021年7月科创板挂牌上市。公司获得上海市高新技术企业、专精特新企业、浦东新区企业研发机构等资质，成立了上海市专家工作站，并与天线与微波技术重点实验室建立天线测量技术联合实验室。公司长期致力于工业软件的研发，主要聚焦于电磁仿真及校准测量技术的研发及应用，拥有自主研发的核心算法，为航空航天、电子信息、通信等领域提供用于电磁仿真及电磁测量的软件和系统，并研制相控阵产品。公司在细分领域领先、研发能力强，是行业标准制定者之一。代表性技术成果《高精度多通道相控阵测量系统》经科技成果鉴定，核心技术自主可控，实现进口替代，达到国际先进水平。基于领先的技术优势，公司为国家重大项目如嫦娥探月、北斗卫星 、高分卫星等提供了仿真或测量技术保障。 2024-08-28 董事会秘书申弘,证券事务代表史如镜 2024-08-26 特定对象调研,现场参观公司会议室 天风证券 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 国元证券 证券公司 - 建信基金 基金管理公司 - 长信基金 基金管理公司 - 北大方正人寿保险 寿险公司 - 会谈主要内容1.请介绍下公司2024年上半年经营情况? 2024年上半年,公司实现营业收入12,409.17万元,较上年同期下降7.62%;实现归属于母公司所有者的净利润616.00 万元,较上年同期下降46.18%;实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润353.14万元,较上年同期上升58.54 %。 2024年上半年,公司顺应下游市场需求,大力推进电磁测量系统、电磁CAE仿真软件等主要产品的销售工作,并且取得了良好的订单成果 。同时,公司技术团队积极推进交付工作,由于上一年度下游市场景气度相对较低所致的存量订单下降,而报告期内新增项目较多尚未到交 付时点,使得2024年上半年营业收入同比小幅下滑。此外,由于上年同期存在部分项目本期结算的硬件成本较高导致毛利率较低的情况 ,而报告期内公司综合毛利率逐步恢复,因此扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比上升58.54%。归属于母公司所有者的净利润同比下滑,主要系报告期内政府补助及交易性金融资产投资收益下滑所致。 2.公司2024年上半年订单情况如何? 2024年上半年,公司电磁测量系统的下游需求逐步回暖,其中,特种领域客户的招标节奏较上年有所加快,公司积极参与项目售前及招投 标工作,凭借领先的技术实力及丰富的工程案例取得了良好的订单成果。同时,公司技术团队积极推进订单的交付工作,全力保障项目按时交付。 3.公司项目的交付周期一般多长时间? 公司各类型业务的交付周期不同,但交付周期通常为数月,部分金额较大、实施难度较高的项目存在交付周期长于一年的情况。4.公司电磁CAE通用软件将来会向民用领域拓展吗? 公司的CAE产品可用于民用领域,核心产品三维电磁仿真软件RDSim在智能驾驶及通信领域均有应用。公司将持续关注下游客户需求,不断优化迭代公司相应产品。 5.公司在上海松江新设子公司的主营业务是什么? 公司电磁测量系统的射频及机械子系统的核心硬件通常需要定制化开发,通过自主研发上述核心硬件,公司电磁测量系统的自主化程度及交付效率将得到进一步提升。为此,公司于2024年上半年在上海市松江区新设子公司,该子公司主要生产电磁测量系统内的核心硬件,包 括扫描架、低散射金属测试架、高精度多自由度转台等,以增强公司电磁测量系统交付能力。